Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 

Первым шагом является определение ваших целей. Необходимо понимать, как именно вы планируете формировать основную часть дохода.

Его можно получать от дивидендов, от купонных выплат по облигациям, от процентного дохода по банковскому вкладу или наращивать счет увеличения стоимости активов. В первых трех случаях пассивный доход от вложений практически гарантирован, если только вдруг компания не отменит дивидендные выплаты. Банковские же депозиты и облигации относятся к безрисковым активам  с фиксированным доходом. Акции, котируемые на фондовых биржах, принадлежат к категории рисковых инструментов, не дающих гарантий пассивного дохода даже в случае с дивидендными историями, так как их стоимость может существенно опуститься, и разница в цене покупки и продажи актива станет отрицательной.

Одним из наиболее распространенных видов анализа и прогнозирования движения стоимости активов на мировых финансовых рынках является математический, или компьютерный, анализ, который позволяет предсказывать дальнейшее движение цены активов на основе различных технических индикаторов. Правда, индикаторы эти выстраивают свои показания в первую очередь на основе предшествующих движений стоимости цены активов, поэтому гарантировать полного повторения этой динамики нельзя. Однако работа с ними значительно увеличивает точность прогнозирования движений котировок, так как они указывают на некоторые закономерности в них и предвидят точки вероятной коррекции или разворотов трендов, что позволяет сократить риски потери финансовых средств участниками торгов.

Индикаторы подразделяются на:

• Трендовые (Zig Zag, Moving Average, Bollinger Bands, Ichimoku, Bill Williams)
• Осцилляторы (MACD, Stochastic, RSI)
• Показателиобъемов(On Balance Volume, ADX, MFI, OBV, A/D)
• Нестандартные (Fractals)

Я использую только часть трендовых индикаторов и осцилляторов, наиболее привычных мне, отработанных на многолетней реальной торговле. Основываясь на этом, приведу примеры работы только с некоторыми из них, на мой взгляд, основными.

Казалось бы, про дивиденды известно всё. Если инвестор, даже не имеющий профильного экономического образования, знает, что такое акция, и чем она отличается от облигации, как правило, он знает и то, что выпустившая акцию компания-эмитент платит по ней дивиденд. А дивиденд – это, как известно даже непосвящённым, часть чистой прибыли, которую акционеры по решению общего собрания распределяют между собой в качестве вознаграждения за успешные финансовые результаты отчётного периода. И что тут обсуждать, на первый взгляд?

На самом деле, далеко не все даже опытные инвесторы понимают подлинное значение дивидендов. Более того, дивиденды по акциям многие десятилетия являются предметом спора предпринимателей, трейдеров, частных инвесторов, управляющих активами и даже знаменитых учёных относительно их значимости для акционера. О значимости (или наоборот, о незначительности) дивидендов для акционеров и вообще для фондового рынка написаны тома исследований, защищены диссертации и даже присуждены Нобелевские премии.

Эффективная стратегия инвестирования сочетает в себе элементы поиска недооцененных акций и анализ их потенциала для долгосрочного прироста. Инвесторы, использующие этот метод:

— Отбирают компании с заниженной рыночной стоимостью;

— Оценивают вероятность их последующего роста на основе тщательного исследования.

Выбор активов осуществляется на стыке двух подходов: ориентации на стоимость и на рост.

Описанная ниже схема показывает различие между традиционными подходами инвесторов, ориентированных на ценность и рост, и новой методикой, сочетающей элементы обеих стратегий.

Часто возникают заблуждения относительно этой смешанной тактики, так как она берёт лучшее из обеих миров.

Некоторые аналитики считают метод GARP непрочным и субъективным, так как он не предлагает ясных критериев для отбора акций. Они упускают из виду ключевую идею этой инвестиционной философии: не каждая компания заслуживает инвестиций.