Прочитал новость, что Сбер с Райффом договариваются об обмене активов. Так же видел комментарии, что для Сбера это позитив, потому что Райф заработал в 2022 году аж 2 млрд долларов — половина прибыли Сбера.

Небольшая заметка про Сбербанк Европу и Райф.

Во-первых Сбербанк Европа примерно в 2 раза меньше Райффа, поэтому обмен в лоб выглядит маловероятным.

Не исключаю, что в такой договоренности Райфф может попытаться вывести эту рекордную прибыль, простой обмен выглядит невыгодным для Райфа. Разве что с логикой получить хоть что-то.

Для банковского сектора сделка тоже невыгодна, потому что многие юр.лица, кто работает с валютой переходили туда. И Райф успешно пользуюется своим положением, зарабатывая высокие комиссионные доходы.

Структура операционной прибыли Райфа:





Выросло кол-во клиентов, выросли активы — выросли процентные доходы. Но куда сильнее выросли комиссионные доходы, как раз благодаря валютным операциям.

Если это перейдет Сберу — это все превращается обратно в тыкву, где будет около 40 млрд рублей чистой прибыли, что для Сбера особой роли не играет. Плюс, кажется, что регуляторы здесь должны быть против.

( Читать дальше )

Белуга опубликовала отличные финансовые результаты за 2022 год.

Все показатели выросли, чистая прибыли выросла в 2,2 раза до 8,4 млрд рублей. 

Вместе с ростом финансовых показателей были объявлены рекордные дивиденды в 400 рублей. Всего за 2022 год заплатили 625 рублей на акцию.

( Читать дальше )

Недавно был стрим у Вредных с визионером российского биотеха Артуром Исаевым, который также является основным акционером компании ИСКЧ. 

На нём он сказал, что его доля больше 51%. Также сказал фразу, что ни он ни ИСКЧ ни копейки денег в пользу РДВ или аффилированных лиц не отправляли. 

Тем временем кол-во акций Артура Исаева продолжает снижаться. 



А 2 допэмиссии, которые были у ИСКЧ в 2021 и 2022 году, в результате которых кол-во акций выросло с 75 млн до 92,6 млн акций выкупали 2 дочерних компании ИСКЧ: ММЦБ (публичная) и Айсген 2 (сейчас называется ИСКЧ венчурсс). Но это просто для понимания, кто чем владеет. 



( Читать дальше )

Пока банк разгребает последствия санкций, которые были введены про него, стоит вспомнить на чем в основном зарабатывал TCS, и прикинуть, а не будет ли прибыль 4-ого квартала у банка рекордной?

Отчета ожидаем 15 марта, пока перечислю вводные.

( Читать дальше )

Сбербанк наконец-то опубликовал МСФО за 2022 год.

Абсолютное различие цифр прибыли в МСФО и РПБУ по меркам Сбера не слишком большое:

270,5 млрд рублей в МСФО против 300,2 млрд в РПБУ.

Динамика показателей в МСФО идентична РПБУ. Также сегодня прошел звонок с инвесторами, где на вопросы отвечал сам Герман Греф.

( Читать дальше )

Русагро выпустил отчет за 4-ый квартал 2022 года и провел конференц-звонок. 

О чем говорили?

Выручка 4 кв. 58,2 млрд рублей (-11%). Сокращение выручки произошло по всем бизнес-сегментам, кроме мясного, который вырос за счет запуска приморского кластера.

Русагро наконец-то вернулся к раскрытию информации по рентабельности сегментов.

Рентабельность EBITDA 4 квартал снизилась с 27% до 17%. EBITDA составила 17,3 млрд рублей до 9,6 млрд рублей. 

По вкладу сегментов результаты следующие:

За 2022 год достигли рекордной выручки, за счет высоких цен в сахарном и масложировом бизнесе.

( Читать дальше )

Вышел отчет Европлана за 2022 год, результаты ожидаемо отличные. Европлан — это лизинговая компания 100% которой принадлежит ЭсЭфАй.

Лизинговый портфель вырос на 13,6% до 164,2 млрд рублей.

Чистая прибыль на 37,1% 11,9 млрд рублей. В 4-ом квартале она выросла на 37,3% до 3,5 млрд рублей.

Динамика прибыли выглядит так, что это не может не впечатлять:

Европлан непубличный, единственная возможность быть его акционером — через ЭсЭфАй.

ЭсЭфАй — это холдинг, которому принадлежат:

100% Европлана

49% Страховой компании ВСК 

10,4% М.видео

11,2% Русснефти

51% GFN.ru

GFN — это гейминг в лизинг, если можно так сказать, где в аренду берутся сервера компании. То есть можно играть в требовательные игры на слабых компьютерах.

Про ЭсЭфАй и Европлан писал в этом разборе (надо поскролить).

В этой статье постараюсь коротко описать преимущества и риски в ЭсЭфАй и прикинуть возможную оценку холдинга.

( Читать дальше )

Вот где покупали эти ваши расписки — туда и идите. 

Президент подписал указ «О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением ценных бумаг». Ссылка на указ.

Сразу напишу, что я не юрист и тд, и в указе много не до конца понятных формулировок. Надо ждать разъяснения ЦБ.

Если коротко, то у недружественных нерезидентов покупать российские ценные бумаги будет нельзя без разрешения ЦБ и Правкомиссии.

( Читать дальше )

Компании не выпускают отчеты, зато на Федресурсе публикуют значение стоимости чистых активов, из которых можно прикинуть прибыль по РСБУ.

Так как у ГЭХ новая дивидендная политика предполагает скорректированный вариант прибыли от наибольшего значения РСБУ или МСФО, то здесь скорее просто для «иметь в виду». Надо ждать полноценных отчетов, но не факт, что за 2022 год они будут. 


ТГК-1

СЧА на 31.12.2022 год 142,98 млрд рублей, было 135,5 на 31.12.2021 г. Разница 7,48 млрд рублей, дивидендов не было, которые уменьшили бы эту СЧА. Прибыль за 2021 год по РСБУ составляла 8,67 млрд рублей (МСФО было 7,11 млрд рублей).

Если бы ТГК-1 платили (а пока там Фортум в акционерах этого скорее всего не будет), то дивидендная доходность могла составить 12,3%. 





ОГК-2

Здесь сложнее, ОГК-2 бывало обесценивала активы, но будем смотреть в лоб.

СЧА на 31.12.2022 год 143,14 млрд рублей, было 141,56 на 31.12.2021 г. Разница 1,58 млрд рублей, дивиденды за 2021 год составили 10,7 млрд рублей, их надо прибавить. Итого 12,3 млрд рублей, за 2021 год по РСБУ составляла 21,3 млрд рублей (МСФО было 4,44 млрд рублей и там было обесценение). Но если все таки считать от нее, будет 9,3% доходности.

( Читать дальше )

Весь 2022 год (почти) денежная масса росла месяц к месяцу и постоянно повторялся тезис, что вот-вот это отразится в капитализации.




Наконец-то капитализация начала потихоньку расти. Что для этого надо было?

Чтобы масса перестала расти :)



( Читать дальше )