С объемом в 9,5 триллионов долларов Blackrock является крупнейшим в мире управляющим активами. Найджел Болтон, со-директор платформы активных акций группы, теперь высказался и объяснил, чего он ожидает от фондового рынка в 2022 году. Соответственно, эксперт предполагает, что в 2022 году получить прибыль с помощью акций будет сложнее, но в целом остается позитивным.

Он ожидает, что фондовые рынки останутся дружелюбными — до тех пор, пока реальные процентные ставки будут оставаться отрицательными, как сейчас. Болтон ожидает, что подбор акций снова станет более важным. Его совет: По его мнению, акции финансовых и энергетических компаний в настоящее время выгодно оценены и должны выиграть от восстановления экономики.

В интервью на CNBC «Squawk Box Europe» он сказал: «Некоторые из крупных, устоявшихся нефтяных компаний смогут развернуться, и в будущем у них могут быть привлекательные для инвесторов уровни оценки».

Мы в Gold-Bull рассматриваем интегрированные нефтяные компании как эффективный способ для акционеров получить прибыль от инфляционного тренда. С этой целью мы обращаем особое внимание на энергетические компании с крупными портфелями природного газа и участием в международной торговле газом.
Короче говоря, мы ищем и находим для нашего демонстрационного портфеля интегрированные энергетические компании, которые имеют мощности для экспорта газа и могут использовать международные ценовые различия в торговле газом.

Вариант омикрон циркулирует по всему миру, вызывая закрытие границ и новые ограничения в экономике. Но вместо того, чтобы смягчить денежно-кредитную политику для поддержки своих экономик, как это было в начале пандемии, центральные банки сокращают меры стимулирования и повышают процентные ставки.

Этот шаг подчеркивает новый подход политиков к экономическим последствиям пандемии: центральные банки опасаются, что всплеск числа случаев заболевания коронавирусом может не только повредить экономическому росту, но и продлить высокую инфляцию.

На прошлой неделе Федеральная резервная система, Банк Англии и Европейский центральный банк ужесточили денежно-кредитную политику в ответ на опасения по поводу инфляции.

Когда пандемия впервые распространилась в начале 2020 года, правительства ввели локдауны. Потребительские расходы резко сократились, работодатели увольняли работников, а цены упали. В течение нескольких месяцев экономика многих промышленно развитых стран быстро восстановилась благодаря толчку от электронной коммерции и работы на дому. Благодаря широким кампаниям по вакцинации, это восстановление продолжается и в этом году.

Цена на золото еще вчера долгое время оставалась слабой. Но после решения Федеральной резервной системы США по процентной ставке драгоценный металл стал позитивным. Это удивительно на первый взгляд: В конце концов, ФРС открыла перспективы более агрессивной денежно-кредитной политики. Объемы покупки облигаций будут сокращаться быстрее, чем было объявлено изначально, и к марту они могут быть полностью прекращены. Тогда первое повышение процентной ставки может быть не за горами. Но, как уже писалось несколько раз: Цена на золото обычно больше страдает перед принятием таких решений и повышается, когда появляется больше определенности.

Так было и в декабре 2015 года, когда Федеральная резервная система США впервые после нескольких лет низких ставок вновь повысила процентные ставки. Перед этим цена на золото оказалась под значительным давлением. Но ралли цены на золото более чем на 30 процентов началось после повышения процентной ставки. А шахты? Вчера они продолжали оставаться слабыми. Здесь также можно взглянуть на 2015/2016 гг. В то время как цена золота достигла своего минимума в середине декабря 2015 года, а затем начала расти, шахты сначала торговались в боковом направлении, затем даже снова прогнулись в середине января 2016 года, достигли минимума, а затем начали ралли более чем на 150 процентов.

Денежно-кредитная политика: Следующее заседание ФРС в среду — будет ли ФРС затягивать удавку еще быстрее?

Учитывая высокую инфляцию, Федеральная резервная система США, вероятно, ускорит выход из своей очень свободной денежно-кредитной политики на этой неделе. Рынки в основном сосредоточены на программе покупки облигаций, которая была запущена для поддержки экономики во время коронакризиса. ФРС опубликует свои решения по денежно-кредитной политике в эту среду после заседания по процентным ставкам. Экономисты ожидают, что центральный банк будет быстрее, чем планировалось ранее, сворачивать ежемесячные покупки — несмотря на новые опасения Короны. Это также откроет возможность повышения ключевых процентных ставок в следующем году раньше, чем ожидалось ранее.

На последнем заседании по денежно-кредитной политике Федеральная резервная система США начала сокращать объемы ежемесячных покупок ценных бумаг. Первоначально они составляли 120 миллиардов долларов США в месяц. Для месяцев ноября и декабря было установлено сокращение на 15 миллиардов долларов каждый. Если ФРС сократит покупки на 30 миллиардов долларов с января, то покупки могут быть прекращены уже в марте.

Цена на золото не смогла отстоять отметку в 1800 долларов, и прошедшая неделя была отмечена потерями в золоте, а также серебре и акциях горнодобывающей промышленности. Но если Leigh Goehring, партнер компании Goehring & Rozencwaig Associates, сделает по-своему, такие движения вряд ли будут иметь значение. Он видит впереди «десятилетие дефицита» и высокую инфляцию. Кроме того, центральный банк, скорее всего, не станет повышать процентные ставки. Это должно значительно подтолкнуть золото и серебро вверх. Он считает возможными $10000 за золото и $500 за серебро.

В следующем году инфляция уже может превысить 9%, и она может стать намного хуже, сказал Goehring в интервью Kitco News. «Мы все ближе и ближе к взрыву цены на золото в сторону повышения. Я твердо убежден, что инфляция никуда не денется. Эта проблема будет существовать и впредь. Мы можем столкнуться с „черным лебедем“ в инфляции. Это может быть нефтяной шок, шок от природного газа или сельскохозяйственный шок», — сказал Goehring.

По его словам, между сегодняшним днем и концом 1960-х и началом 1970-х годов есть много сходств, которые нельзя игнорировать. В те времена инфляция росла примерно на 5-6 процентов в год — точно так же, как и сегодня. А затем, в 1973 году, прилетел «черный лебедь» — нефтяное эмбарго. «Цена на нефть выросла с 4 долларов за баррель до 15 долларов буквально за одну ночь. И это вызвало огромную волну инфляционной психологии. ФРС агрессивно повышала процентные ставки. В течение следующих двух лет цена на золото снижалась, пока не достигла дна в 1975 году», — сказал Goehring. «Однако на этот раз ФРС придется воздержаться от повышения ставок, потому что это будет слишком болезненно для всех». И это был бы идеальный сценарий для золота, добавляет Goehring. «Как только драгоценный металл достигнет дна на ужесточении мер ФРС, он начнет свой масштабный бычий рынок».

Уважаемые читатели,

Фондовые рынки растут, недвижимость бежит от рекорда к рекорду, цены на энергоносители даже развиваются взрывообразно, а цены на продукты питания также знают только одно направление — вверх. В октябре они выросли на 31,3% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Так что инфляция все еще существует, несмотря на то, что весь мир экспертов неоднократно говорил нам, что это лишь временное явление. В Германии мы наблюдаем 28-летний максимум в 4,5 процента, а в США — 6,2 процента, что составляет 31-летний максимум.

«Люди должны понять, что нельзя иметь небольшую инфляцию — потому что небольшая инфляция всегда ведет к большей инфляции, а большая инфляция неизбежно ведет к еще большей инфляции».
Фридрих фон Хайек

Нас всех постепенно экспроприирует инфляция, потому что мы теряем покупательную способность. Мы можем покупать все меньше и меньше за наши с трудом заработанные деньги, поскольку евро неуклонно теряет свою ценность.
По этой причине никогда еще не было так важно защитить свою покупательную способность от инфляции. Деньги на счету не имеют смысла не только из-за инфляции, которая подтачивает покупательную способность, но и из-за фазы нулевой процентной ставки ЕЦБ, которая длится с 2016 года, и риска экспроприации через Закон SAG. Тем не менее, на высокой стороне немецких сберегателей находится почти 3 триллиона евро. До тех пор, пока государства продолжают делать неограниченные долги, а центральный банк печатает неограниченное количество денег, вы должны поступать с точностью до наоборот, как своего рода страхование вашей покупательной способности. Вы должны инвестировать в ценности, ограниченные природой и математикой. Это проверенные и испытанные хранилища стоимости, такие как золото, серебро, алмазы, а также товары и акции. Или даже запасы продовольствия. Потому что они также обязательно подорожают.На моем сайте и тг-канале вы найдете множество ценных советов на эту тему. Начните прямо сейчас! Потому что инфляция не исчезнет благодаря рождественскому чуду, даже если Лагард и Ко этого горячо желают.

С уважением,
Александр Голдстейн