В ЛСР вышло 4 сущ. факта о покупке своих акций через дочернюю «ЛСР. Управляющая компания». Эти акции были выкуплены у Арсагеры.

Можно, конечно, было сопоставить кол-во выкупаемых акций с портфелями Арсагеры.

1-ый фонд:

Сущ. факт о выкупе:

( Читать дальше )

Банковский сектор отчитался о результатах за 11 месяцев работы по РСБУ.

99% сектора остаются прибыльными, а прибыль за 11 месяцев составила 3,2 трлн рублей, где 500 млрд — валютная переоценка в плюс (за 2022 год общая прибыль составляла 0,2 трлн рублей и валютная переоценка на 1 трлн рублей в минус).

Количество банков с прибылью в ноябре немного снизилось, но остается значительно выше средних показателей. Весной прошлого года убыточных банков было в 2 раза больше.

Внутри:

( Читать дальше )

27 сентября Тимофей опубликовал заметку по изменению рейтинга акций Магнит до «4» — аналог покупать. 

Сегодня коллективно решили снизить рейтинг до «3» — аналог «держать» (это не значит, что акции нужно продавать).

Отметим, что Магнит с тех пор перформил лучше индекса и вырос до 6900 рублей за акцию. Но впереди еще дивиденды.

( Читать дальше )

В инвестиционном сообществе все чаще всплывают разговоры про редомициляцию лучшего ритейлера страны — Х5 group.

При переезде в российскую юрисдикцию компания и сама намекает, что возобновит дивидендные выплаты.

Каких дивидендов можно ожидать от компании, чистая прибыль которой выросла в этом году в полтора раза — далее в этой заметке.

Внутри:

( Читать дальше )

Вот есть соседняя страна Казахстан, которая схожа по экономике с нами (относительно). У ЦБ есть таргет по инфляции в 5%, ВВП на человека близкие, много нефтегазовых доходов итд.

Продолжительное время (всегда) живут с высокими процентными ставками. 

Динамика базовой ставки:




Динамика 10-леток (длинные деньги тоже дорогие):



( Читать дальше )

Девелоперам будет трудно в следующем году — это популярный тезис, который всплывает ежегодно. В рамках этой заметки постараюсь опровергнуть или подтвердить его. Также наглядно постараюсь подсветить некоторые нюансы деятельности компаний, из-за которых такие утверждения всплывают и возникает путаница. 

( Читать дальше )

Сеть салонов мужской одежды Henderson провела день инвестора в онлайн-формате. На нем компания раскрыла свои среднесрочные планы. 

Тезисы звонка:

Видят рост популярности на 31.07.2023 у компании более 18 млн посетителей в год (онлайн/офлайн), ожидают, что будет 20 млн.

Текущие распределительные центры не справляются, поэтому треть суммы IPO уйдет на строительство нового РЦ, который откроют летом 25 года. Новый РЦ нужен для реализации стратегии по переоткрытию и росту торговой площади. 

В среднесрочных планах иметь 180 салонов (на текущий момент 159). 90% из них в обновленном формате (пока 30%). Обвновленный формат — компания переоткрывает магазины зачастую на месте ушедших иностранцев с бОльшей торговой площадью (в среднем площадь нового салона 500 кв. м).

В планах на 2023 год 16,3 млрд 2023 год (+31,5% к 2022 году).

( Читать дальше )

Сбер отчитался за ноябрь и 11 месяцев работы. Остался еще один шаг до годового результата. Пока банк за 11 месяцев заработал 1,38 трлн рублей с рентабельностью капитала в 25%.

Это соответствует 30,5 руб. на акцию — 11,8% доходности к текущим котировкам.

( Читать дальше )

Совкомбанк проводит IPO на Мосбирже. Банк планирует привлечь 10 млрд рублей, заявки на участие принимают с 1 по 14 декабря, 15 декабря — дата начала торгов.

Стоит ли учувствовать в размещении, которое пиарят везде?

Постараюсь ответить на этот вопрос в процессе разбора.

Внутри:

( Читать дальше )

Сбер провел день инвестора, где топ-менедждмент представил стратегию на 2024 — 2026 год, представил ориентиры по финансовым показателям, и рассказал сколько банк заплатит дивидендов.

Событие масштабное, у него даже есть отдельный сайт.

День инвестора начался с выступления Грефа. Рынок не очень обрадовался тому, что оптимизма по дивидендам не было, и котировки поползли вниз.

( Читать дальше )