Раньше стандартной моделью поведения акции и фьючерса при объявлении дивидендов было выход фьючерса в бэквордацию и нахождение там до даты закрытия реестра. Затем акция (с учетом Т+1) образовывала дивидендный гэп и дешевела на размер дивидендов, а фьючерс в дату гэпа стоял на месте, и, таким образом, акция и фьючерс вновь сходились в цене и далее двигались сонаправленно.

Однако времена меняются, рыночные профессионалы постоянно думают над разработкой новых моделей заработка и о том, как и где их вводить более эффективно. В текущих условиях такая новая модель была введена, однако она неизбежно рождает определенную «рыночную неэффективность», о которой мы расскажем в нашей статье.

13 сентября совет директоров Банка РФ примет решение по ключевой ставке. На текущий момент ставка находится на исторически высоком значений в 18%.

Аналитики расходятся во мнениях относительно решения Центрального банка России по ключевой ставке на предстоящем заседании. Консенсус на рынке отсутствует, и у Банка России есть аргументы как для сохранения ставки на текущем уровне, так и для её повышения.  

Причины инфляции остаются теми же: Потребительская активность и инвестиционный спрос продолжают расти, несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики. Это происходит благодаря увеличению зарплат на фоне рекордно низкой безработицы, высоким темпам кредитования и государственной поддержке, а также не заякоренным проинфляционным ожиданиям населения и бизнеса. 

С 27 августа по 2 сентября 2024 года в России впервые с февраля 2023 года была зафиксирована недельная дефляция. Потребительские цены в стране снизились на 0,02%, что является крайне небольшим показателем для традиционно дефляционного сезона. В годовом выражении темп роста потребительских цен в России замедлился до 8,87%, что ниже показателя предыдущей недели (9,01%). 

Каждый трейдер разрабатывает торговую стратегию с учётом своих потребностей. Кто-то использует традиционные методы анализа, кто-то ищет новые подходы и модели. Но в любом случае без правильного управления капиталом сложно создать эффективную торговую систему. Именно поэтому трейдеры применяют риск-менеджмент и мани-менеджмент.

Стоп-лосс и тейк-профит

Основная задача риск-менеджмента — разработать эффективную систему минимизации убытков. С этой целью используется стоп-лосс (Stop-loss). Стоп-лосс — это торговая заявка, которая помогает ограничить убытки, если цена актива пошла против вашей позиции. Подобный защитный механизм необходим как при выборе «длинной», так и «короткой» позиции. Выставляя стоп-лосс необходимо учитывать два ключевых фактора: размер убытка, который вы готовы понести в сделке, и волатильность актива, чтобы предотвратить преждевременное исполнение заявки.

Стоп-лосс может быть как фиксированным, так и скользящим. Самым распространённым и одновременно простым является фиксированный стоп-лосс.

Национальное Рейтинговое Агентство (НРА) подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «АЛОР+» на уровне «AАА|ru.iv|», прогноз «Стабильный».

Подтверждение некредитного рейтинга надежности и качества услуг обусловлено продолжительной успешной работой АЛОР на российском фондовом рынке, опытной и профессиональной командой, высоким качеством предлагаемых услуг, надежностью ключевых корпоративных клиентов, а также ростом доходов Компании и успешной реализацией стратегии развития АЛОР.

📄 Подробнее: www.ra-national.ru/press_release/ooo-alor/38995/

Нетипичная ситуация на срочном рынке произошла вчера 12 августа, когда позиции юридических лиц во многих фьючерсах резко закрылись с шортами физических лиц. Рассмотрим подробнее, можно ли попробовать заработать на этом с минимальным риском.

1/2. Описание

Для примера возьмем фьючерс на газ Ng, в котором в таблице распределения ОИ (открытый интерес) онлайн видно, как в утренней свечке ОИ юридических лиц вышел в паре с шортами физических лиц (перераспределение средств) на хорошем уровне 2,28. Ретест уровня это подтвердил, а вечером ОИ обвально снизился с 250 тыс ОИ до 38 тыс ОИ, что не типично.

Акции «Ашинского металлургического завода», торгуемые под тикером AMEZ, встали в планку сегодня. Причиной, как всегда, послужили новости, в данном случае — о дивидендах.

Разберемся в причинах такого спроса на акции.

Совет директоров объявил дивиденды по результатам 1 полугодия 2024 года в размере 77 рублей/акция. Дивидендная доходность с текущих составит рекордные 68%.

По итогам заседания было предложено направить 38,38 млрд рублей на дивиденды акционерам по результатам 1 полугодия 2024 года. На выплату дивидендов предполагается направить чистую прибыль, полученную по итогам первого полугодия 2024 года, и нераспределенную прибыль прошлых лет. Компания не производила дивидендные выплаты с 1999 года.

Покупать с текущих или стоит воздержаться?

-Во-первых, стоит сказать о том, что за последние 2 недели акции выросли более чем на 40%.
-Во вторых, актив не обладает высокой ликвидностью, за счет чего риски возрастают многократно.
 То, что сейчас происходит с котировками, простыми словами «разгон актива» или же памп. Инструмент подходит к глобальным «хаям», даже если история с дивидендами подстегнет его к дальнейшему росту, в конечном итоге это закончится фиксацией прибыли и снижением котировок к див.отсечке. Кроме рекордной выплаты компании «похвастаться» нечем. 

Банковский сектор сейчас выступает как один из привлекательных секторов. Если брать среднесрочно-долгосрочную перспективу, в частности, хотелось бы отметить именно «Сбербанк», который готов к повышению ключевой ставки до 20% и сохранению дивидендной политики, а также к выходу на новый рекорд по выплате дивидендов.

Сегодня банк предоставил отчет по МСФО за 1 полугодие 2024 года. Посмотрим на представленные финансовые показатели:

Чистая прибыль: За 6 месяцев 2024г. составила 816,1 млрд руб., увеличившись на 10,7% г/г.
Чистые процентные доходы: За 6 месяцев 2024 г. выросли на 21,8% г/г до 1413,1 млрд руб.

Чистые комиссионные доходы: За 6 месяцев 2024г. выросли на 9,9% г/г до 393,6 млрд руб.

Стоит также отметить рост операционных расходов более чем на 20% за отчетный период до 480 млрд.рублей, но, ссылаясь на отношение к доходу, здесь нет никакой критики, к тому же причины — на виду.

Динамика по кредитным портфелям:

Портфель потребительских кредитов вырос на 6,6% с начала года и составил 4,2 трлн руб. 

Чтобы составить оптимальный портфель, нужно понимать, в каких условиях мы находимся, какие основные риски нам угрожают.

За последнее время мы увидели реализацию ряда рисков, о которых писали ранее в рассматриваемых портфелях. Можно почитать наши статьи:

• Спокойный портфель «Спокойный инвестор» 
• Формируем портфель, когда и нужно, и очень хочется, но страшно и колется 

1/2. Предполагаемые риски

1. Торги долларом и евро отданы на откуп банкам, что позволяет им сформировать дополнительную долю прибыли и вносит неопределенность в экспортно-ориентированные компании.

2. Увеличение процентной ставки ЦБ и то, что Набиуллина сказала, что это надолго. Компании с высокой долговой нагрузкой получат сложности, ожидается снижение маржинальности бизнеса, возможен ряд дефолтов.

Рост процентной ставки и слова Набиуллиной о длительности цикла уже подкосили бизнес и 26.07 сразу рынок отреагировал снижением, во главе которого стояли компании с высоким долгом.

Дивидендный период в самом разгаре. Многие компании уже одобрили на ВОСА дивидендные выплаты и утвердили размер квартальных и годовых дивидендов, а так же назначили даты реестра дивидендных отсечек. Значит, пришло время дивидендного арбитража, позволяющего и дивиденды получить, и на гэпах не терять!

Ранее мы уже писали, как можно заработать на дивидендном арбитраже по итогам дивидендов за 9 месяцев 2023 г. в период октябрь-декабрь 2023 г. Смотрите наш материал «Как в 2024г получить дивиденды по компаниям ТОП-10 без риска гэпа». Идеи отработались весьма успешно. Так что есть смысл продолжить собирать дивидендную прибыль и в текущем периоде.

1/4. Гипотеза

Напомним, что по завершении периода хозяйствования (квартал, полугодие, 9 месяцев, год) компании публикуют производственные отчеты, отчеты РСБУ, отчет МСФО, где публикуют данные по прибыли, которая и служит базой для дивидендов. Далее назначается дата совета директоров с темой в повестке о рекомендации акционерам о распределении прибыли в форме дивидендов и публикуется протокол совдира. Это официальная обязательная к раскрытию информация, публикуемая на e-disclosure.ru (официальный Центр раскрытия корпоративной информации Интерфакса).

Фундаментальный анализ ценообразования золота — одна из ключевых областей исследования для инвесторов и трейдеров, желающих понять, какие факторы влияют на динамику цены на этот драгоценный металл. В данном посте мы рассмотрим основные аспекты, влияющие на ценообразование золота, такие как инфляция, процентные ставки, действия центральных банков и геополитические риски.

Инфляция — один из ключевых факторов, влияющих на цены на золото. Поскольку золото часто рассматривается как защита от инфляции, повышение уровня инфляции может привести к увеличению спроса на золото как средство сохранения стоимости. В периоды повышения инфляции инвесторы обращаются к золоту как к «безрисковому» активу, который помогает сохранить покупательскую способность своего капитала.

Процентные ставки — еще один важный фактор, влияющий на цены на золото. Обычно при повышении процентных ставок цены на золото снижаются, так как доходность не выдерживает конкуренции с доходностью ценных бумаг или депозитов, приносящих проценты. Снижение процентных ставок, напротив, может способствовать росту цены на золото, так как это делает его вложение более привлекательным в условиях низкой доходности других активов.