Михаил, да, разница между знаками матожидания капиталла и логарифма капиталла, я знал вычисления, но интуитивно неверно понимал откуда она берется.

svgr, я знаю, я же так и написал что это удобней в рассчетах :). Но важно же еще и интуитивное понимание, и представить мысленно смысл происходящего — среднее геометрическое гораздо проще чем среднее логарифмов

Логарифм среднего геометрического и есть сумма логарифмов, делённая на количество множителей этого геометрического.

Ln(C(1)/C(0))=LnС(1)-LnC(0)~C(1)/C(0)-1, если C(1)/C(0)-1 меньше 0.2

Т. е. при изменениях цен меньше чем на 20% приращения логарифмов цен и изменение цен в процентах очень и очень близки.

А у приращений логарифмов есть удобство из первого равенства: приращение Ln за весь период равно сумме приращений логарифмов всех цен внутри него. Для %% приращений сумма не получается.

Но Ln — это единственный натуральный логарифм, а не любой.

Не очень понял вопрос, что такое будет расти? Там разные исходы могут быть в каких-то будет рост, в каких-то падение. Матожидание капитала будет расти, матожидание логарифма капитала падать

wistopus, 

предпочитаю значение среднего по больнице среди знатоков

Да, большинству знатоков место в больнице, не поспоришь

 все что нужно это оптимизация среднего геометрического на множестве исходов (прибылей/потерь)… где финальный капитал… равен произведению всевозможных исходов. И именно его нам нужно оптимизировать

предпочитаю значение среднего по больнице среди знатоков… ибо, как показывает практика, энто наиболее близко к фактической  вероятности…

Книга Шпицнагеля супер, что то вроде элементарной математики инвестирования которую нужно знать каждому. Я думал что знаю, но оказалось что нет.

Alex Craft, понял, принял… дальше уже даже не интересно) 

CMT, CPI не отражает общую иенденцию, как линейная функция не может быть «приближением» или показывать тенденцмю экспоненты.

Alex Craft, CPI отражает данные исключительно на основе официальной статистики, а как известно «есть три вида лжи: ложь, наглая ложь и статистика» ©. но, тем не менее, CPI отражает общую тенденцию… может и с дисконтом, сглаживая и причесывая, но отражает. еще раз обращаю внимание что в 80 году CPI отражает двухзначную инфляцию, что не означает что реальная инфляция, за счет теневой, не была еще выше.
что же касается вашей отсылки к отношению рубля к доллару и движения потребительской картины… так давайте быть последовательными, есть прекрасный и заметьте рыночный инструмент «индекс доллара». соответственно логичнее было бы сопоставить график CPI и DXY. а там уже не все так красиво получится. золото, хоть и считается защитным активом, давно уже чисто спекулятивный инструмент… и на тот период выпадает очень много интересных событий в его жизни.

Диверсификация всегда лучше монопозиции.
Это как бы аксиома.

В вашем примере  нужно еще понимать и учитывать структуру индекса и весовые коэффициенты акций.

Алексей Каленкович, да. Это известно давно что CPI чушь, но здесь на графике просто очень явно, в финансах идут цунами, а CPI стоит и не шелохнется :)

CMT, ну скажем, в РФ, если бы вдруг отношение рубля к доллару прыгнуло втрое, а потребительская корзина в рублях даже на каплю не сдвинулась. Нормально?

Алексей Каленкович, тема несколько иная, не поставить под сомнение методику расчета, а наложить один график на другой... 

что же касается официальной инфляции и теневой, так общемировая тенденция однако… у нас ЦБ тоже грозится впихнуть невпихуемое в таргет. и такую борьбу за мир таргет развернул, что камня на камне скоро не останется)

CMT, слово «официальный» ключевое. интересно наблюдать как  при явно двузначной инфляции народу (американскому) успешно впаривают показатели типа 3-4-5%. в среднем за 100 лет цены выросли более чем в 100 раз. что дает среднюю инфляцию не ниже 6%

а какого расколбаса в 1980 году вы желали увидеть? 
или вы планировали увидеть на графике CPI всплеск аналогичный графику золота?
напомню что в середине 70х годов в штатах восстановили товарооборот золота, после «конфискации» 30х годов и его котировки разгонялось именно под эту историю… ну а то что 80 год пока является последним когда инфляция у янки была двухзначной (официальная конечно) это так… мелочь

Хрен Столовый, ахахаха, хорошее замечание, если найти подходящие обстоятельства, даже мух продавать можно, ха ха ха

Муха-львинка ехидно скалится вам из пельменей и сосисок 

ves2010, думаю только основная сессия, это же OHLC, открытие, макс, мин, закрытие.