Сегодня российский рынок торгуется около вчерашнего закрытия при отрицательном внешнем фоне. Американские рынки закрылись в минусе, а ситуация на Украине вновь ухудшается и вероятность втягивания России в конфликт продолжает нарастать. В США  на текущей неделе начинается период отчетности,  но эксперты ожидают слабых данных компаний, поэтому американские рынки в последние дни находятся под давлением.  В сложившейся ситуации инвесторы не рискуют и остаются в стороне от российского рынка, ожидая дальнейшего снижения отечественных акций.
 
Однако не все так однозначно складывается для российских акций, так как в последнее время развивающиеся рынки оживились и выходят на повышательную динамику. В прошлом году рынки стран БРИК снижались, но фондовые индексы развитых стран повышались, то есть торговались в противофазе. С начала 2014 года в плюс вышли индийский и бразильский рынки, китайский пока торгуется около нуля. В случае дальнейшего роста китайского рынка и выхода его в плюс с начала текущего года, ситуация на развивающихся рынках существенно улучшится, что повысит интерес инвесторов к российским акциям.


( Читать дальше )

Российский рынок с прошлой недели торгуется около сильного уровня 1350 пунктов по индексу ММВБ. Инвесторы не рискуют играть вверх, так как опасаются дальнейшего расширения санкций ЕС и США в отношении России. С другой стороны участники воздерживаются открывать короткие позиции, поскольку российский рынок остается перепроданным. Дополнительную напряженность на российском рынке создало намерение международного рейтингового агентство Moody's, о пересмотре рейтинга государственных долговых обязательств России с потенциальным снижением. Поскольку в случае понижения российского рейтинга, вслед за действиями Moody's могут последовать другие рейтинговые агентства.
 
Стоит отметить, что США помимо санкций в последнее время ведут активную деятельность вокруг стран Ближнего Востока. Президент США Барак Обама 28 марта посетил Саудовскую Аравию, где провел встречу с королем Абдуллой. Основная цель визита добиться от Эр-Рияда увеличения поставок нефти на мировой рынок, с целью снижения стоимости сырья. Саудовская Аравия является союзником США и 2008 году по просьбе Джорджа Буша мл. увеличила добычу нефти, что способствовало падению цен на черное золото со 148 долл/барр. Однако текущие цен на нефть поддерживают все члены ОПЕК, так как являются оптимальными. В этой связи убедить Саудовскую Аравию нарастить добычу нефти будет проблематично. Но сам факт обсуждения нефтяной темы, заставляет инвесторов занимать выжидательную позицию относительно российского рынка.


( Читать дальше )

В среду российский рынок повышается в рамках коррекции вверх на фоне положительного закрытия американских индексов, а также высоких цен на нефть. Российский рынок оказался существенно перепродан из-за украинских событий, поэтому текущие уровни в последние дни стали привлекательными для покупок российских акций. Геополитика по-прежнему оказывает сильное влияние на инвесторов, так как все ожидают дальнейшего расширения объема санкций. Однако в отношении усиления санкций к России создалась пауза из-за разногласий в странах ЕС. Сейчас в Евросоюзе нет единства по этому вопросу, поскольку никто не хочет убивать начавшийся слабый рост европейской экономики и создавать проблемы своим избирателям. Пока все закончилось политическими мерами – исключением России из восьмерки и санкциями против отдельных чиновников.
 
Действия платежных систем Visa и Mastercard в отношении отдельных российских банков показали, что в потере рынков никто не заинтересован. Поскольку двухдневная приостановка операций по картам ряда российских банков привела к обратным результатам, то есть стала поводом для создания национальной платежной системы. Предполагается, что национальная платежная система появится летом текущего года, а зависимость от платежных систем Visa и Mastercard в дальнейшем будет уменьшаться. Поэтому добровольно терять российский рынок в ущерб собственному бизнесу иностранные компании, скорее всего не станут.


( Читать дальше )

Российский фондовый рынок в марте текущего года оказался в сложной ситуации из-за проблем в Украине. ЕС и США в отношении России ввели санкции, объем которых в дальнейшем будет расширяться. Однако сейчас никто не знает, как далеко могут пойти ЕС и США, поскольку мнения экспертов существенно разнятся и прямо противоположны. В данной ситуации важным представляется отношение инвесторов к российским активам в сложившейся ситуации. Российский фондовый рынок воспринимается инвесторами как развивающийся, входящий в страны БРИКС. При этом российский рынок в прошлом году, как и развивающиеся рынки, демонстрировал нулевую динамику, а украинский кризис даже не просматривался.
 
То есть в прошлом году инвесторы, ориентирующие на развивающиеся рынки стран БРИКС воспринимали их все одинаково. Инвестирую в развивающиеся рынки, инвесторы закладывают все риски, которые могут возникнуть в развивающейся стране и экономике. В том числе непредвиденные обстоятельства, которые начали происходить в России из-за Украины. В этой связи отношение инвесторов в отношении российского рынка, скорее всего, существенно не изменится, так как развивающие рынки оценивают в целом, а также по динамике фондовых индексов. В текущем году из стран БРИКС лучшую динамику демонстрирует индийский индекс BSE SENSEX, который с начала 2014 года повысился на 4% — до 22055 пунктов. Бразильский индекс Bovespa с начала 2014 года снизился на 7,4% — до 47710 пунктов. Китайский индекс CSI300 с начала 2014 года снизился на 6,6% -до 2176 пунктов. При этом российский индекс ММВБ  с начала 2014 года снизился на 13,3% — до 1310 пунктов.  


( Читать дальше )

Сегодня российские акции снижаются, поскольку наш рынок переваривает санкции, которые начали вводить ЕС и США в отношении России. Однако в марте российский рынок существенно упал, поэтому реакцию отечественного рынка на санкции стоит ожидать позже. В данный момент мы еще наблюдает формирование коррекции российского рынка вверх, которая началась 14 марта.  Завершение коррекции рынка стоит ожидать на следующей неделе. В целом на введение санкций российский рынок пока отреагировал спокойно. Также можно ожидать, что объем санкций в отношении России в дальнейшем будет возрастать.
 
Из-за санкций международные рейтинговые агентства Standard & Poor's  и Fitch понизили прогноз суверенного рейтинга РФ со стабильного до негативного. Что в дальнейшем приведет к удорожанию заимствований страны и российского бизнеса, а также к замедлению экономики.  Сегодня платежные системы Visa и Mastercard заблокировали операции по картам банка Россия, в дальнейшем круг банков может расшириться. Тем не менее, с начала текущей недели, несмотря на введение санкций ЕС и США в отношении России, рубль укрепился, что говорит о других ожиданиях инвесторов. Для российской экономики определяющим фактором являются цена на нефть, которая вопреки распечатыванию американских резервов продолжает расти, поскольку на нефть есть реальные покупатели.  Вместе с тем в США уже существуют предложения по распродаже всех стратегических запасов нефти составляющей 700 млн. барр., для того чтобы снизить мировые цены на нефть.


( Читать дальше )

Сегодня российский рынок взял паузу после двухдневного роста. Поводом для остановки стало отыгрывание рынком падения прошлой недели, а также ожидание инвесторами заседания ФРС США по процентной ставке. Ожидается сохранение процентной ставки на прежнем уровне 0,25%. Сегодня индекс ММВБ приблизился к сильному уровню сопротивления 1350 пунктов, после чего участники на всякий случай прикрыли длинные позиции. Нервозности российскому рынку также добавляет ожидание усиления санкций ЕС и США против России из-за Крыма.
 
Однако, если посмотреть на российский рынок, то можно говорить о том, что худшее уже позади. Поскольку основные опасения инвесторов были связаны с возможным вводом российских войск на Украину и негативной реакцией мировой общественности. Но этого не произошло, так как в этом нет никакой необходимости.
 
Санкции в отношении России рынком пока серьезно не воспринимаются, потому что последние два дня все обсуждали объем санкций, но рынок повышался. При этом, российский рынок начал падать с конца февраля, когда про санкции еще никто не знал и даже не догадывался. Безусловно, не стоит недооценивать санкции против России, но в последние годы на российском рынке в основном присутствуют спекулянты, которые привыкли работать в любых экономических условиях. А сейчас российский рынок предоставляет хорошую возможность инвесторам, ввиду недооцененности отечественных акций.


( Читать дальше )

Отскок после существенного падения на прошлой неделе
 
Сегодня российский рынок повышается, в рамках коррекции вверх после существенного падения на прошлой неделе.  Росту российских акций во вторник способствует внешний фон. Американские фондовые индексы закрылись в плюсе, европейские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Стоит отметить, что на прошлой неделе падение российского рынка носило эмоциональный характер, поскольку инвесторы находились в ожидании санкций к России. С начала текущей недели США и ЕС уже начали применять санкции, но пока неизвестен их общий объем. Ожидается, что с сегодняшнего дня объем санкций будет возрастать, поскольку Россия и Крым подписали договор о принятии Республики Крым в Российскую Федерацию. Однако мнения экспертов по поводу влияния санкций на Россию прямо противоположные.   
 
Сегодня лучше рынка смотрятся акции МТС, поскольку компания опубликовала положительную отчетность за 2013 год, выручка увеличилась на 5,3% — до 398,4 млрд. руб., чистая прибыль выросла на 169,3% — до 79,8 млрд. руб. Исходя из объема прибыли, ожидаются хорошие дивиденды по акциям МТС за второе полугодие 2013 года – около 14 руб. на акцию. А дивидендная тема по-прежнему остается интересной для инвесторов, особенно в условиях слабости российского рынка.


( Читать дальше )