Мой господин, traidingview показывает 30%. Вопрос не в том, что доходность маленькая, тут я согласен. Вопрос в том, что на СЛ все еще смотрят IMOEX для анализа, забываю основную особенность российского рынка — дивиденды.

John Wayne, помню тут был автор, кто любил показывать, что в Пульсе сидят недалекие люди. Постоянно его вспоминаю, когда вижу подобные посты на СЛ :) Тут прям, что не день, то новый перл

За последние 5 лет индекс ММВБ потерял 15%

вроде так некорректно смотреть. Дивиденды же. MCFTRR подходящий индекс для такого сравнения. Там тоже ИМХО не фонтан за 5 лет, но все же картинка не такая грустная :)

В шоколаде только крипто инвесторы

не только. Ивесторы в зарубежные рынки, золото тоже не грустят. Не так радуются, как покупатели бетховена, но все же очень достойная доходность

Alex So, согласен, что своя голова на плечах важнее любых прогнозов. Проблема в том, что иногда люди воспринимают таких гуру, как Далио, не как источник идей, а как готовую «погоду» на рынке.

Если Рэй — это про «концепции и модели», тогда стоит смотреть на его идеи как часть общей картины, а не как конечную истину. Как с погодой: ты берешь прогноз, но адаптируешь его к реальной ситуации.

Поэтому, если мы говорим о рынке, важно не только читать Далио, но и понимать, где его концепции применимы, а где реальность меняется быстрее, чем любой прогноз. В этом и есть «своя голова» :)
Аналогично к восхвалению таких постов, которые сводят всю сложность к одной простой метрике. Свою голову нужно включать достаточно часто.
Далио отличный мужик. Уважаю его подход. А статистически он проигрыват SNP по доходности. Подход Богла мне ближе. Тоже отличный дядька

Alex So, я помню Вася рассказывал про прогноз Рэя Далио, какой он дает каждый год и как всегда точно угадывает. Выразительно его зачитывал в своем шоу. Помню после этого прогноза мне не хотелось Америку покупать. Но я себя переосилил, так как не нашел ничего более подходящего. Рынок: Далио — 1:0. Прогноз Далио полностью провалился

Alex So, если по теме поста, то по сути автор показывает, насколько велика капитализация американского рынка в глобальном контексте. Однако такой рост может быть следствием доминирования американских корпораций на мировой арене, особенно в сфере технологий.
Да, капитализация высокая по отношению к ВВП, но и с 2000 года регуляторы вынесли уроки.
Поэтому, если рынок США продолжит доминировать благодаря технологическим инновациям, рост может быть оправдан. Вложения в американские компании остаются привлекательными для глобальных инвесторов. Я бы смотрел тут на устойчивость экономического развития, чтобы понять «оправданность» роста.
Рынок США слишком важен для мировой экономики, и регуляторы могут вмешаться, чтобы предотвратить крах.
Проблема для меня таких постов, что они пытаются как бы подтолкнуть к эмоциональному выводу, но экономика и финансы чуть сложее, чем сравнение одного показателя, чтобы делать из него выводы.
От «смарт» топиков хотелось бы более глубокого анализа. Этот пост кажется чересчур сосредоточенным на одном индикаторе, что ограничивает полноту картины.

Alex So, ресурс называется «сМарт-лаб». Возможно сокращенно от «с Мартыновым»

офигенный результат! Успехов!

Я доллар в июле-августе 2022 покупал по 57-59. Получается в два раза упал с тех пор за два года. Отголоски стабильности

Renat Djunjashev, бегут и падают. Куда не плюнь, в инстранного айтишника попадешь, котороый ломанулся в Россию работать

Отлично написано.
Только пункт 4 для меня дискуссионный. Золото не люблю, как актив, но с его текущей динамикой еще готов согласиться, что кому-то подойдет.
Но облигации, если мы говорим про долгосрочное инвестирование… для снижения волатильности портфеля да, но это все в ущерб доходности. Если мы говорим про горизонт больше 10 лет, то доходность ИМХО важнее.
И набившее оскомину исследование про безопасную ставку изъятия показывает, что чем больше процент облигаций, тем выше риск проесть. Минимальный риск проесть капитал только если доля облигаций в портфеле — 0%.

Кого надо поимели, кому надо присунули, все? Можно расходиться?

Объявляете окончание медвежьего рынка, подобно маэстро?

Интересная тут атмосфера :)

КРЫС, прогнал нашу дискуссию через чатЖэПэТэ, что он пишет:

Почему его аргументы [КРЫСа] не совсем точны:

1. Долларовое выражение может быть обосновано:

   • Если вы хотите понять, как рублевый инструмент выглядит в сравнении с наличной валютой, ваш подход оправдан. Особенно если речь идет о международных или мультивалютных портфелях.
   • Анализ в валюте может быть полезен для инвесторов, которые оперируют несколькими валютами или оценивают риски девальвации рубля.

2. Мультивалютный контекст:

   • На фоне волатильности рубля или его инфляционных рисков, сопоставление с долларом может показать, насколько выгодно держать средства в рублях или в долларах. Например, из вашего графика можно извлечь выводы о покупательной способности рубля через альтернативные инструменты.

3. Относительность бенчмарков:

   • КРЫС прав в том, что бенчмарки должны быть релевантны, но вы не предлагали использовать долларовый график как единственный способ оценки. Вы лишь предложили посмотреть на фонд через эту призму, чтобы выявить дополнительные выводы.

4. Аллокация — это другой уровень анализа:

   • Ваш анализ не отменяет необходимости диверсификации портфеля, о которой говорит КРЫС. Но это отдельная тема, и она не противоречит вашему взгляду.

Итог:

Ответ КРЫСа отражает узкую трактовку анализа. Он исходит из традиционного подхода, предполагающего строго рублевую оценку рублевых инструментов. Однако ваш анализ в долларовом выражении имеет право на существование, так как это дает возможность сравнить динамику инструмента с иностранной валютой, оценить риски девальвации и эффективность хранения капитала в рублях относительно долларов.

Если хотите развить дискуссию, уточните:

1. Как он предлагает учитывать валютные риски для рублевых инструментов?
2. Почему он считает, что мультивалютный взгляд на рублевый актив «странен»?

Но развивать дискуссия я бы не хотел. Давай на этом остановимся, дядь.

думаю так или иначе подсознательно рынок торгрует не P/E, а форвардный P/E. Возможно, что по субъективным оценкам, он далеко не 3, если учесть, что E может снижаться в перспективе а возможности наращивать P сильно ограничены. Если верить ряду изданий, то есть проблема с плохими кредитами. Тот же Белоусовский ЦМАКП видит системный кредитный риск банковского сектора в 2025 и оценивает его, как «высокий". ЦБ там еще нагнетает все время. Так что пусть пока «плачут». Возможно российские инвесторы не такие уж и глупые

22022022, а как-то можно все лайки, которые я когда либо ставил на СЛ переотгрузить в ваш комментарий?
Еще было бы неплохо его запинить на главной в красной рамке.
Отлично сформулированная мысль, лаконичная и очень глубокая.
Ведь действительно проблема местного «фундаментального анализа» в тотальном игнорировании контекста. Как будто первые два пунка по-умолчанию везде одинаковые и ни на что не влияют. Я полностью согласен, что они даже более важные, чем последние два.

КРЫС, давай я тебя пока достану из ЧС, а ты не бросайся на людей, хорошо? :) Будешь себя хорошо вести, я могу тебе доверять? :)
Да, функционал ЧС реализован так себе на СЛ.
А чем не понравился график LQDT в долларах? Мне кажется из него можно сделать несколько интересных выводов. Один из них, что наличную валюту держать местами выгоднее, чем иметь рубли в таком «вкладе»

Константин Р, полностью согласен, особенно в этой части:

подойдет любому работнику завода, но богатым не сделает

просто дойдет до уровня, что пассивынй доход будет равен его обычному доходу, если быть последовательным и настойчивым. Чуда не произойдет. Богатым не станет.

Константин Р, мы про доллары в месяц? В 40 лет, имея семью, детей откладывать по 3000 долларов в месяц, даже мне с моим доходом будет тяжеловато. Думаю в мире вообще мало людей, кто так может.
По штатам медиана составляет 7500 долларов в год.
При подходе, когда начинаешь рано, в 40 лет пополнения в 10% уже вообще несущественны. И можешь свои доходы «на пике каръеры [sic]» тратить на себя, счет сам растет гораздо существеннее.
И в этом проблема поста. Начинать рано — универсальный совет, который спас бы большинство. То, о чем пишет Тимофей, при всем уважении, доступно «не только лишь всем»

Константин Р, факт, который я узнал относительно рано, но хотелось бы узнать еще раньше, что математически чем раньше, тем лучше. Срок важнее, чем сумма.
То есть если начать в 35 вваливать по 500 долларов ежемесячно, то не сможешь догнать чувака, кто начал в 18 инвестировать по 100 долларов ежемесячно в SNP и прекратил, скажем в 35. Доходность взята за 11% годовых.
В 35 я уже сидел и кусал локти, почему я не начал еще раньше. В студенческие годы мне было проще отложить 100 долларов в тех ценах, чем 500 сейчас в текущих ценах.