«По результатам 2024 года ожидается профицит на мировом рынке алюминия в размере около 500 тысяч тонн, что будет определять уровень цен на Лондонской бирже металлов», - говорится в докладе «Россия и мир: 2025» ИМЭМО РАН, с текстом которого ознакомилось РИА Новости.
Что значит «Поддержка» ???
В своих рекомендациях я очень часто пишу Поддержка или Сопротивление — что это значит?
В качестве примера возьмём акцию ВТБ
ВТБ Шорт ▫️
Уровень 1 — 76
Уровень 2 — 76,5
Уровень 3 — 77
Поддержка — 75
Поддержка — это уровень с дневного графика D1.
Все уровни с дневного графика являются СИЛЬНЫМИ.
Когда я определяю уровни для торговли, то смотрю какие сильные уровни есть впереди.
Для чего это нужно?
Рассмотрим ситуацию с ВТБ
От 1 уровня до поддержки 1,2%
Если вы зашли в Шорт от уровня 76 и размер вашего стопа 0,5%, то минимальная прибыль будет находиться на уровне 1,5% (1к3) — это ниже уровня поддержки.
Поддержка говорит нам, что цена может остановиться или развернуться возле уровне 75
Таким образом для нас это дополнительный сигнал, ЗАЙТИ В СДЕЛКУ или ОТМЕНИТЬ СДЕЛКУ.
Если мы торгуем этот инструмент, то держим в голове «На уровне 75 уже нужно выходить или подтягивать стоп, здесь есть риск остановки или разворота»
Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат
Что значит «Поддержка» ???
В своих рекомендациях я очень часто пишу Поддержка или Сопротивление — что это значит?
В качестве примера возьмём акцию ВТБ
ВТБ Шорт ▫️
Уровень 1 — 76
Уровень 2 — 76,5
Уровень 3 — 77
Поддержка — 75
Поддержка — это уровень с дневного графика D1.
Все уровни с дневного графика являются СИЛЬНЫМИ.
Когда я определяю уровни для торговли, то смотрю какие сильные уровни есть впереди.
Для чего это нужно?
Рассмотрим ситуацию с ВТБ
От 1 уровня до поддержки 1,2%
Если вы зашли в Шорт от уровня 76 и размер вашего стопа 0,5%, то минимальная прибыль будет находиться на уровне 1,5% (1к3) — это ниже уровня поддержки.
Поддержка говорит нам, что цена может остановиться или развернуться возле уровне 75
Таким образом для нас это дополнительный сигнал, ЗАЙТИ В СДЕЛКУ или ОТМЕНИТЬ СДЕЛКУ.
Если мы торгуем этот инструмент, то держим в голове «На уровне 75 уже нужно выходить или подтягивать стоп, здесь есть риск остановки или разворота»
Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат
Возобновляем публикацию портфеля «Иволга – АПРИ». Иволга Капитал была организатором IPO АПРИ. И мы следим за бумагой (Иволга в ней еще и маркетмейкер). Но больше – за эмитентом.
Поскольку вкладываться в российские IPO (и в IPO вообще) – дело беспокойное и обычно неблагодарное, мы ведем стратегию с этими акциями. • Примерно половина актива – лонг в акциях АПРИ, еще примерно половина – шорт во фьючерсе на Индекс МосБиржи. И еще есть денежная позиция, она в РЕПО с ЦК под актуальные ~23% эффективных годовых.
Получается даже как-то ровно. И индекс, и акция АПРИ ходят, как им вздумается в нестрогой корреляции. А в АПРИ еще и ликвидности — как в полноценном третьем эшелоне. Но по совокупности, пусть и на малых деньгах, график результата не очень-то и волатильный. А пока мы его не обновляли (с конца ноября по сегодня), он еще и подрос.
• По итогам 5,5 месяцев с момента IPO имеем 17% роста, или 37% годовых (с поправками на комиссии чуть меньше, но комиссий при минимуме операций тоже минимум). Будем наблюдать и надеяться на новые максимумы!
❗️Важный пост для всех, кто пришёл на рынок вдолгую
Напомню, что ребалансировка — это приведение долей активов в портфеле к планируемым для снижения риска.
Пример:
Допустим определи структуру портфеля 60/40 (акции/облигации), которая обладает своими характеристиками (историческая среднегодовая доходность, средняя волатильность и т.д.).
По прошествии некого времени структура портфеля изменилась и стала 80/20. Естественно, такой портфель обладает намного большим риском, чем портфель 60/40. Поэтому нужно привести 80/20 🔄 60/40 для снижения риска.
Как это можно сделать?
1️⃣Довнести деньги и купить активы, которые занимают доли меньше планируемых (в нашем примере — облигации)
Такой метод ребалансировки предпочтительней, когда портфель еще «молодой» и «небольшой по размеру», так как нетрудно довнесением денег привести доли к планируемым без потери ЛДВ.
2️⃣Продажа выросших активов и покупка просевших (в нашем примере — продажа акций и покупка облигаций)
В основном такой метод ребалансировки применяется уже к «большим» и «старым» портфелям. Продаете дорого — покупаете дёшево и еще и на налогах экономите (ЛДВ)
Всем привет!
В облигациях СамолетР11 (RU000A104JQ3, smart-lab.ru/q/bonds/RU000A104JQ3/ ) 14.02.2025 будет PUT-оферта.
Хочу узнать подробнее, как выглядит процесс участия в оферте по облигациям у брокера ВТБ.
Интересует:
1. Какая комиссия (брокера, депозитария, еще кого-то)?
2. Когда обычно зачисляют деньги? Если дата следующего купона 11.02.2025, дата оферты 14.02.2025, когда следует ожидать поступления денег? Я правильно понимаю, что за время от даты купона 11.02.2025 до даты поступления денег по телу облигации мне фактически проценты не начисляются и не выплачиваются? А когда деньги обычно поступают? В день оферты или нет? И если позднее, то насколько?
3. В каком виде и по каким каналам нужно подавать заявку на участие в оферте?
4. В какие сроки нужно подавать заявку?
Банк России и Минфин России в совместном информационном письме участникам финансового рынка определили общие подходы при ограничении доступа к чувствительным для эмитентов ценных бумаг сведениям — с учетом баланса интересов как самих компаний, так и инвесторов.
В настоящее время эмитенты в вопросах раскрытия информации руководствуются постановлением Правительства России, которое предоставило им возможность закрывать часть сведений. Однако разное толкование документа привело к неодинаковым практикам раскрытия данных, в том числе к их излишнему ограничению.
В письме разъясняется, в каких случаях и в каком объеме компании вправе не раскрывать информацию. При этом уточняется, что этим правом они могут воспользоваться только при наличии санкционных угроз.
Банк России и Минфин России не поддерживают практики, основанные на формальном подходе, а также на избирательном принципе, когда данные недоступны на ресурсах аккредитованных информационных агентств, но размещаются эмитентами в иных публичных источниках. В письме также приводятся примеры необоснованного и правомерного ограничения предоставления информации.
«Это логичный шаг для любой быстроразвивающейся технологичной компании. «Суточно.ру» полностью готова к выходу на биржу с точки зрения выстроенных внутренних процессов, операционного и корпоративного управления. Но мы внимательно смотрим на рынок — должны сложиться благоприятные условия на фондовом рынке», — сказал Кузнецов.
«Цель многих IPO — это привлечение денег для развития. Я считаю, что публичность может дать дополнительный импульс бизнесу. Мы стали крупной компанией, одним из лидеров отрасли, хотим внедрять лучшие практики управления, принятия стратегических решений. Кроме того, ликвидные акции — это и возможность мотивации ключевых сотрудников, усиления бренда, репутации компании. На нашем рынке это важно», — объясняет основатель «Суточно.ру».
Расхожая поговорка «рынок карабкается вверх по стене страха» применима к настоящему публичного портфеля PRObonds ВДО.
|Публичный портфель предполагает, что все его сделки публикуются до момента их совершения. Если вы им следуете, то должны получить аналогичный результат|
С одной стороны, страхов, действительно, достаточно. Это и возросшие ожидания дефолтов (в ближайший понедельник попробую показать, что страхи дефолтов преувеличены). И опасения, что долгое падение облигаций в любой момент возобновится.
С другой, портфель даже не карабкается, он бежит вверх. Скорость подъема непривычна. Подобное случалось на выходе из пике весны и осени 2022. Но тогда были и пике. Снижение портфеля в ноябре – декабре 2024 больше походит на локальное колебание.
Однако • от минимума 18 декабря до последней контрольной точки, 8 января, имеем +7,7%. В облигационных категориях – много.
• Сможет ли портфель продолжать рост?
• Пока видится, что сможет. Главный аргумент – доходность.
«Относительно благоприятный период для российской экономики, который основывался на ранее накопленных ресурсах, закончился, — сказал Олег Вьюгин, экономист и бывший высокопоставленный сотрудник Центрального банка. — Высокая инфляция сводит на нет все эти, казалось бы, недолговечные успехи».
В таблице – крупнейшие эмитенты высокодоходных облигаций в 2024 году (к ВДО относим розничные облигации с кредитным рейтингом не выше BBB). 14 позиций по убыванию суммы привлеченных за год облигационных займов.
В выборке только те, кто занял на рынке 1 млрд р. и больше. Раньше подобное ранжирование говорило о супер-способности отдельных эмитентов или организаторов привлекать деньги.
Сегодня – и о накоплении проблем или на рынке облигаций, или в сегменте ВДО.
• №1, Сегежа Групп, понижение рейтинга с BBB до BB+, raexpert.ru/database/companies/1000030355/.
• №2, ФПК Гарант-Инвест, отзыв лицензии у сестринского банка, обвал котировок облигаций, cbr.ru/press/pr/?file=638707999552828562BANK_SECTOR.htm.
• №4, Славянск ЭКО, понижение рейтинга с BBB до BBB- с негативным прогнозом, www.acra-ratings.ru/ratings/issuers/307/.
• №8, МФК Быстроденьги, понижение рейтинга с BB до BB-, raexpert.ru/database/companies/mag_malogo_credit/.
Есть в таблице и повышения кредитных рейтингов, и рост показателей. На этих фактах не останавливаемся. Обычно у активно занимающей на рынке компании всё в порядке и становится лучше. Это норма. 4 из 14 топ-имен в рамки нормы уже строго не вписываются.
Привет Смарлаб! Гугловоды все еще тут и нас не сломить. Пока есть возможность — пишу.
Начну с очевидной вещи, что диверсификации в РФ нет. Вам нужно это принять. Различные продаваны с ТГ каналами вам скажут иное, но реальность такова, что мы с вами в закрытой комнате кидаем друг другу «горячую картошку». Диверсификация по активам — акции, облигации и т.д. такой же миф — это все рубли. Замещайки такой же рублевый актив. Проблема всех таких структурок это ЦБ РФ. Курс рубля в внешнем мире 106-107 руб., курс ЦБ РФ 101 руб. Если все в рублях, то диверсификация не нужна. Если диверсификация не нужна, то риск всегда один рубли. А рубли это плавающий курс и инфляция в рубле. Нужно ли избавляться от рубля? Скорее нет, чем да. Рубли сейчас дорогие и на этом можно, если не заработать, то как минимум быть в нуле. Нуль тоже результат. Справедливости ради нужно сказать, что замещайки хоть и являются рублевым инструментом, но имеют свойство хоть как то отыгрывать плавающий курс рубля. На деле же мы видим, что сотни ТГ каналов и авторов занимаются ерундой покупая акции различных эмитентов, хотя достаточно взять 1-2.
Первая серия сделок в публичном портфеле PRObonds ВДО в этом году!
Немного, но нарастим совокупный вес облигаций. Немного снизим вес денег в РЕПО с ЦК.
Все сделки — по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней. На этой неделе сессий будет четыре.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Сайт
За 2 недели цены облигаций выросли, доходности снизились.
Предыдущий, 2-недельной давности, срез доходностей мы делали по факту не изменения ключевой ставки. Которое на рынке изменило всё. Он здесь, можно сравнить. Даже Самолет стал не таким печальным. Или не таким привлекательным, для ищущих.
В остальном без хитростей. Мы берем отдельные относительно ликвидные облигации с рейтингами от BB- до A+ (ими и торгуем). И сравниваем их доходности со средней доходностью для их кредитного рейтинга. И со своим расчетом «справедливой» доходности (она учитывает покрытие риска).
Что относительно более доходно (и находится в первой таблице 👆), рассматриваем для покупки и часто покупаем. Что менее доходно (вторая таблица 👇), исключаем из портфеля.
Незамысловатый этот прием позволил нам переиграть рынок облигаций и переиграть сильно. Справедливости ради не он один. Но он, по меньшей мере, понятен со стороны.
Да и спекулировать хоть в какой-то системе координат проще, чем без нее.
