В нашей стране сейчас более 6 млн предприятий малого и среднего бизнеса. Однако, если в других странах предприятия этого сегмента привлекают именно инвестиции, в России — деньги для роста и развития в основном кредитные. При этом занимать бизнес может не только у банков. Оказывается, существует целый национальный проект по развитию инструментов фондового рынка для субъектов МСП. Компания, которая решает разместить бонды или акции на бирже может возместить расходы на получение рейтинга, гарантии по основному долгу со стороны государства и субсидировании купонных выплат. Для бизнеса, особенно в период жесткой ДКП, это выгода, для инвестора — дополнительная безопасность. Идеальная схема, однако на практике за 2022 год программой воспользовались всего 25 эмитентов, а общая сумма мер поддержки была меньше 0,5 млрд руб. Почему малый бизнес не спешит выпускать облигации и какие выпуски таких компаний уже есть на рынке?

Также в программе защитные истории в качественных корпоративных бондах — чем интересны долговые бумаги X5 Group и Т1?

По результатам рассмотрения Банком России информации Ассоциации владельцев облигаций о противоправном бездействии ПАО «МТС-Банк», препятствующем реализации владельцами облигаций своих законных прав, 24 ноября 2023 г. ПАО «МТС-Банк» опубликовало сообщение о существенном факте —  «Возникновение у владельцев облигаций права требовать от эмитента досрочного погашения принадлежащих им облигаций».

Отмечаем, что в соответствии с пп. 3 п. 4 ст. 30 Закона № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и нормативными актами Банка России, эмитент был обязан не позднее 02 ноября 2023 г. опубликовать сообщение о наступлении обстоятельств, в силу которых владельцы облигаций ПАО «МТС-Банк» вправе требовать их досрочного погашения.

При оценке соблюдения эмитентом требований законодательства установлено, что нарушение эмитентом прав владельцев облигаций носит систематический характер. Так, в 2020 г.  ПАО «МТС-Банк» сокрыло информацию о наступлении обстоятельств, в силу которых кредиторы эмитента вправе требовать досрочного исполнения обязательств. Кроме того, установлено, что аналогичные нарушения, связанные с нераскрытием информации о праве владельцев облигаций требовать их досрочного погашения, неоднократно допускала и головная компания Группы – ПАО «МТС».

Студенты факультета финансовой экономики и участники студенческого клуба «Инвестор Финтеха» приняли участие в форуме «Облигации: ставка на повышение», организованном Ассоциацией владельцев облигаций (АВО).

🔥 В рамках мероприятия были рассмотрены макроэкономические показатели страны, такие, как ключевая ставка, и их воздействие на российские компании и эмитентов. Эксперты в области корпоративного управления и инвестиций таких банков, как Совкомбанк и Россельхозбанк, объяснили особенности оптимальных стратегий для частных инвесторов, включающих использование краткосрочных, корпоративных и государственных облигаций.

👏 В конференции приняли участие девять студентов Факультета финансовой экономики, которые работали в качестве волонтеров и помогали в организации форума.

🤝 Факультет финансовой экономики благодарит АВО за организацию форума и поддержку студентов в течение всего дня.

📆Календарь инвестора ВДО 2024 — график важных событий облигационных выпусков эмитентов ВДО на 2024 год

Какие критические точки учтены:
🔹Амортизация (от 10%)
🔹Погашение
🔹Оферта (put)

Автор — Андрей Морозов, частный инвестор, член АВО

Скачать волшебную таблицу

Новую статью «Джокер в рукаве Казначейства США» о механизме обратного выкупа государственных облигаций США.
Автор — руководитель направления АВО «Зарубежные рынки» Александра Янковская

Байбек есть не только в акциях

Краткое содержание:

1. Программа обратных выкупов (Treasury Buybacks) – это механизм Казначейства США по выкупу своих собственных гособлигаций с рынка.
2. Основная цель программы – сглаживание финансовых потоков и обеспечение дополнительной ликвидности.
3. У держателей облигаций появляется дополнительная ликвидность, которую они могут вложить в другие финансовые активы.
4. Количество облигаций в обращении сокращается, что может влиять на цены и доходность на рынке облигаций. Также, это может служить инструментом управления процентными ставками.
5. Особенность программы в том, что это своего рода опцион на вмешательство. И о том, что оно было мы узнаем по итогам аукциона, поэтому своеобразный Джокер.

Решение Банка России о требованиях к деятельности депозитариев в части учета прав на еврооблигации Республики Беларусь и передачи выплат по ним

Банк России разработал схему, по которой российские инвесторы смогут получить выплаты по еврооблигациям Белоруссии через Национальный расчетный депозитарий (НРД). Представленный механизм касается выплат только по одному выпуску, который был погашен в феврале 2023 года.

В отношении руководителя и основного бенефициара холдинга «ГолдманГрупп» возбужено уголовное дело по ст.159 ч.4 УК РФ

В обращении облигаций эмитентов входящих в холдинг находится по номинальной стоимости более 1,3 млрд.₽. Основными держателями выпусков являются частные инвесторы.

Ранее мы информировали вас о принятых «строгих» мерах по выявленным нарушениям в отчетности одной из компаний группы.

Российский объем выпуска будет замещен практически полностью – в доле владельцев-юридических лиц почти на 100%, в доле владельцев-физических лиц на 87% в рамках исполнения Указа Президента РФ 430.
 
«Как мы и ожидали, спрос на замещающие облигации ГТЛК колоссальный, итоги размещения среди российских эмитентов находятся на рекордном уровне. От лица ГТЛК благодарю за содействие Банк России, наших организаторов замещения, Московскую биржу, Ассоциацию владельцев облигаций за активное содействие в размещении дебютного выпуска замещающих облигаций. Впереди у нас еще много совместной работы, с учетом результатов по первому выпуску планы по обмену всех выпусков евробондов до конца 2023 года сохраняются», — прокомментировал итоги размещения первый заместитель генерального директора ГТЛК Михаил Кадочников.