Яндекс #YNDX

Опубликовал финансовые результаты за III кв. 2023 г.

▪️Выручка компании +54% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до ₽205 млрд, благодаря сильной динамике во всех ключевых сегментах бизнеса.

👉🏼сегмент «Поиск и Портал» +48% г/г.

👉🏼сегмент «Электронной коммерция, райдтех и доставки» +69% г/г, в основном за счет сервисов электронной коммерции, где наибольший вклад в рост выручки в абсолютном выражении внес «Яндекс Маркет», а следом за ним — «Яндекс Лавка».

👉🏼сегмент «Райдтех» +46%, что ниже показателя роста GMV, в связи с увеличением субсидий водителям, особенно на внутреннем рынке, на фоне трудностей, с которыми столкнулась отрасль.

▪️Несмотря на рост выручки и дохода выше ожиданий, чистая прибыль Яндекса снизилась на 33% – до ₽3,4млрд.
На динамику скорректированной чистой прибыли повлияли амортизация, курсовые разницы и выплаты по долговым обязательствам.

🗣Мнение: в пресс-релизе компании отмечается завершение ключевых этапов подготовки к реструктуризации. Разрешение Правкомиссии было получено, и менеджмент планирует вынести предложение на рассмотрение акционеров до конца 2023 г. Для формулировки мнения по бумагам и перспективам ждём более детальную и официальную информацию по реструктуризации бизнеса.

Рынок продолжает консолидироваться недалеко от годового максимума, пока преодолеть его не получается.

Основной рост идет за нефтяного сектора, где ожидаются сильные прибыли за 3кв. на фоне слабого рубля и высоких цен на нефть. Но эффект от роста нефтяных компаний пока нивелируется слабостью остального рынка на фоне высокой ключевой ставки.

🗣Мнение: в течении 1-2 недель считаем, что больше преобладает вероятность небольшой коррекции на рынке. А уже ближе ко второй половине ноября, возрастает вероятность роста рынка и Новогоднего ралли. Которое может быть на фоне сильных отчетов, прихода дивидендов от Лукойла и возможной остановке ЦБ в ужесточении ДКП.

✅RGBITR -0,45% до 591,02

Облигационный рынок на прошлой неделе показал отрицательную динамику. В пятницу индекс гособлигаций после повышения ключевой ставки упал на 0,62%.

Банк России неожиданно для многих повысил ключевую ставку сразу на 200 б.п. до 15% годовых на фоне ускоряющейся инфляции.

🔍Следим на этой неделе

30 октября (понедельник)

▫️Группа «Мать и Дитя» #MDMG — операционные результаты за 3кв 2023 г.

31 октября (вторник)

▫️ O'Key #OKEY — операционные результаты за 3кв 2023 г.
▫️Полиметалл #POLY — производственные результаты за 3кв 2023 г.
▫️Юнипро #UPRO — финансовые результаты по МСФО за 3кв 2023 г.
▫️Fix Price — операционные и финансовые результаты за 3кв 2023 г.
🇪🇺ВВП (кв/кв и г/г) (3 кв.)

1 ноября (среда)

🇺🇸Заседание ФРС — решение по процентной ставке
🛢Запасы сырой нефти
🇷🇺Уровень безработицы (сент)
🇷🇺ВВП (месячный) (г/г)

2 ноября (четверг)

▫️Сбер #SBER — финансовые результаты по МСФО за 3 кв и 9мес 2023 г.
▫️Хендерсон #HNFG — старт торгов на Мосбирже.
▫️Московская биржа #MOEX — отчет об оборотах за октябрь.
▫️Норникель #GMKN — СД, в повестке вопрос о подготовке к ВОСА.

3 ноября (пятница)

▫️Россети Ленэнерго #LSNGP — финансовые результаты по РСБУ за 3 кв 2023 г.
🇷🇺Минфин — отчет по нефтегазовым доходам в октябре и сумма валютных операций по бюджетному правилу.

События

🔥 Ключевая ставка повышена до 15%.

▫️ Согласно обновленному прогнозу, по итогам 2023 года годовая инфляция сложится в диапазоне 7,0–7,5%. Цель — замедление до 4-4,5% по итогам 2024 года. Пик инфляции в годовом выражении придется на весну 2024 года.

▫️Оценивать влияние обязательной продажи валютной выручки рано, но эффект таких мер всегда ограничен по времени.

▫️Переход к снижению ставки станет возможным при устойчивом замедлении инфляции, это может произойти в 2024 году в базовом сценарии.

Корпоративные новости

🔸 СД Лукойла рекомендовал дивиденды ₽447 на акцию, что оказалось существенно ниже консенсус-прогнозов. Дивидендная доходность может составить 6,01%.

🔸 Совкомфлот отчитался за 9 мес 2023 года по РСБУ: ЧП ₽10,959 млрд, выручка ₽10,923 млрд.

🔸 Сегежа Групп отчиталась за 9 мес 2023 года по РСБУ: ЧП ₽0,547 млрд, что в 8,5 раза ниже по сравнению с ₽4,662 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 55% до ₽3,1 млрд.

Henderson #HNFG

Выходит на #IPO по цене ₽600-675 за акцию. Акции Henderson будут допущены к торгам на Мосбирже со 2 ноября под тикером HNFG.

Оценка ₽21,6-24,3 млрд. без учета ожидаемой допэмиссии акций при годовой прибыли в ₽1,5-2 млрд.

👉🏼Получается P/E около 12х.

✔️Общий размер IPO может составить до ₽3,63 млрд, а free-float — до 15%.

Предполагается, что основную часть размещения составит допэмиссия акций компании в объеме до ₽3 млрд.

Основатель и основной акционер группы Рубен Арутюнян (владеет 99,95%) может продать свои акции на сумму до ₽300 млн., что позволит создать дополнительную ликвидность для акций на вторичном рынке и оптимизировать аллокацию инвесторам.

🔰Кроме этого, в рамках программы мотивации персонала компании Арутюнян в случае завершения IPO передаст около 10,5% существующих акций в пользу группы сотрудников.

Lock-up

— Сделка предполагает lock-up в 185 дней для компании, ее основного акционера и основателя, а также аффилированных с ними лиц.

— Для сотрудников компании, ставших акционерами в результате передачи пакета акций основателем, период lock-up составит 365 дней после завершения IPO.

Более 15% принесла идея в бумагах Самолета #SMLT🏗

Параметры идеи и обоснование публиковали на канале в ТГ  t.me/KIT_finance_broker/285

на сайте old.brokerkf.ru/doc/ideas/Trade%20Ideas_SMLT_24072023.pdf

На фоне публикации показателей за 3 кв. и 9 мес. 2023г. котировки компании сегодня открылись гэпом вверх, тем самым почти дошли до нашего целевого ориентира — ₽4200.

👉🏼Выручка за 3 кв. выросла более чем на 50% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.

👉🏼Чистая прибыль достигла ₽10,3 млрд, увеличившись на 41% — это больше чем за весь 2021 г.

Результаты застройщика вышли ожидаемо сильные. Высокая динамика стала возможна благодаря вводу новых проектов и очередей в существующих проектах, расширению географии присутствия, а также увеличению спроса на недвижимость на фоне роста ключевой ставки Банка России и ослабления рубля.

🗣Мнение: считаем, что акции Самолёта оценены справедливо и потенциал роста ограничен. С 2024 г. ожидаем снижение темпов финпоказателей на фоне высоких процентных ставок и увеличения первоначального взноса по ипотеке с 10% до 30%.

Обзор рынка на 26/10

Индекс МосБиржи с начала недели -0,12% (с начала года +51,6%).

Рынок продолжает консолидироваться недалеко от годового максимума, до него порядка 0,6%.

Основной рост идет за счет нефтяного сектора🛢, где ожидается высокая прибыль за 3кв., и рекомендации промежуточных дивидендов. (н-р, СД Лукойла сегодня).
А риски повышения ключевой ставки рынком игнорируются (заседание ЦБ РФ уже завтра), так же, как и остановка в девальвации рубля.

🧮Ожидания по Лукойлу #LKOH

В официальном сообщении эмитента значится, что дивиденды будут за 9 мес. 2023 г., но традиционно, выплаты будут за I полугодие. На фоне ожиданий котировки достигли исторических максимумов.

🗣Мнение: по нашим оценкам, Лукойл может выплатить промежуточные дивиденды около 600 руб. на акцию. Консенсус-прогноз «Интерфакса» по промежуточным дивидендам составляет 547 руб. на акцию.

Сохраняем целевой ориентир по акциям Лукойла на уровне 8000 руб., но понижаем рейтинг с «Покупать» до «Держать».

Отчет брокера

✅Если у вас открыт брокерский счет:

▪️отчет поступает на ваш e-mail, указанный в личном кабинете при каждом движении на счете;

▪️раз в месяц за предыдущий месяц при наличии активности отчет по остаткам.

👉🏼Если вам нужен отчет за произвольный период — закажите его на странице old.brokerkf.ru/customer_report/

✅Если открыт только депозитарный счет

▪️закажите выписку, обратившись в службу поддержки на clients@brokerkf.ru

👉🏼Заказать отчет с данными, отражающими фин. результат по сделкам, расчет налогооблагаемой базы и НДФЛ — можно здесь old.brokerkf.ru/soprovozhdenie_klientov/customer-support/taxation/to-obtain-the-necessary-documents-easy/

Деньги заблокированы после сделки

После продажи актива в мобильном приложении КИТ Инвестиции во вкладке денежных средств появляется надпись «Заблокировано».

⛔️Стоп паника!

▫️Это не значит, что кэш заблокировали, как и иностранные ценные бумаги

▫️Это не значит, что кэш, заблокировали в счет оплаты чего-либо

❓Почему заблокировано

На бирже действует определенный порядок расчетов по сделкам. Режим Т+1.

Окончательный расчет происходит на следующий рабочий день после совершения сделки.

❓Что можно делать

— можно вывести средства на следующий рабочий день после совершения сделки;

— можно совершать операции купли-продажи с любыми доступными инструментами, несмотря на надпись «заблокировано».

Всем профита!

Опубликовала сильные операционные результаты за 3 кв. 2023 г.

▪️Выручка +22,7% кв/кв до 794,5 млрд руб. на фоне роста LFL-продаж на 10,2% г/г.
▪️Средний чек по группе вырос на4,1% г/г.
▪️Количество покупателей на 18%.
▪️Рост торговых площадей +8,3%.
▪️Количество магазинов +10,1%.

🗣Мнение: компания продолжает фокусироваться на укреплении своих позиций в ключевых регионах и расширении присутствия как органически, так и за счет сделок M&A.
Почти все показатели улучшились, как относительно года, так и предыдущего квартала. В связи с этим, ждём сильные финансовые результаты за III кв. 2023 г. по МСФО.

✔️В октябре менеджмент поделился планами по запуску пилотного проекта с магазинами малого формата — «Около».

Распределение выручки в разрезе магазинов:

🖌Пятерочка 79%
🖌Перекресток 11%
🖌Чижик 4%

👍Компания имеет кредитные рейтинги:

— ruAAA стабильный от Эксперт РА
— AAA(RU) стабильный от acra-ratings.ru

❗️Остаётся открытым вопрос переезда в российскую или дружественную России юрисдикцию. Это один из главных потенциальных драйверов. Напомним, летом президент РФ поручил правительству до декабря 2023 г. ускорить возвращение активов в ключевых отраслях из иностранных юрисдикций в российскую.