комментарии Финансовый Архитектор на форуме

Новости фондов недвижимости: Парус-Логистика

Дорогие друзья, продолжаю цикл статей с актуальным обзором новостей по фондам коммерческой недвижимости от УК Парус. На очереди фонд Парус-Логистика.

Все написанное в статье не является инвестиционной и/или индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я не предлагаю покупать или продавать какие-либо финансовые инструменты. Статья носит информационно-развлекательный характер.

С конца августа биржевые обороты по фонду Парус-Логистика резко выросли, так, например 28 августа объем торгов превысил 71 млн руб., для сравнения днем ранее — 27 августа, объем торгов составлял всего 4,2 млн руб. Вероятно, какой-то крупный частный инвестор или группа инвесторов начала набор паев, 24 сентября объем торгов составил почти 295 млн руб.

Все вырученные от продажи деньги пойдут на досрочное погашение кредита, управляющая компания анонсировала желание погасить 100% кредита за счет дополнительного выпуска паев, что улучшит финансовое состояние фонда и положительно повлияет на будущие выплаты, при этом размытей долей текущих инвесторов не произойдет, стоимость чистых активов на пай останется неизменной за счет замещения банковского кредита деньгами пайщиков.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новости фондов недвижимости: Парус-СБЛ

Приветствую, дорогие друзья. Интересные вещи происходят в фондах недвижимости от УК «Парус». Поэтому самое время сделать серию обзоров. И начнем мы с фонда Парус-СБЛ.

Все написанное в статье не является инвестиционной и/или индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я не предлагаю покупать или продавать какие-либо финансовые инструменты. Статья носит информационно-развлекательный характер.

В Парус-СБЛ с октября на 40,3% повысятся выплаты за счет досрочного перезаключения договора аренды. Плановое перезаключение ожидалось в 2029 году, но из-за сильного отставания от рыночных ставок, арендатор согласился на досрочное изменение условий.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новости фондов недвижимости: Парус-СБЛ

Приветствую, дорогие друзья. Интересные вещи происходят в фондах недвижимости от УК «Парус». Поэтому самое время сделать серию обзоров. И начнем мы с фонда Парус-СБЛ.

Все написанное в статье не является инвестиционной и/или индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я не предлагаю покупать или продавать какие-либо финансовые инструменты. Статья носит информационно-развлекательный характер.

В Парус-СБЛ с октября на 40,3% повысятся выплаты за счет досрочного перезаключения договора аренды. Плановое перезаключение ожидалось в 2029 году, но из-за сильного отставания от рыночных ставок, арендатор согласился на досрочное изменение условий.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвест итоги 09.2024: золото, недвижимость, металлурги


Приветствую, дорогие друзья. Короткая заметка по итогам сентября. Начинается осенний дивидендный сезон, и уже в сентябре я получил выплаты от «Северстали» и «Мать и дитя». Все дивиденды были направлены на погашение небольшого плеча в акциях. 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвест итоги 09.2024: золото, недвижимость, металлурги


Приветствую, дорогие друзья. Короткая заметка по итогам сентября. Начинается осенний дивидендный сезон, и уже в сентябре я получил выплаты от «Северстали» и «Мать и дитя». Все дивиденды были направлены на погашение небольшого плеча в акциях. 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Моя самая несвоевременная инвестиция

Приветствую, коллеги. Ранее я писал пост с кратким анализом своих распродаж в акциях за последние 12 месяцев. Теперь хочу рассказать про свою самую несвоевременную покупку акций и о том, какие принципы я использую для защиты личного портфеля от своих же вероятных ошибок.

На сегодня самый несвоевременный вход в позицию по акциям у меня случился в бумагах ПАО «Евротранс». Я точно недооценил глубину возможного падения. Первую покупку акций компании совершил в апреле 2024, добирал в конце мая и последние покупки совершил по цене ~127 и 115, уже выйдя за пределы собственного лимита для этого эмитента, то есть я не исключаю, что с ростом цены разгружу часть позиции.

На момент написания статьи бизнес оценивается в 3,5 Р/Е, что просто невероятно для компании роста с ежеквартальными дивидендами. Я просто кратко зафиксирую несколько фактов:

• Евротранс — это не только заправки, это еще оптовая торговля топливом, торговля розничными товарами, обширная программа лояльности;
• В отличии от других недавних примеров с выводом денег из бизнеса перед IPO или обещаний заплатить однажды потом, Евротранс сразу начал платить дивиденды: 9 мес. 2023, по итогу 2023, 1кв 2024;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Монетарное безумие, золото и инфляция



Сравнил долларовую инфляцию в США, с динамикой долларовой денежной массы М2 (наличные деньги, остатки на счетах и депозитах) и ценами на золото за период с 1959 по 2024 год (за максимально доступный период, к которому у меня есть простой доступ).

Выводы об официальной инфляции в долларах, что называется, делайте сами. А я продолжу накапливать инструменты с привязкой к золоту и другим реальным активам. Но это не инвестиционная рекомендация.

Мой канал на Дзен: Механика Капитализма

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Санкции на НКЦ и Мосбиржу: что теперь будет с долларами и евро?



В связи с вводом рестрикций США в отношении НКЦ и Мосбиржи, на Мосбирже больше не будут проводиться биржевые торги долларами и евро. Что теперь будет с долларами и евро?

Вклады и счета

Остановка биржевых торгов долларами и евро не повлияет на вклады и счета граждан и бизнеса. Все деньги остаются сохранны. Выдача наличной иностранной валюты осуществляется согласно режиму, ранее установленному ЦБ РФ.

Операции с валютой

Все операции с валютой вне биржи остаются доступны. При этом в первое время может быть сильная разница между ценой покупки и продажи наличных долларов и евро. Полагаю, сейчас не подходящее время, чтобы купить или продать наличную валюту, делать это нужно в спокойное время.

Экспорт и импорт

Рестрикции в отношении НКЦ создадут дополнительные неудобства при экспортно-импортных операциях, возможен рост издержек, что приведет к росту цены. Однако, ключевые экспортеры и импортеры уже освоили международные расчеты без использования долларов и евро, в основном расчеты будут проводиться в юанях и рублях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Санкции на НКЦ и Мосбиржу: что теперь будет с долларами и евро?



В связи с вводом рестрикций США в отношении НКЦ и Мосбиржи, на Мосбирже больше не будут проводиться биржевые торги долларами и евро. Что теперь будет с долларами и евро?

Вклады и счета

Остановка биржевых торгов долларами и евро не повлияет на вклады и счета граждан и бизнеса. Все деньги остаются сохранны. Выдача наличной иностранной валюты осуществляется согласно режиму, ранее установленному ЦБ РФ.

Операции с валютой

Все операции с валютой вне биржи остаются доступны. При этом в первое время может быть сильная разница между ценой покупки и продажи наличных долларов и евро. Полагаю, сейчас не подходящее время, чтобы купить или продать наличную валюту, делать это нужно в спокойное время.

Экспорт и импорт

Рестрикции в отношении НКЦ создадут дополнительные неудобства при экспортно-импортных операциях, возможен рост издержек, что приведет к росту цены. Однако, ключевые экспортеры и импортеры уже освоили международные расчеты без использования долларов и евро, в основном расчеты будут проводиться в юанях и рублях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Санкции на НКЦ и Мосбиржу: что теперь будет с долларами и евро?



В связи с вводом рестрикций США в отношении НКЦ и Мосбиржи, на Мосбирже больше не будут проводиться биржевые торги долларами и евро. Что теперь будет с долларами и евро?

Вклады и счета

Остановка биржевых торгов долларами и евро не повлияет на вклады и счета граждан и бизнеса. Все деньги остаются сохранны. Выдача наличной иностранной валюты осуществляется согласно режиму, ранее установленному ЦБ РФ.

Операции с валютой

Все операции с валютой вне биржи остаются доступны. При этом в первое время может быть сильная разница между ценой покупки и продажи наличных долларов и евро. Полагаю, сейчас не подходящее время, чтобы купить или продать наличную валюту, делать это нужно в спокойное время.

Экспорт и импорт

Рестрикции в отношении НКЦ создадут дополнительные неудобства при экспортно-импортных операциях, возможен рост издержек, что приведет к росту цены. Однако, ключевые экспортеры и импортеры уже освоили международные расчеты без использования долларов и евро, в основном расчеты будут проводиться в юанях и рублях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый фонд недвижимости Рентал ПРО: необычная схема бизнеса

Друзья, в связи с планируемым запуском нового фонда коммерческой недвижимости "Рентал ПРО" под управлением УК «А класс капитал», настало время сделать небольшую заметку с анализом фонда.

«А класс капитал» — таже компания, которая управляла фондом «ПНК-рентал» и который, пожалуй, был лучший фонд на коммерческую недвижимость. В 2023 году «ПНК-рентал» был расформирован, а имущество продано в фонд САБ7 по очень приличной цене, полученные деньги распределили между пайщиками.

Краткая справка

• Цена пая: 986 рублей;
• Дивиденды: ежемесячно;
• Уровень листинга: третий;
• Индексация аренды: ежегодно;
• Размер индексации: не опубликован;
• Кредитные средства: не используются;
• Начальный объем: более 25 млрд рублей;
• Целевой объем фонда: примерно 1 трлн рублей;
• Категория инвесторов: только квалифицированные;
• Комиссия за управление: 3% от выплаченного дохода;
• Предполагаемый дивидендный доход: в диапазоне 10-13% годовых до НДФЛ и до вычета комиссии за управление;
• Объекты инвестирования: индустриальная недвижимость с заключенными договорами аренды, либо объекты на этапы строительства с заключенными соглашениями о намерении арендовать объект.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Заметки по фондам коммерческой недвижимости

Приветствую, друзья. Недавно УК Парус опубликовала интересные данные по рынку коммерческой недвижимости в сегменте складов и бизнес-центров, настало время сделать небольшие заметки.

20 лет стагнации арендных ставок на склады

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Заметки по фондам коммерческой недвижимости

Приветствую, друзья. Недавно УК Парус опубликовала интересные данные по рынку коммерческой недвижимости в сегменте складов и бизнес-центров, настало время сделать небольшие заметки.

20 лет стагнации арендных ставок на склады

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром. Деньги есть.


Друзья, приветствую. Пока все бегали по потолку, обсуждая бумажный убыток Газпрома по итогам 2023 года, как-то прошла мимо всех аналитиков новость о том, сколько сейчас денег у Газпрома. А деньги есть. И так, по состоянию на 31.03.2024 на основе опубликованной промежуточной бухгалтерской отчетности Газпром имеет ~747 млрд наличности, что на ~426 млрд больше, чем на 31.12.2023:



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Опасность и возможности в длинных ОФЗ и ЗПИФ недвижимости

Приветствую, друзья. В контексте текущей доходности длинных ОФЗ хотел бы немного пролить свет на тему возможных рисков при их покупке. А также знаю, что многие сравнивают ЗПИФ недвижимости с длинными облигациями, хотел бы поделиться мыслями и по этой теме тоже.

Я свел в одну таблицу некоторые важные параметры по длинным ОФЗ и некоторым ЗПИФ-ам недвижимости, у которых окончания срока доверительного управления не ранее 2030 года (потому что ЗПИФ с более короткими сроками вот конкретно мне не интересны).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Опасность и возможности в длинных ОФЗ и ЗПИФ недвижимости

Приветствую, друзья. В контексте текущей доходности длинных ОФЗ хотел бы немного пролить свет на тему возможных рисков при их покупке. А также знаю, что многие сравнивают ЗПИФ недвижимости с длинными облигациями, хотел бы поделиться мыслями и по этой теме тоже.

Я свел в одну таблицу некоторые важные параметры по длинным ОФЗ и некоторым ЗПИФ-ам недвижимости, у которых окончания срока доверительного управления не ранее 2030 года (потому что ЗПИФ с более короткими сроками вот конкретно мне не интересны).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Долгосрочные ОФЗ для получения ежемесячных выплат


Обновил подборку длинных ОФЗ, которая составлена таким образом, чтобы можно было ежемесячно получать купоны и реинвестировать их для большей доходности. Большинство облигаций имеет срок погашения от 10 лет, следовательно, при вероятном снижении доходности в будущем, есть возможность дополнительно заработать на переоценке самого тела облигации.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Возвращение к тоталитаризму не планируется: хорошие новости для российских инвесторов

Немного слежу за ключевыми новостями, которые могут влиять на частные инвестиции в России. И хочу поделиться несколькими интересными заявлениями от Валентины Матвиенко и Владимира Путина.

Матвиенко в интервью Киселеву:

Прежде всего, очень ответственно. Я хочу сказать, что планов у руководства страны по закручиванию гаек нет, это больше эмоциональные оценки. Второе: возвращение к тоталитарному государству невозможно, недопустимо. У нас уже есть исторический опыт, и мы знаем, как долго и трудно мы избавлялись от последствий. И второе тоталитарное государство никогда не может быть в XXI веке в странах, которые настроены на развитие. Россия настроена на развитие.

Это крайне важное заявление от чиновника высшего уровня, которому, как мне показалось, СМИ не предали значения. Что это значит для инвесторов в России: возврата в СССР / построение СССР 2.0 ни под каким соусом не будет, а лозунги «поиграли в капитализм и хватит» — не более чем популистские заявления.

Интереснейшие заявления Путина на встрече с представителями крупного бизнеса 25 апреля:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Можно ли иметь вклад в физическом золоте?

Раньше мое отношение к обезличенным металлическим счетам (ОМС) было строго отрицательным — они не обеспечены слитками, не страхуются в АСВ, по ним огромная разница между ценой покупки и продажи. Сложно было представить зачем ОМС, если есть GLDRUB_TOM (биржевое золото, хранится в НКЦ на территории России) или на худой конец биржевой фонд на золото.

Со слитками тоже все не так просто, нормальная цена до недавнего времени начиналась на слитки с массой от 1000г, хотя сейчас с ростом объема сделок стали появляться слитки с массой 250-500г по более-менее адекватным ценникам. То есть это не тот инструмент сбережений (а золото — это именно сбережения, а не инвестиция), в который легко вкладываться на регулярной основе.

Но мир финансов не стоит на месте, не давно я обнаружил, что в некоторых банках можно копить золото на ОМС, а потом снять его в физическом виде на вполне адекватных условиях, что в корне меняет мое отношение к ОМС, теперь для него появляется место в моей долгосрочной стратегии, и я рассматриваю такой инструмент как вложение в квази-физическое золото. Перечень банков совсем не большой, но вполне меня устраивающий:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фиксируем доходность на десятилетие?

Друзья, приветствую. Короткая заметка по длинным ОФЗ.

В условиях, когда Минфин размещает огромные объемы облигаций, создается давление на котировки длинных ОФЗ, что приводит к весьма интересным уровням доходностей в бумагах со сроками погашения 10+ лет.

Сделал подборку из шести 10+ летних ОФЗ таким образом, чтобы можно было ежемесячно получать купоны и реинвестировать их, повышая свою доходность:

Авто-репост. Читать в блоге >>>