Всем привет!
Решил поделиться своим небольшим опытом по хеджированию портфеля ETF от падения покупкой фьючерсов RVI.
Было ли это решение правильным или нет — вопрос отдельный, но любой практический опыт имеет ценность.
Буду краток.
Понравилось:
1) при сильном падении рынка поможет в какой-то мере компенсировать убытки

Не понравилось:
1) движения фьюча ну очень сильно отстают от движения индекса RVI: индекс может взлететь на 20%, а фьючерс всего на 3%. Справедливости ради добавлю, что фьючерс отстает и при падении.
2) жесткий неликвид — непросто набирать позицию, особенно, если нужно несколько десятков бумаг
3) плавное снижение рынка может сопровождаться и снижением волатильность, то есть, хедж еще и дополнительный убыток может дать.
3) длительность контракта 1 месяца — менять каждый месяц неликвид еще то удовольствие
4) приличная разница цен при замене фьюча: например, июньский продается по 34 пункта, а июльский уже по 35.

Есть мнение, что этот инструмент делали в основном для опционщиков, но имеет ли он для них какую-нибудь ценность — не знаю.
На мой взгляд, такой вариант хеджа может помочь при резких обвалах рынка (вроде коронавирусного), но в «обычное» время от него пользы немного.