Безумие в бумаге продолжается уже несколько дней.
Те, кто хоть немного в теме, понимают, что капитализация уже давно перебила истхай, который был в 2017 на шпильке.
Сейчас бумага дороже на 30%+


Знаю пару крупных блогеров, которые пампят бумагу, думаю нас тут ждет классика (P&D)





( Читать дальше )

15 декабря составил классический список из топ-бумаг, связанных с нормализацией геополитики и перехода к фазе переговоров.

Выделил бумаги, завязанные непосредственно на реализацию перемирия:



Сегодня подвёл итоги)

spbe +82%, 117 » 213
nvtk +61%, 791 » 1280 ✅
gmkn +33%, 99.9 » 133 почти ✅
aflt +46%, 48.3 » 71 ✅
gazp +52%, 112.86 » 172 ✅
moex +38%, 176 » 244 ✅

4 из 5 идей уже реализованы, а последняя нереализованная дает пока жалкие +80% 😄
Средний прирост по идеям +62%, индекс за то же время сделал +32%. Т.е. почти x2 к индексу ⚔️ Время — ровно 2 месяца.

Ну да, хвалюсь — можно отметить тайминг, в момент поста на рынке царили максимально пессимистичные настроения, а сам индекс был практически на локальном дне (2480). Смартлаб был завален постами ликующих шортистов-армагеддонщиков, идущих на 2200-2000-1700-1500 (кстати, куда пропали?)

Если интересно, можно и подписаться (хоть тут и не любят цыган), проскакивают интересные посты, страйк-рейт по идеям по ощущению в районе 80%, и в отличие от местных топ-блоггеров отличаю RUSFAR от ROISFIX; понимаю, что при открытии границ импорт не упадёт, а вырастет))

hh.ru выкатил свежую стату за январь 2025 (stats.hh.ru)






( Читать дальше )

Многих пугает рост доходностей бондов, типа это что-то говорит про будущее акций, т.к. рынки тесно связаны. И типа может отражать пессимизм игроков относительно ДКП.

Но на деле всё не совсем так. Бонды льют в т.ч. банки, т.к. покупают на первичке у Минфина с премией. Это чисто технический момент, который не отражает каких-то ожиданий в экономике. Также он связан с ожиданием новых выпусков Минфина и давления на доходности. Кто-то скидывает из страха (как это было с замещайками)

А вот что отражает ожидания по ДКП, так это ROISFIX. И значения показателя на разных интервалах не растут вот уже несколько недель. Даже немного снижаются. Т.е. рынок не ждет ужесточения и потихоньку закладывает смягчение.

Есть еще показатель RUSFAR, где ставки в последнее время растут. Но этот показатель отражает стоимость денег с учетом их доступности. И рост может означать, что фин. агентам не хватает ликвидности.

Разница между RUSFAR и ROISFIX от Google Gemini простыми словами:

«Основное отличие между RUSFAR и ROISFIX заключается в том, что RUSFAR отражает стоимость обеспеченных денег, тогда как ROISFIX отражает ожидания рынка относительно будущей ключевой ставки.»

( Читать дальше )

Угораю с рынка физиков)

ТГ канал репостит «новость» ИФ про гребаный КОНСЕНСУС об отрицательном FCF Севстали в несколько ярдов в 4 кв. и на этом ее с места в карьер начинают лить 😁

Теперь разберём, чё тут не так)

Ну, во-первых, сам консенсус, который не является фактом. Это сводный прогноз неких экспертов. Тут важно заметить два момента:

1) Северсталь в конце года заявила, что готова срезать капекс из-за высоких ставок. Вполне допускаю, что к моменту, когда это было озвучено, капекс в 2024 мог быть уже частично срезан (вспоминаем слова Мордашова про ставку)

https://www.interfax.ru/business/999792

2) Финам в своем обзоре пишет:

«Капзатраты компании исторически оказывались на 15–20% меньше заявленных в прогнозе, но сейчас из-за слабого внутреннего спроса на сталь цифра может уйти еще ниже.»

Да, вполне возможно, что FCF-таки сможет стать отрицательным, но это точно пока не на столе.

Во-вторых, если бумагу льют на новости о прогнозе (даже новостью это не назвать), то кто это делает? Тот, кто реально ожидает отрицательного fcf, рассчитал это и только ждал, когда тг-канал/новостник запостит прогноз, чтобы начать лить? (тут просто ржач конечно) Или тот, кто нихера не понимает и сливает на свежих подсказках из тг-канала? 😁

( Читать дальше )

Походу.
Внутри дня мб тестанём 2720-2730 по индексу МБ, а оттуда уже на 2770-2790
Сегодня просто разводка, и в основном на вечерке)

Подумалось тут, что вольно или невольно, Наби удалось провести блестящую тактическую операцию.

Как известно, одной из среднесрочных задач ЦБ является удержание депозитов на депозитах.
Для этого ставки банков должны быть привлекательны для вкладчиков в сравнении с их восприятием инфляции.

Что же произошло?

На предыдущих заседаниях ЦБ прилично жестил и рассказывал всем о своей бескомпромиссности в борьбе с инфляцией. Выражалась эта борьба в т.ч. в поступательном повышении ставки.

Банки, внимательно наблюдая за действиями ЦБ, научились фронтранить его решения, заранее поднимая ставки по депозитам и кредитам. Это происходило всё лето и всю осень. Произошло это и сейчас. Банки дружно подняли ставки, не дождавшись официального решения ЦБ.

Но что-то пошло не так)

Какой эффект в итоге мы имеем?

— ЦБ сохранил ставку, дав возможность реальной экономике немного успокоиться и глотнуть свежего воздуха, а Минфину — продолжать занимать, не повышая затраты
— При этом ИО и инфляция последние недели ускорялись, оказывая давление на желание населения удерживать или нести деньги на вклады. Для ЦБ это определенно проблема.

( Читать дальше )

Сколько же в последние недели было обвальщиков и всепропальщиков, рука бойцов колоть устала)
Классический представитель





( Читать дальше )

Но увы, не дадут её нам в эту пятницу

А если бы дали:
— в моменте мы бы увидели фарш. ну или фаршик.
— а чуть опосля твёрдое дно под ногами) а дальше только звёзды)

Всё почему?

Да просто ведь:

— конец неопределенности — главного врага инвестирования
— уже очевидный пик по ставке, дальше только наблюдения за выходящими данными (если конечно нефть не будет по 40)

Subsсribe: t.me/+PPSalCozcmYwNTBi

Продолжаем тему «перегретого» рынка труда

Вчера вышла статья про сокращения в секторе IT. Понятно, что здесь нет статистики и многие примеры могут вообще ни разу «не подтверждать правило». Но с другой стороны, эти кейсы согласуются с данными hh.ru о том, что в IT уже наблюдается дисбаланс в сторону серьезного избытка предложения. Кстати, еще одна статья вышла вчера в «Ведомостях», там говорится, что закупки софта госсектором в 2024г упали на 36%, а количество заказчиков снизилось на 24%.

Привожу основные выдержки:

«Денег нет. Но все это скрывают. В российских компаниях начали сокращать айтишников.

Активные сокращения из-за нехватки денег начались в конце года. При этом сами компании стараются не раскрывать эту информацию или вообще отрицают сокращения, пишет издание со ссылкой на специалистов по рекрутингу в IT. По словам источников, айтишников сокращают в VK и МТС, а также в «Сбербанке» и в других компаниях.

Компании начали сокращать айтишников из-за финансовых трудностей.

( Читать дальше )