Очередной еженедельный обзор поведения участников рынка золота.
 
Ставки на LBMA все еще держатся вблизи максимумов:

Продолжаю считать, что это свидетельствует о наборе крупняком шорта, хотя недавняя статейка на известном золотожуковом сайте подкинула информации для размышления.
 

( Читать дальше )

Еженедельный обзор поведения игроков на рынке золота.
 
Начинаем, традиционно, с крупняка, который проявляет себя ставками на аренду золота на LBMA: 

Задрав на этой неделе ставки на новые максимумы (не считая единичных выбросов накануне серьезных обвалов), крупные игроки показали, что они ждут падения и очень торопятся одолжить у центробанков побольше золота для шорта.
 
 
Если же посмотреть на мелких спекулянтов, примером которых являются клиенты форекс-брокера OANDA, то 84% все еще в лонге:



( Читать дальше )

Ставки на аренду золота (на графике GOFO-LIBOR) растут ударными темпами:

Так что набор крупняком шорта идет полным ходом, а значит, через неделю-другую в терминалах всех брокеров мира будут показывать очередную серию популярного научно-фантастического мультфильма про желтый пузырик.

Очередной еженедельный обзор поведения игроков на рынке золота.
 
Начинаем с самого интересного — поведения крупных игроков:

                                                       (та же картинка с 2005 и с 1989 года)
Ставки на аренду золота на LBMA (тонкие линии) рванули вверх. Причем, если краткосрочные ставки уже давно держатся на максимумах, то сейчас выросли именно средне- и долгосрочные.


( Читать дальше )

Внеочередной обзор поведения участников рынка золота.
 
Пока писал, золото уже начало падать, так что видимо уже неактуально, поэтому просто вешаю картинку, которую я увидел после 15:00.

Сегодня начали резко расти долгосрочные ставки аренды, а это уже плохо.
 
Если кто покупал волатильность — держать. Для шорта можно подождать коррекции, но не факт, что она будет. Шортить «на все» однозначно преждевременно (сам я стал в шорт гораздо выше).

Очередной еженельный обзор.
 
Традиционно, в начале смотрим настроения крупных игроков на LBMA:

Видно, что энтузиазм среди желающих одолжить тонну-другую золотишка начинает спадать. Форма и высота последнего подъема ставок достаточно необычна, возможно корреляция этого индикатора с ценой начинает давать сбои.
 
 
С мелкими спекулянтами, которых мы смотрим на примере форекс-брокера OANDA, творится что-то странное — резко упало количество заявок и позиций — было >4% от всех позиций по всем инструментам, стало ~0,4%. Причину я не понимаю, альтернатив не нашел, так что вешаю, что есть (графики за месяц и неделю):
 
Видно, что купивших очередной отскок в очередной раз отстопили, но к концу недели практически никаких заявок не осталось, так что информации на будущее эти графики нам не дают. Графику по открытым позициям не привожу — там банально нечего смотреть. Единственное, что можно вытянуть из OANDA — соотношение лонг/шорт, которое продолжает держаться на максимальных 84%.


( Читать дальше )

Ставки на LBMA  рисуют странную картинку. Есть подозрение, что набор шорта крупняком в основном завершился, и потенциала для роста больше нет. Но и сигнала на шорт тоже нет.

 
И что-то странное творится на OANDA, открытый интерес на золото у них упал в десять раз. В пятницу я думал, что это технический сбой, но похоже, что нет. На сайте у них никаких пояснений не нашел, но выглядит так, как будто всех принудительно закрыли.

Очередной еженедельный обзор поведения участников рынка золота.
 
Не смотря на неожиданную (для меня) японскую интервенцию, которая в понедельник обвалила все долларовые цены, на этой неделе золото продолжило свой неспешный рост.
 
На LBMA крупняк продолжает задирать ставки на аренду золота (тонкие линии и левая шкала на графике):

                                      (те же картинки с 2005 года, и с 1989 года)
Как мы помним, сейчас арендовать золото можно не только для последующей продажи и обратного откупа по снизившимся ценам, но и для обеспечения несвязанных с золотом операций, поэтому как базу для наблюдаемого (с моей точки зрения) периода набора шортов следует брать скорее значения конца октября, чем более ранние минимумы ставок. Что означает, что падение крупным игрокам пока не выгодно. А вот через неделю-другую набор ими коротких позиций уже может закончится.


( Читать дальше )

Очередной еженедельный обзор поведения игроков на рынке золота.
Если коротко — на этой неделе ожидаю неспешное продолжение роста.
 
 
Вначале, по традиции, ставки на аренду золота на LBMA:

Как мы помним, минимальный вес слитка на LBMA — примерно 11 килограмм, размер лота — одна тонна, поэтому ставки на аренду показывают желание крупных игроков одолжить золото у центробанков. 
Зачем брать золото в аренду? Раньше его можно было только продать игрокам поменьше, а по окончанию срока аренды купить новое (расчет на то, что рыночная цена за время аренды снизится).
В последнее же время (примерно с конца прошлого года — на разных биржах по разному) золото начали активно принимать в качестве обеспечения по другим сделкам, а с октября CME увеличила количество золота, которое клиенты могут использовать в качестве обеспечения сделок, с $200 до $500 млн.
 


( Читать дальше )

Очередной еженедельный обзор поведения участников на рынке золота.
За ссылками на источники данных и описанием картинок обращайтесь к предыдущим обзорам.
 
Ставки на LBMA, которые демонстрируют намерения крупных игроков, лично меня не радуют:

(они же с 2005 года и с 1989 года)
Ставки продолжают снижаться и уже практически достигли своего предкоррекционного уровня, что может говорить о близком окончании коррекции. Операция Твист продолжит давить цену (подробнее об этом недавно писал Максим Власкин), но такой веселухи, как в конце сентября, нам пока не светит.
 
 
Ситуация с мелкими спекулянтами на примере форекс-брокера OANDA:



( Читать дальше )