В августе 2024 года китайские производители электромобилей столкнулись с заметным спадом продаж в Европе. Регистрация таких автомобилей упала на 48% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это привело к тому, что доля китайских брендов на европейском рынке сокращается уже второй месяц подряд. Основной причиной этого спада может стать неопределенность вокруг временных тарифов Европейского Союза на импорт китайских электромобилей.

Источник: Jato Dynamics
Примечание: За исключением Polestar, Volvo, Smart, Lotus. Zeekr, Great Wall не были активны год назад.

Особенно ощутимый удар получила компания MG, принадлежащая китайскому гиганту SAIC Motor Corp. В августе её продажи упали на 65%. В то время как MG удачно использовала свою давнюю известность в Европе, постепенно перефокусируясь на электромобили, её успех был омрачен новыми тарифами ЕС, которые в июле достигли 38%. Это стало самым высоким тарифом среди всех производителей. В отличие от MG, компания BYDCo., относительно недавно вышедшая на европейский рынок, показала рост на 19% за тот же период.

Промышленность Германии столкнулась с самым глубоким кризисом со времен окончания Второй мировой войны. По данным Deutsche Bank, страна переживает самый резкий спад в своей истории. Как отметил Робин Винклер, главный экономист Deutsche Bank Research: «Точные данные о промышленном производстве свидетельствуют о том, что промышленность Германии переживает самый сильный спад в истории Федеративной Республики». Он подчеркнул, что нынешняя ситуация более длительная и глубокая, чем экономические кризисы 20-го века.


* Прим.: коричневая линия — промышленное производство, фиолетовая линия — валовая добавленная стоимость

Компании начинают выводить свои активы из Германии. Химический гигант BASF объявил о переносе офисов за границу. Covestro также рассматривает возможность поглощения иностранными инвесторами. «Европа становится все менее конкурентоспособной, особенно Германия», — заявил генеральный директор Covestro Маркус Стейлеманн, указывая на высокие цены на энергоносители и низкий спрос.

Известный трейдер Алексей Кречетов рассказал в своём новом видео (пост Пора покупать акции? на Смартлаб) о значительных убытках, понесённых при торговле золотом.

Кречетов открыл опционные позиции на уровне 2400, ожидая падения цены золота, но его прогноз не оправдался — золото начало расти, что привело к сгоранию его «пут» опционов 19 сентября. В результате он потерял десятки миллионов рублей.

Несмотря на это, Кречетов сохраняет уверенность в дальнейшем падении золота, пояснив, что 90% его капитала находится в недвижимости, что смягчает влияние этой неудачи. Трейдер отметил, что манипуляции на рынке золота, вероятно, прекратятся к ноябрю, что может стать поворотным моментом для дальнейших сделок.

Алексей Кречетов планирует вернуться к торговле золотом, дождавшись разворотной формации на недельном таймфрейме. По его словам, чем позже произойдёт этот разворот, тем дешевле будут опционы. Он также прогнозирует, что вместе с падением американского рынка акций золото может потерять до 30% стоимости, что станет выгодной возможностью для открытия коротких позиций.

Министерство торговли США планирует в понедельник представить правила, которые запретят использование китайского и российского оборудования и программного обеспечения для подключенных автомобилей. Эти меры направлены на решение проблем безопасности, вызванных новыми «умными автомобилями».

Запреты будут касаться автоматизированных систем вождения и связи. Основное внимание уделяется программному обеспечению, но некоторые ограничения также будут применяться к оборудованию. Причина в рисках кибербезопасности, связанных с китайским программным обеспечением, что инициировала администрация Байдена в марте.

Целью новых правил является предотвращение взлома автомобилей и отслеживания их через технологии китайских и российских компаний. Ожидается, что они также усложнят продажу китайских автомобилей в США, если они используют подключенные технологии.

В мае администрация ввела 100%-ный тариф на китайские электромобили, указывая на необходимость защиты американского автопрома. Лаэль Брейнард, директор Национального экономического совета, выступит в понедельник в Детройте, обсуждая усилия по укреплению автомобильной промышленности.

Инвесторы считают, что победа Камалы Харрис на президентских выборах в США будет более выгодной для облигаций и менее благоприятной для акций по сравнению с победой Дональда Трампа, согласно опросу пользователей Bloomberg Terminal.

Половина респондентов планируют увеличить риски по акциям в случае победы Трампа, тогда как только 28% готовы сделать это, если победит Харрис. Более трети инвесторов сократят свои риски в акциях при победе Харрис, тогда как почти половина сократит риски по облигациям, если победит Трамп.

Институциональные инвесторы считают, что приход Трампа к власти окажет большее влияние на финансовые рынки, чем продолжение президентства Харрис. Около трети опрошенных намерены сохранить свои позиции в капитале при победе Харрис, и 24% — при Трампе. Половина участников опроса намерены сохранить свои вложения в облигации при Харрис.

Центральный банк Турции предпринял шаги по сокращению избыточной ликвидности в лирах. Одной из мер стало повышение норм обязательных резервов для коммерческих банков. Для краткосрочных депозитов резерв увеличится с 12% до 15%, а для долгосрочных — с 8% до 10%. Также снизились требования к резервам для валютных депозитов — с 8% до 5%.

Банк повысил максимальную комиссию за переход на депозиты в лирах с 5% до 8%, и теперь возмещение резервов не будет зависеть от курса лиры. Эти шаги призваны поддержать макрофинансовую стабильность и укрепить механизм передачи денежно-кредитной политики.

Такие меры необходимы, так как избыточная ликвидность затрудняет усилия банка по поддержанию жестких финансовых условий. Данные показывают, что на рынке наблюдается значительный избыток ликвидности в лирах, что привело к тому, что центральный банк стал заемщиком лир у банков.

Накопление ликвидности было вызвано повышением процентной ставки до 50% и ростом спроса на лиру, как со стороны местных, так и иностранных инвесторов. Это создало давление на систему, и теперь власти активизируют меры по сокращению этого избыточного предложения.

Страны G20 на встрече министров иностранных дел, которая пройдет в среду, 25 сентября, заявят, что Организация Объединенных Наций и Всемирная торговая организация «срочно нуждаются в реформе», сообщает Bloomberg со ссылкой на проект коммюнике саммита.

То же касается и Бреттон-Вудских институтов, к которым относятся Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития. Они были сформированы по итогам международной конференции, проходившей в июле 1944 года в Бреттон-Вудсе, США.

В трехстраничном документе министры призовут расширить число постоянных членов Совета безопасности ООН (сейчас их пять: Великобритания, Китай, Россия, США и Франция). С аналогичным предложением выступают и лидеры Четырехстороннего диалога по безопасности (QUAD; Австралия, Индия, США и Япония), которые считают, что в Совбез нужно включить представителей Африки, Азии, Латинской Америки и Карибского бассейна.

Главы МИДов стран G20 также предложат расширить финансирование развивающихся стран и заявят, что обновленная политика ВТО должна «позволить торговле и инвестициям стать двигателем роста и процветания».

В пятницу, 20 сентября, стоимость золота вновь достигла исторического максимума, поднявшись до отметки $2 651 за тройскую унцию.

С начала года драгметалл подорожал на 27,72%, а в абсолютном выражении показал рекордный рост на $574,4, что стало крупнейшим приростом в истории за один год. Этот рост подчеркивает роль золота как одного из самых надежных активов на фоне инфляции и геополитической напряженности.

К концу торгов в пятницу цена золота немного скорректировалась, закрывшись на уровне $2 646,2 за унцию. 

По мнению экспертов, продолжающийся рост цен на золото связан с ослаблением доллара США и ожиданиями замедления мировой экономики. Инвесторы видят в золоте безопасный актив для защиты своих вложений в условиях нестабильных финансовых рынков.

Qualcomm предприняла попытку поглотить своего конкурента Intel в рамках сделки, которая может стать одной из крупнейших на рынке за последние годы. Оценочная стоимость Intel составляет около $90 млрд, и хотя сделка ещё не завершена, она привлекла внимание из-за её возможных последствий для мировой индустрии чипов. Источники сообщают, что даже в случае согласия Intel, сделка такого масштаба почти наверняка вызовет антимонопольное рассмотрение.

Ситуация вокруг Intel осложняется кризисом, который компания переживает в последние месяцы. Её акции упали примерно на 60% в 2024 году, а рыночная стоимость компании значительно снизилась с пикового значения в $290 млрд в 2020 году до $90 млрд на данный момент. Несмотря на это, после появления информации о возможной покупке акции Intel показали рост на 3%, что стало одной из немногих позитивных новостей для компании в этом году.

Акции Qualcomm, напротив, отреагировали снижением на 3%. Это связано с тем, что рынок воспринял новость о потенциальном слиянии с осторожностью.