Я подписчик новостей Экономического факультета МГУ. Время от времени присылают всякие приглашения.

И, хотя, всех пишущих про биткоин и блокчейн на Смарт-лабе поубивал бы, по доброте душевной даю ссылку на приглашение создать свой блокчейн-проект, выиграть майнинговую ферму, получить обучение блокчейн-технологиям в МГУ и приз 200 тыс. руб. 

https://econ-msu.timepad.ru/event/629892/mail_id=437746/mail=sysrq_ag@inbox.ru/ma_id=218905712/?utm_campaign=TimePad_email_campaign&utm_medium=email&utm_source=tpd_mail_437746

Может кому и пригодится.

А мы уж по старинке пойдем на конференцию Московской биржи «Практика трейдинга на биржевых товарных рынках»  19 декабря в отель «Балчуг Кемпински».

В то время как лучшие умы Смарт-лаба за деньги получают удовольствие от ее конференции, я совершенно бесплатно посетил Ярмарку финансовых и биржевых услуг, организованную Московской биржей в Музее Москвы.

Про ярмарку могу  сказать только одно, креативщики у биржи никакие. Даже рекламы такой полезной вещи для начинающего инвестора, как Школа  Московской биржи я не увидел. Но это, как говорится, IMHO.

Что касается выступления Алексея Кудрина, то оно прошло довольно живенько. Зал был битком, люди еще и стояли.

Выступление было в виде ответов на вопросы, которые задавал ведущий, являющийся  по совместительству ведущим канала «Дождь». Канал  не смотрю, поэтому имя ведущего не запомнил. Но  никак не покидало ощущение, что если бы на месте  этого ведущего был Юрий Дудь, вопросы были бы значительно интереснее и острее.

Что запомнилось лично мне:

1. Рост экономики последние годы не позволительно низкий, где-то 1% в год, что  ниже  чем даже было в СССР. (хотя как можно  сравнивать с СССР не понятно, там была совсем другая экономика).

Решил вот влезть в шкуру инвестора и проверить, как оно там, а заодно  изучить процесс получения  дивидендов.

Скорее всего, я не правильный инвестор, поэтому не понимаю, как можно покупать акции и спокойно смотреть на снижение  их цены. Некоторый опыт работы с опционами навел на мысль, что с их помощью можно страховаться от подобной неприятности. Поэтому в  качестве вложений были выбраны простые акции Сбербанка и Газпрома, опционы на фьючерсы этих акций более менее ликвидные. На всякий случай напоминаю, что на Московской бирже базовым активом для опциона является фьючерс, но это в данном случае не так важно.

Самый простой способ страхования покупки акции — это покупка путов рядом с деньгами и продажа коллов несколько дальше от денег. Таким образом:

-  в случае снижения цены акции путы не позволят получить убыток больше премии путов, а проданные коллы снизят общий  убыток на величину их премии;

— в случае существенного роста акции опционная позиция даст убыток, что, естественно, ограничит общий профит, вызванный ростом  цены акции.

Не хочется никого обижать, но истина дороже.

Навеяно постом smart-lab.ru/blog/363893.php , где автор выкладывает  статистику доходности своего счета. Поскольку брокер у нас один и тот же,  привожу свою аналогичную  статистику за тот же период. 

Получить подобную статистику можно в личном кабинете, называется «Статистика по портфелю».

Причем автор не показывает всю статистику, а только доходность за период в процентах годовых. Охотно верю, что у него именно такая цифра, но дьявол, как обычно, в деталях.

Что же видно из моей статистике, если смело не стирать все данные? А видно, что указанный процент годовых это просто миф какой-то. Похоже, что при расчете не  учитывается поступление и списание средств,  база для расчета  берется от начала периода. Другого объяснения такой явно завышенной цифры у меня нет.

Так что не всегда все так, как кажется.

«Люди, я любил вас.  Будьте бдительны».

Заголовок  про опционы, а не про Родину, если что.

Позиция с продажей краев RI  была открыта 17 октября, о чем и было поведано тогда же smart-lab.ru/blog/356892.php, если неохота лезть по ссылке, то вот она позиция:

9 ноября хотел закрыть половину позиции,  уже изрядно принесшую результат (испугался роста волатильности по результатам выборов). Закрыл только треть, а мог и вообще не закрывать, волатильность хоть и выросла, но не значительно. Сегодня позиция экпирировалась вне денег, что и требовалось доказать.

15 ноября открыл новую позицию RI, опять продав края, правый  оставил все тот же 105 страйк, левый на страйк дальше эксперированной сегодня  позиции  (85). То есть, больше опасаюсь снижения.

В Москве похолодало, что особенно грустно на фоне войн в Сирии и в Украине.

Сижу в позиции.

Закрывать неприродная жадность не позволяет. Почему неприродная? Потому что приобретенная, как у пьяницы из  анекдота:

«Решила жена отучить мужа пьянствовать.  Купила много водки и налила ее в ведро.

Ведро поставила на кухню и кинула в него дохлую кошку.
Пришел муж домой, пошел на кухню...

Через некоторое время заглядывает жена на кухню и  видит:

Сидит муж, перед ним пустое ведро и дохлая кошка в руках.

Он ее выжимает и приговаривает:

-Ну кисонька, ну лапонька, ну еще сто грамм..... ».

А тем временем, до ноябрьской экспирации остается всего месяц, а до выборов в США и того меньше.  Скажите, при чем тут выборы? А при том, что волатильность и до них может вырасти (а может и не вырасти), а после выборов рынок вообще может рвануть в любую сторону (а может и не рвануть). Короче, позицию пора открывать, чтобы закрыть пораньше, не дожидаясь бурной реакции.

12 октября на территории Московской биржи состоялся очный семинар «Еврооблигации как альтернатива банковскому депозиту», за что выражаю свою благодарность  Московской бирже и моему брокеру Ай Ти Инвест.

Мало того, что тема сама по себе интересна для любителей пассивного инвестирования, да еще и выступающие (Алексей Федоров, Московская Биржа и Алексей Бойко, ОАО «ИК «Ай Ти Инвест») преподнесли ее очень профессионально и вместе с тем не скучно и с тонким  чувством юмора, что не часто встречается на околорыночных просторах. За это им отдельное спасибо.

Вкратце мои выводы по данной теме: Еврооблигации могут быть использованы вместо банковского депозита, учитывая нынешние ставки по депозитам в надежных российских банках,  но:

1. Выбор облигаций с лотом от 1000 $ в настоящее время крайне ограничен (всего 14 бумаг). А для обычного человека лот 200 0000 $ вряд ли подходит.

2. Учитывая существенно выросшие в  настоящее время рынки неплохо было бы несколько подождать в надежде на снижение цен на «тело» облигации.

Некоторые брокеры (БКС, Айти Инвест, возможно и  другие) предлагают как бы безрисковые структурные продукты на  курс доллар/рубль. Суть примерно одна и та же, если курс уйдет выше некого барьера, получаете всю сумму вложенных средств плюс какие-то проценты, если не уйдет, возвращается сумма взноса.

Продажник  моего брокера не только присылал мне эти предложения, но и упорно звонил и агитировал. Пришлось задуматься.

Вроде все понятно, но есть вопросики, на которые кто-то умный и знает ответы, но я нет. Привожу их ниже, может кому пригодится.

1. Какой курс USD/RUB принимается за основу на начало и на конец продукта  (SI, TOD, TOM)?
2. В какой момент определяется курс входа.
3. Не понимаю как рассчитать доходность, см. пример ниже, если не перешли барьер?
   Исходные данные:  сумма инвестирования 500 т. руб, вошли по курсу 64, барьер 68,  курс на 15.12.2016   65.5., Коэффициент участия 81,25%
   Курс вырос на 1.5 рубля. Расчет доходности ?
4. Барьер надо перешагнуть или достаточно на нем встать.  Другими словами, отрезок или интервал?