Чуда не случилось и вчера утром ММК вылетел по стопу. Специально ставил стоп, чтобы в случае негативного сценария выйти из бумаги в ноль. Этот сценарий и реализовался. 

Тем не менее, продолжаю считать бумагу недооценённой и текущий разворот — спекулятивным колебанием. Буду ждать точку разворота и перезайду в соответствии со стратегией снова при росте.

Вчера вторую сессию подряд рос ВТБ на сообщении о рекордной прибыли за 1 квартал. Предыдущий рост был на ожидании отчёта, но после рекордных убытков за 22 год даже слова «максимальная прибыль за первые два месяца» звучали как оправдание и бумага пошла вниз. 

Если помните, то мы как раз вышли второй раз из ВТБ на этой новости. Для тех кто недавно следит за моим сервисом вот хронология

Теперь наступает самый сладкий момент — ждём максимального роста ракеты с коротким стопом в -5% и выходим по откату, либо при переходе в боковик. 

За полтора месяца ВТБ неплохо штормило на ±10%. Три раза мы на нём заработали, один раз я слил, но слил только первый закуп на 9%, т.е. 560р для 200 тысячных портфелей. Считаю это приемлимой суммой с учётом заработка на бумаге и общей неопределённостью. 

Вчера решил сделать быстренько промежуточный срез и подрасстроился. Сравнил рост Мосбиржи (+3,9% за 10 дней) и своего портфеля (+2,9%), а кто торгует со мной маленьким портфелем — ещё меньше.

Думаю, ну как же так, акции недооценённые, неужели резкий рост Сбера вытащил индекс сильнее, чем отрастают недооценённые акции. Но в первом предложении ключевое слово — «быстренько». 

Не учёл то, что на данный момент загрузка портфеля около 45% и ниже для маленьких портфелей. То есть если транслировать на полную загрузку портфелей, то вышел бы рост +2,9% / 0,45 = 6,44%. Уже лучше. 

В моменты, когда рынок растёт всегда хочется включить жадность и закупиться на всю котлету. Но стратегию нарушать нельзя, в том числе держать себя в руках помогает и понимание ответственности за чужие деньги. Лучше недозаработать, чем уйти в минус и увести с собой ещё 12 человек.

В рамках своей стратегии по покупке недооценённых акций выбрал несколько кандидатов. Не буду переписывать все параметры, которые брал во внимание, описал только примечательные плюсы и минусы.

1. Новатек — в начале года заявили, что решили вопросы по газовым турбинам и обе линии Арктик-2 СПГ будут запущены без задержек. С учётом санкций на трубопроводный газ, продажа через СПГ кажется последне форточкой в недружественные страны. Из минусов — в марте существенно вырос за всем индексом и в краткосроке выглядит перекупленным. Буду выбирать точку входа при откате. 

2. Вся прибыль генерируется в РФ, поэтому единственная угроза — это снижение покупательской способности на продукты питания. Тем не менее, компания активно заходит на дальный восток. Негатив в том, что x5 в налоговой зоне Голландии и планов по редомиляции пока нет. Сейчас бумаги припали, буду ждать консолидации и входить. 

3. Русал — выглядит очень вкусно и по фундаменталу и в срезе отрасли. Причина недооценённости в том, что часть поставок были из Украины и Ирландии, плюс 40% продаж относятся к недружественным странам. Считаю, что эти риски учтены в цене, жду завершения боковика и буду принимать решение о входе.  

Многие подписчики уже знают, что я делаю свой сервис автоследования, который будет работать со всеми брокерами, у которых есть API. Стратегия описана здесь и 31 марта я открыл публичный доступ. 

Пришёл вопрос в личку о том, что ранее я покупал Лукойл, но у пользователя он не купился. Особенно обидно то, что сейчас Лукойл показывает +11% к балансовой цене. 

Решил ответить публично:

В соответствии с риск-менеджментом максимальная доля актива не должна превышать 20% портфеля. Т.к. в стратегии прописано 5 покупок на актив на этапе входа, то получается, что по итогу в составе портфеля будет минимум 5 лотов (по одному на каждый закуп). 

В Лукойле 1 лот = 1 акции. Это значит, что 5 акций должны быть не более, чем 20% вашего портфеля. Входить в бумагу я начал по цене 4070р, то есть, портфель должен был быть минимум 4070 х 5 х 5 = 101 750р. 

Аналогичная ситуация была ранее, когда спекулировал Теслой. На данный момент рекомендованный размер портфеля в сервисе от 200 тыс. Минимальный от 100 тыс.

На этом новостной фон по ВТБ объявляю закрытым. Отчёт опубликован, инвесторы расстроены убытками 22 года, рекордная прибыль в начале года не от основной деятельности, а значит неповторима в будущем, -7% после публикации отчёта. Всё как и писал выше. 

В общем, смартлаб, пульс и прочие рассадники знающих людей полны грусти и теорий заговоров. 

Ну а я, как и всегда докупаю то, что все выкидывают за бесценок. В целом, думаю, что ВТБ будет колотить остаток недели, дальше всё плюс минус успокоится. Буду докупать ближайший месяц на падениях, месяцев через 3-6 на одной из свечек выйдем. Если всё будет совсем шоколадно, то заберём 30-50% просадки после закрытия биржи в прошлом году. 

Завтра расскажу что буду добирать ещё. А на продажу следующий кандидат — Лукойл. Он в портфелях у инвесторов с депо от 200к

Вместе с тем напоминаю принципы своей стратегии, т.к. нет смысла в фундаментальном анализе на 3-х месячном забеге локап-периода:

• Не покупаю при размещении более $1 млрд — рынок может не прожевать такой объём.
• Не покупаю при продаже более 20% от размера компании — просто так такой кусок не сливают
• Не покупаю при регистрации компании в офшоре или в странах, у которых с США политические тёрки.

Если встречается одно из условий, то заявку следует подавать на минимум, если два — игнорировать размещение.

Классический фарм-стартап, который изобретает методы лечения амиотрофического склероза и иных нейродегенеративных заболеваний. В медицине я соображаю на уровне «помазать йодом», поэтому идея компании для меня выглядит на уровне прочей рискованной фармы.

В каждом потоке обучения среди вопросов нахожу такие, которые заставляют идти и изучать новую информацию. Обратная связь и нестандартные вопросы — это одна из причин по которой я этим всем занимаюсь.

В текущем потоке длинных инвестиций прилетел вопрос — «почему у некоторых облигаций отрицательная доходность?» Ну согласитесь, это бредово — давать в долг и платить за это, а не получать процент.
 
Мой канал Телеграм и YouTube

После штудирования ряда статей и материалов сделал следующие выводы, применимые к нашим ОФЗ:

1. Спекулятивная. Если Минфин запланировал выкуп ОФЗ, то цена самой бумаги пойдёт вверх.

2. Избыток денег. У Минфина достаточно денег, но процедуру выпуска просто так не свернуть. При этом инвесторы покупают бумаги для диверсификации — если рынок рухнет, ставки вырастут и можно перепродать облигацию дороже. 

Напомню ссылку на мою стратегию и рассказ о том, как я к ней пришёл.

Компания создала инфраструктуру для управления облачными системами. Получился некий цемент для связи отдельных облачных кирпичиков внутри компании-клиента. Например, я использую в своём бизнесе сервисы от Яндекса, Google, amo.CRM, 1С, Flexbe и ещё ряда поставщиков.

Если бы HashiCorp существовала для Российских вендоров, то мне не пришлось бы совмещать эти сервисы через двусторонние интеграции и заставлять помощницу часть действий делать руками. Я бы просто авторизовал свои аккаунты в панеле управления и через визуальный редактор настроил бы нужные процессы.

Продолжаю блиц-разборы выходящих компаний по своей стратегии.

Очередная IT-платформа с очередной фишкой по слежению за клиентами и улучшению рекламных кампаний.

Все хотят быть вторым Гуглом или Фейсбуком, продавая рекламу релевантной аудитории, но мало кому это удаётся. Тем не менее, поглащают такие стартапы достаточно охотно.

ФФ предлагает нам с Вами участие в IPO двух компаний: наконец-то с датой определился Rivian Automotive (#RIVN) и одобренный в пятницу Expensify (#EXFY). Напомню ссылкуна мою стратегию.

09.11 Rivian Automotive (#RIVN)
Производитель электромобилей, которого нарекают убийцей Tesla. Продают свой электропикап за $70 000 частникам и есть ещё коммерческий вариант для бизнеса.

Компания привлекала инвестиции от инвестфондов и некоторых флагманов рынка, например, Ford и Amazon. К слову Amazon являетя пока единственным корпоративным заказчиком компании и сделал рекордный заказ в 100 000 автомобилей. Суммарно в компанию залили инвестиций на $10 млрд.

Среди физлиц есть 48 000 предзаказов с возвращаемым депозитом в $1000. Выручка крайне бедная и как бизнес весь стартап выглядит адекватным только на очень далёкую перспективу. По факту ни одного авто ещё нет.