🏦 Компания ЭсЭфАй, один из крупных российских инвестиционных холдингов, опубликовала результаты за 9 месяцев 2024 года, и, как и следовало ожидать, компания продемонстрировала уверенный рост по большинству показателей. Тем не менее, есть несколько аспектов, которые заслуживают более детального внимания.

📈 Чистая прибыль холдинга за девять месяцев 2024 года составила 19,3 млрд рублей, что на 16% больше по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Это довольно хорошая динамика, особенно на фоне общего роста операционного дохода на 23%. В третьем квартале прибыли было меньше — она снизилась на 26% до 4,1 млрд рублей, что стало основным разочарованием в отчетности.

🕯 Но при этом прибыль на акцию (EPS) увеличилась до 370,3 руб. с 348,9 руб. годом ранее, что свидетельствует о росте эффективности компании в целом. Эти показатели могут выглядеть обнадеживающе для инвесторов, если не углубляться в детали.

🔍 Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход холдинга составил 22,4 млрд рублей, увеличившись на 23% по сравнению с прошлым годом. Такой рост в основном обусловлен увеличением доходов от лизинговых операций, которые стали основным источником прибыли. Лизинговый бизнес, в свою очередь, выиграл от роста ставок, увеличения чистых инвестиций в лизинг и повышения средней ставки по лизинговым сделкам.

🏭 Нижнекамскнефтехим, крупная нефтехимическая компания, опубликовала результаты за девять месяцев 2024 года, и, несмотря на трудности, компания продемонстрировала сильный рост чистой прибыли. Давайте разберемся, что произошло.

📈 Выручка компании за 9 месяцев 2024 года увеличилась на 15,9% и составила 184,6 млрд рублей. Это, безусловно, хороший результат, особенно на фоне повышения рублевых цен на продукцию. Однако здесь стоит отметить, что рост выручки в основном поддерживался за счет ослабления рубля. Но есть и более тревожные моменты. Например, валовая прибыль компании упала на 16,4% до 46 миллиардов рублей, а прибыль от продаж снизилась на 8% — до 40,7 миллиардов. Это отражает существенное повышение себестоимости на 32,9%, что вызвано ростом цен на сырье, а также увеличением расходов на производственные и операционные нужды.

🔍 Интересно, что чистая прибыль компании за 9 месяцев 2024 года составила 26 миллиардов рублей, что в 2,8 раза больше, чем за аналогичный период 2023 года.

🆕 Друзья, в мире инвестиций всегда есть место ожиданиям и прогнозам. А вот 2025 год обещает стать для российского фондового рынка чем-то действительно особенным. В этом году нас ждут, по разным оценкам, от 15 до 20 первичных размещений акций (IPO). Но что стоит за этими цифрами, и почему это важно для нас, частных инвесторов?

👀 Рынок оживает: Новые эмитенты и господдержка

❓ Встает закономерный вопрос: а почему именно сейчас? Ответ прост — рынок восстанавливается и бизнес ищет дополнительные каналы привлечения инвестиций. После периода неопределенности и падения интереса мы видим рост ключевых индексов. За последний месяц индекс Московской биржи немного подрос, что само по себе сигнализирует о том, что рынок вновь привлекает внимание.

✨ С другой стороны, государство активно стимулирует развитие IPO. Президентские указы, господдержка компаний, защита прав инвесторов — всё это создает благоприятную почву для новых размещений.

🚫 Риски и реалии: Стоит ли ждать чуда?

🛡 Однако не всё так просто.

🌾 Компания Акрон представила финансовые результаты за девять месяцев 2024 года, и, если быть честным, её ситуация выглядит немного напряженной. Хотя выручка и увеличилась, основные финансовые показатели дают повод для беспокойства. Давайте разберемся, что именно произошло.

📈 Выручка за девять месяцев 2024 года выросла на 9,5%, составив 143 млрд рублей. Это, безусловно, хороший результат, который в большей степени был обеспечен ослаблением рубля. Для экспортных компаний это всегда плюс, так как доходы от продаж в иностранной валюте при слабом рубле увеличиваются. Однако, это не означает, что всё так радужно. Например, выручка от продажи ключевой продукции, такой как калийно-аммиачные удобрения (КАС), показала падение на 45%. Особенно сильно пострадала продажа NPK и смешанных удобрений (снижение на 6,6%), и это очень важно, потому что эти удобрения составляют значительную часть выручки.

🔍 Несмотря на рост выручки, операционные расходы компании увеличились на 69%. Причём это не только инфляция или рост цен на сырьё, но и рекордный рост коммерческих и административных расходов.

⛏ Если коротко, Селигдар показывает интересные результаты, но с очевидными трудностями. Давайте разберемся, что тут хорошего, а что — вызывает вопросы.

↗️ Выручка компании за девять месяцев 2024 года выросла на 16% и достигла 43 млрд рублей. Основная заслуга здесь у золота: его продажи увеличились на 18%, а цены реализации выросли почти на 30%. В итоге золотой дивизион принёс 87% всех доходов, показав приличную рентабельность по EBITDA в 50% против 42% годом ранее. Это реально сильный результат.

🧮 Но если золото на подъёме, то оловянный бизнес не радует. Добыча снизилась из-за падения качества руды, а рентабельность сегмента упала с 25% до 16%. Это слабое звено, которое пока только снижает общий тонус компании.

🗺 Ключевая проблема Селигдара — это огромный долг, который вырос до 76 млрд рублей. И тут накладывается неприятная ситуация с валютой и золотом: переоценка обязательств, номинированных в золоте, добавила убытков из-за девальвации рубля и роста цен на золото в долларах. Курсовые разницы «съели» 14,1 млрд рублей, и в итоге чистый убыток вырос на 13%, составив 10,1 млрд рублей.

🔥 Друзья, этот год обещает стать переломным для российской экономики и финансового рынка. Предлагаю немного подключить сегодня стратегическое мышление и разобраться, что сейчас происходит и что нас ждет дальше. Да, впереди — немало вызовов, но ведь именно это и делает всю картину настолько захватывающей.

🛍 Ставка ЦБ: где дно и вершина?

🕯 Представьте: всего полтора года назад ключевая ставка была на уровне 7,5%. А сегодня — уже 21%. Этот резкий скачок стал не просто цифрой в отчете, а ощутимым ударом для экономики и наших кошельков. ЦБ словно тянет огромный рычаг, чтобы сдержать рубль и укротить инфляцию, которая в последние годы буквально не дает нам расслабиться.

💭 Я надеюсь на скоро настанет конец этого затягивания. Но что дальше? По моим текущим прогнозам, в 2025 году средняя ставка будет на уровне 18–21%, а возвращение в «желаемые» 6–7% нам светит лишь в 2028 году. Это не быстрый путь, но замедление ставок может стать тем самым долгожданным сигналом для рынка.

📱 Циан, один из лидеров на рынке онлайн-объявлений о недвижимости в России, опубликовал результаты за 9 месяцев 2024 года. В условиях кризиса на рынке недвижимости, вызванного ростом ставок и завершением программы льготной ипотеки, компания демонстрирует устойчивость, хотя и сталкивается с рядом вызовов.

🕯 Финансовые показатели являются наглядным тому подтверждением. Так, выручка за 9 месяцев выросла на 15%, достигнув 9,6 млрд рублей. Основной бизнес, включающий размещение объявлений и медийную рекламу, обеспечил рост на 14%, а сегмент «транзакционный бизнес» увеличился на 31%, достигнув 535 млн рублей. Однако во втором полугодии темпы роста замедлились, а в третьем квартале выручка снизилась на 2%, до 3,2 млрд рублей.

💸 Чистая прибыль за отчетный период увеличилась на 19,1%, составив 1,7 млрд рублей. Тем не менее, в третьем квартале она упала на 8% год к году, до 748 млн рублей. А скорректированная EBITDA за 9 месяцев выросла на 13%, достигнув 2,3 млрд рублей, при этом рентабельность сократилась до 24,1%.

🧬 IVA Technologies уверенно демонстрирует лидерство на рынке корпоративных коммуникаций. За 9 месяцев 2024 года выручка компании выросла на 52%, составив 1,4 млрд рублей, а в третьем квартале темпы роста еще больше ускорились — до 63% год к году. Основными источниками роста стали продажи программного обеспечения и лицензий (+51% год к году) и двукратное увеличение доходов от сервисного обслуживания, достигших 300 млн рублей.

📈 Такой скачок в результатах объясняется не только качеством продуктов, но и грамотной стратегией по масштабированию бизнеса. IVA активно расширяет свою партнерскую сеть, которая за год выросла на 36%, и увеличивает число клиентов — их стало на 32% больше, до 562. Среди новых заказчиков — крупные государственные и частные компании, такие как «Аэрофлот», «Ростелеком» и Министерство сельского хозяйства.

🔍 Компания специализируется на создании экосистемы для корпоративных коммуникаций. Ее продукты охватывают широкий спектр решений: от видеоконференцсвязи (IVA MCU и облачная платформа ВКурсе) до IP-телефонов и корпоративных мессенджеров. Флагманский продукт, платформа IVA MCU, признан лидером среди российских решений для видеосвязи.

❓ Друзья, после бурного 2024-го, когда высокие ставки превратили вклады и накопительные счета в хит сезона, время задуматься о новых горизонтах. Какие инструменты могут стать вашими фаворитами в этом году? Давайте разберемся вместе.

💸Откуда ждать прибыли в 2025-м?

🔍 Хорошая новость: заработок возможен во всех классах активов — от акций до облигаций и фондов денежного рынка. Плохая новость: выбрать правильный инструмент — задача сложнее, чем кажется.

🕯 Ключ к успеху — это знание своего риск-профиля и инвестиционного горизонта.

🔹 Если цель короткая (1–2 года), лучше сосредоточиться на консервативных инструментах: облигациях и фондах денежного рынка.
🔹 Если горизонт превышает два года, можно смело увеличивать долю акций и более рискованных активов.

🖥 Фонды денежного рынка: быстрый старт и ежедневный доход

🆒 Если вы только начинаете год и хотите сохранить ликвидность, фонды денежного рынка станут отличным выбором. А все потому, что:

🔹 Доходность до 19-20% годовых на фоне высокой ключевой ставки.

💊 Группа Промомед — российская фармацевтическая компания, занимающаяся разработкой, производством, исследованиями и дистрибуцией лекарственных средств.

✍️ Компания опубликовала результаты по РСБУ за 9 месяцев 2024 года, демонстрируя стремительный рост и реализацию стратегии инновационного развития. Выручка компании выросла на 34%, что вдвое превышает рост российского фармацевтического рынка (17%), и составила 10,7 млрд рублей.

↗️ Выручка выросла на фоне ускоренного вывода на рынок новых препаратов, особенно в сегментах эндокринологии и онкологии:

🔹 Сегмент эндокринологии: рост на 49% до 3,1 млрд рублей, благодаря успешным продажам препаратов для лечения ожирения (Энлигрия®, Квинсента®). Прогнозируется дальнейшее увеличение выручки с началом продаж Велгия® — инновационного препарата для лечения ожирения, который откроет доступ к терапии для широкой аудитории пациентов.
🔹 Сегмент онкологии: рост на 58% до 2,5 млрд рублей. Основной вклад внесли препараты для онкогематологии и онкоурологии.