Что-то не догоняю один момент. Всем известные индексы РТС и индекс Московской биржи, фьючи на которые торгуются на Срочном рынке Мосбиржи, имеют идентичный состав. Смотреть тут. Один и тот же состав акций, в одних и тех же пропорциях. По сути РТС – это пересчитанная c поправкой на USD «Мамба». Т.е. по логике, при неизменном USDRUB (для простоты примера допустим, что пара USDRUB стоит на месте), при росте фьюча на РТС, допустим, на 1000 пунктов, MIX должен вырасти на: 1000 * $0.02 (стоимость одного пункта RTS) = 1000 * 1.465 (сегодняшние цифры после вечернего клиринга) = 1456 пунктов. Но по факту всё не так, можно глянуть график отношения IMOEX/RTSI и увидим любопытную вещь: при цене доллара ~ 30 рубль за бакс и Мамба и РТС стоили одинаково (это отметка 1400 где-то). А вот далее соотношение меняется и при текущем значении бакса оно равно 2.3



Чем дороже бакс, тем выше соотношение. Т.е. сейчас при неизменном USDRUB 1000 пунктов по RTS = 2300 пунктов по ММВБ. Почему так? Откуда в формуле расчёта RTS берётся эта привязка в баксу именно по ~30? Стало вот любопытно, откуда взялась такая корреляция.

Когда шортить начинать, а точнее, где верхняя граница 12-летнего нисходящего канала?

У меня получается как-то так:

Т.е. выше 17й фиги можно по идее набирать позу в шорт. Особенно в свете интенсифицировавшихся разговоров про евробакс, который якобы нацелился в космос (историческая фискальная сделка между странами ЕС, выпуск еврооблигаций, вот это вот всё), когда сентимент по евро предельно бычий. Лонгов по евро спекули набрали тоже весьма прилично. Что удивительно — данные по ЕС выходят лучше, чем они были до распространения коронавирусной инфекции и шатдауна, т.е. на фоне США, ЕС и впрямь выглядит неплохо.

Оно бы всё ничего, но давайте глянем вот на что. Валюты развивающихся стран сейчас в заднице. Да, доллар падает, но к валютам emerging markets он падает далеко не так резво, как к евро. Т.е. евро ощутимо дорожает ко всем валютам торговых партнёров, а надо ли это ЕЦБ? На уровне 17-18 фигуры начнутся вербальные интервенции, кмк. Не для того они проводят QE (которое, кстати, ещё долго не планируют сворачивать), раздули баланс ЕЦБ до упора, ставки загнали ниже нуля и облигации той же Германии торгуются в отрицательной зоне, чтобы евро стоил 1.25 Трампу на радость.

Прочёл только что статейку на профинансе. Сейчас идёт такое нагнеталово негатива, что заголовки с каждым разом всё чернее и чернее.

Прошлый раз про то, что «скоро за нефть производители будут ещё и приплачивать» я читал в январе 2016 года, когда нефть тоже была по 27. Погуглил, но что-то не нашёл тех статей. Точно помню статьи, ссылки на которые гуляли по форумам. Дескать, в каком-то из американских штатов производители вынуждены приплачивать за нефть, потому что хранить её негде, а обратно в скважину не зальёшь. Что-то из этой серии.

Я не хочу сказать, что сегодня пик паники, х его з, до каких значений ещё могут продавить котировки. Но то, что паника нагнетается во многом искусственно через проплаченные сми и заказные статьи, даже не сомневаюсь.

Почему растёт золото, вероятно, знает каждый спекулянт. Но на данный момент имеем любопытную ситуацию: золото взлетает вместе в индексом бакса. Понятно, что когда индекс бакса был 70, а евробакс стоил 1.40, то и золото стоило даже дороже, чем сейчас. Но сейчас DXY под сотку, а золото уже перевалило за 1500. Если смотреть в Tradingview цену золота с поправкой на стоимость самого бакса (XAUUSD*DXY/100), то мы сейчас на исторических хаях.

Ещё интересней смотрится цена золота в пересчёте на фунты и евро.

Цена золота в евро:

Предположим, у нас есть уверенность в росте евро к баксу в среднесрок/долгосрок. Можно, конечно, купить ED фьюч на срочном рынке и горя не знать. Но есть одно но: из-за дифференциала процентных ставок контанго по фьючам на евробакс просто конское. Если не собираешься долго держать позу и перекладываться в следующие фьючи – то это похрен, конечно. Если же есть идея сделать более долгосрочную ставку на рост евробакса, то вот альтернативная идея, которая проста как апельсин. Покупаем на споте еврорубль (EURRUB_TOM). На срочном рынке открываем шортовую позицию по Si на ровно такое же количество контрактов, сколько у нас куплено лотов на EURRUB_TOM. В итоге получается, что мы не только не платим за удержание лонговой позиции по ED, но ещё и имеем небольшой профит от временного распада фьючей Si.

PS Нужен единый брокерский счёт, чтобы это работало; но сейчас, вроде бы, уже все брокеры такую услугу ввели.

PPS Ржунимагу, читая комменты. Я полагаю, что те, кто понял идею – просто поставили плюсик и прошли мимо. А кто не разобрался, те пишут какую-то хню. В общем, в каком случае такая позиция может иметь смысл? Только тогда, когда мы НЕ делаем ставку на рост доллара, а делаем ставку на его ослабление, или его долгое «топтание» в одном и том же узком диапазоне, при росте евро. Это ставка на рост евро к доллару (ED), по которой дополнительно капают проценты по свопу от распада контанго на фьюче Si. Всё это БЕЗ ПЛЕЧ, т.е. если у нас на споте 10k евро, то и шорт открываем на 10 фьючей Si. С плечами расклад будет СОВСЕМ другой.

На недельном графике индекса волатильности VIX наблюдается такая вот картина.



Треугольник сжимается, похоже, что выход из него уже рядом? Открою-ка я небольшой шорт по SNP, поддержу Васю Олейника. :)