В настоящий момент ведётся масса разговоров о европейском дефиците и необходимости его сокращения. Критики указывают на огромный дефицит государственного бюджета. Они приводят цифры по хроническому дефициту внешнеторгового баланса южно-европейских стран. Они обращают внимание на институциональные дефициты стран еврозоны, не упоминая однако других элементов успешно функционирующего монетарного союза.

Безусловно, у аналитиков есть полное право делать подобные заявления. Но ни один из вышеупомянутых дефицитов не имеет реально важного значения. Дефицит, который мешает Европе выбраться из кризиса — это дефицит доверия.
Во-первых, существует дефицит доверия между национальными лидерами и общественностью. Наиболее ярко это можно представить на примере бывшего итальянского премьер-министра Сильвио Берлускони, который к счастью, был отправлен на задворки политической арены. И даже самые сильные политические лидеры Европы теряли доверие своих последователей, говоря сегодня одно, а завтра совершенно другое.

( Читать дальше )

Когда речь заходит о дальнейшем курсе монетарной политики в США, возникает единственный вопрос, который звучит следующим образом: решится ли Федеральный резерв на очередное смягчение монетарной политики, или нет.

Для того, чтобы попытаться ознакомить читателей с наиболее возможными вариантами развития событий, я бы предложил разбить данный вопрос на 3 части:

1. Должен ли Федрезерв смягчить монетарную политику?
2. Решится ли он на это?
3. Имеет ли это значение?

Как вы, должно быть, уже догадались, простых ответов на эти вопросы не существует, в первую очередь потому, что Центробанк, скорее всего, еще и сам не определился.

Давайте же попробуем поискать ответ на первый из них — станет ли ФРС и дальше смягчать монетарную политику. Варианты будут зависеть от состояния экономики: если рост продолжается, то поддержка уже не так необходима, а вот если наблюдается слабость, то дополнительное стимулирование не повредит.

Судя по одному из ключевых аспектов, уровню занятости, американская экономика продолжает развиваться. В феврале уровень занятости вырос сильнее прогнозов, а показатели предыдущих 2 месяцев были пересмотрены на повышение.

( Читать дальше )

Греция оказалась в уникальной ловушке меж двух огней. Если страна объявит о дефолте, она может запустить катастрофическую цепную реакцию усиления экономической нестабильности. Однако чем дольше Афины отрицают очевидное, тем сильнее разрастается пузырь фондов спасения.

В мае 2010 г. Греция получила первый пакет финансовой помощи в размере Е110 млрд., и вот недавно парламент Германии санкционировал дополнительное предложение, на этот раз на сумму Е130 млрд. Понятно, что текущий дефицит наличности в Афинах — результат гордости и предубеждений. Греки вошли в состав еврозоны с помощью финансовых махинаций, а прочие европейские государства не приняли должных мер по обеспечению долгосрочной стабильности валютного союза. Теперь, благодаря «спасательным» кредитам, на каждого работающего грека легла дополнительная долговая нагрузка, составляющая почти Е49 тыс. Добавьте это к текущему размеру госдолга и вы получите… огромную уйму денег.

При всем уважении к греческим работникам, у чудесной средиземноморской страны практически нет шансов когда-либо полностью расплатиться по этим долгам. Собственно, греческие работники и не горели чрезмерным желанием получить такой подарок от Берлина (или, формально, от Брюсселя). Идея дефолта приобретает все большую популярность среди уличных бунтовщиков в Афинах. Возвращение к драхме не освободит страну от реализации мер жесткой бюджетной дисциплины, но, по крайней мере, позволит провести конкурентоспособную девальвацию.

( Читать дальше )

На фоне нестабильной ситуации в Европе, которая в любой момент может усугубиться, многие инвесторы раздумывают над альтернативными вариантами вложения своих активов. Доллар США и швейцарский франк – старые проверенные «тихие гавани». Эти валюты часто используют во времена кризисов или высокой волатильности, но чаще в целях сбережения, а не приумножения.
Однако хотелось бы не только сохранить, но и получить прирост своего богатства. Стоит сразу предупредить, что любые варианты более доходного инвестирования сопряжены с более высокими рисками. Если Вас такие перспективы не пугают, тогда обратите свое внимание на Азию.
Прежде всего, перечислим валюты-лидеры региона. Это, несомненно, иена, австралийский, новозеландский и сингапурский доллары, индийская и индонезийская рупии, малазийский ринггит, филиппинский песо, тайский бат, вьетнамский донг и южно-корейский вон. И, естественно, не стоит забывать о китайском юане, хотя с ним история отдельная. Дело в том, что китайские власти до сих пор не готовы отпустить свою валюту в свободное плаванье, поэтому она пока не является полноценным инструментом для инвестиций. Очевидно, что юань не потерял шансы стать валютой будущего. Торговать им, конечно, в полной мере пока нельзя, но вот хранить часть сбережений можно, особенно, если Вы приверженец долгосрочных вложений.


( Читать дальше )

С приходом 2012 года многие ожидают роста мировой экономики и долгожданного выхода из мирового финансового кризиса, но так ли радужны рисуемые перспективы? Что стоит ожидать от финансовых рынков: продолжится ли рост золота и нефти, окрепнет ли евро – эти и многие другие вопросы задают себе инвесторы в поисках объекта для вложения инвестиций.
Греческий кризис, ослабивший позиции евро в 2011 году, возможно, в скором времени отступит. Греция не планирует покидать Европейский союз. Более того, 13 февраля 2012 года греческий парламент одобрил очередное сокращение бюджетных расходов, что являлось одним из условий для получения нового транша кредита в размере 130 млрд. евро от МВФ и ЕС. Теперь Еврогруппа должна одобрить решение на выдачу кредита, и желательно, чтобы все это произошло до 20 марта.
Помимо развития ситуации в Греции, 2011 год был ознаменован замедлением темпов роста экономики еврозоны. Глава ЕЦБ Марио Драги не исключает снижение реального ВВП ряда стран Е-17, что, безусловно, негативно скажется на инвестиционной привлекательности евро в 2012 году. Но, несмотря на все трудности, единая валюта продолжает оставаться популярной резервной валютой. И даже, несмотря на то, что экономика ЕС замедляется, она все-таки пока демонстрирует рост. По результатам текущего года, мы ожидаем рост показателя ВВП еврозоны на уровне 0,7%. А одобрение кредита для Греции и превышение прогнозных значений по ВВП способны значительно усилить инвестиционную привлекательность евро и благоприятно сказаться на его курсе относительно американского доллара.
На сырьевых рынках наблюдается периодическая смена настроений и, как результат, высокая волатильность. Те инвесторы, что избрали гибкую тактику, сумели заработать на внушительных колебаниях инструментов. Ситуация с нефтью осложняется политическим давлением США и блока НАТО на страны Персидского залива. В случае исполнения угроз со стороны США и перекрытия залива военными силами для препятствия торговым отношениям, цена на нефть с легкостью может преодолеть максимум 2011 года и достигнуть уровня в 120$ за баррель и более. В 2012 году стоит сосредоточить внимание на внешней политике Запада и в случае усиления мер, направленных на ограничение товаропотока в рассматриваемом регионе, успеть инвестировать в нефть по относительно низкой цене.
Золото, напротив, свободно от политических амбиций мировых держав, но подчинено спекулятивной силе. В 2011 году мы предупреждали относительно «мыльного пузыря» на данном рынке, который, в итоге, вылился в высокую волатильность цены на драгоценный металл. В случае улучшения инвестиционного климата в еврозоне и на фондовых площадках, стоит ожидать бокового движения цены в диапазоне 1500– 1900 долларов за тройскую унцию или даже прорыва нижней границы указанного коридора. Напротив, ухудшение обстановки на мировых финансовых рынках способно сделать золото вновь привлекательным убежищем для инвестиций.
По-прежнему остаются весьма привлекательными ценные бумаги транснациональных корпораций и ведущих мировых компаний. В частности, новые горизонты покоряют компании IT-сферы и коммуникаций. Например, Apple начала 2012 год с 20% увеличения стоимости своих акций.
В России Министерство связи и массовых коммуникаций приступило к раздаче частот для связи нового поколения – 4G, в связи с чем стоит обратить внимание и на российские телекоммуникационные компании.
Андрей Диргин, начальник аналитического отдела ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Глава Федрезерва США Бен Бернанке осваивает новую коммуникативную стратегию, которая потенциально способна резко изменять экономические ожидания. Суть ее сводится к следующему: рассказывая публике о своих долгосрочных планах, ФРС сможет стимулировать экономику, даже сохраняя процентные ставки на минимальных уровнях.
К сожалению, робкий подход Бернанке к данному вопросу угрожает полным фиаско новой стратегии.

Давайте на время оставим скепсис и совершим прогулку в Стоакровый лес, в котором ослик Иа и Тигра стали главами Центробанков, а лесная экономика переживает тяжелейшие последствия недавнего объедания медом. И Тигра, и Иа хотят поддержать восстановление, и оба надеются достичь этой цели посредством сохранения ставок на низком уровне в течение длительного времени. Однако эту мысль они доносят по-разному.

Председатель Иа — истинный унылый представитель Карлейловской «мрачной науки», видящий во всем только плохое. Он уверен, что экономика будет находиться в упадке еще многие годы. Его очень тревожит, что те, кто не понимает причин его пессимизма в отношении будущего, будут принимать неудачные решения. Это так его беспокоит, что он произносит речи, в которых предупреждает сограждан об этой угрозе. Экономика так слаба, говорит он, что ему придется удерживать ставки на низких уровнях еще несколько лет.

( Читать дальше )

Китай уже обладает самой большой экономикой? Большинство аналитиков так не думают, и сейчас многие увлечены «игрой на угадывание», когда это произойдет. Наиболее распространенный ответ — «в следующем десятилетии», а в каком году именно, зависит от темпов роста Америки — экономики номер 1 на текущий момент — и дальнейшей динамики ВВП Поднебесной. Однако некоторые экономисты полагают, что переломный момент уже случился. В таком случае это должно быть знаменательным и похвальным для Китая событием. Однако так ли это?

В недавней публикации в своем блоге Арвинд Субраманиан из Института мировой экономики Петерсона утверждает, что Китай обогнал США еще в 2010 году или даже раньше. По его словам, Всемирный Банк и МВФ, которые используют широко используемые оценки объема производства страны (ВВП), сильно занижают экономические показатели Поднебесной.
Взгляните на цифры. В 2010 году, по данным Всемирного Банка, китайская экономика составляла около 70% от размера экономики Штатов. ВВП Китая составил $10.2 трлн. по сравнению с объемов ВВП США — $14.6 трлн. По мнению Субраманиана, проблема заключается в том, что ведущее положение США — статистическая иллюзия, поскольку на самом деле ВВП Поднебесной на 47% больше официальных оценок. С учетом этого фактора, по итогам 2010 года размер экономики Китая составил $15 трлн., что немного выше, чем в Америке. Согласно результатам нового исследования, добавляет Субраманиан, размер ВВП Китая в 2010 году превысит $17 трлн.

( Читать дальше )

Международный женский день 8 марта прошел для валютных рынков под знаком позитивных настроений. Это подбодрило спрос инвесторов на более рискованные активы, в результате чего EUR/USD ушла в область 1.3280, а GBP/USD пробила сопротивление 1.5800.
Несмотря на то, что срок решения по PSI перенесли на 10.00 МСК. пятницы, игроки оптимистично восприняли такие перспективы. Особенно после того, как появились слухи о возможном достижении желанных 90% добровольного участия, что поможет избежать наступления страхового случая. На текущий момент доля участия оценивается в районе 75%-82%. Кроме того, рынки подбодрил и настрой ЕЦБ. Драги во время пресс-конференции заявил, что инфляция останется выше 2% в ближайшем будущем (в основном, на фоне высоких цен на нефть и налогов), что будет удерживать центробанк от дополнительного смягчения монетарной политики. Благодаря всему этому EUR/USD смогла восстановить около 100 пунктов от уровней закрытия среды, пробив сопротивление 1.32.
Фунт также восстановил свои позиции, хотя и более сдержанными темпами, чем евро. Банк Англии, как и предполагалось, не принял новых решений, поэтому динамика GBP/USD полностью определялась рыночными настроениями. В итоге, пара вернула порядка 80 пунктов, завершив день в районе 1.5830.

( Читать дальше )

Знаете ли Вы, что правильно подобранная торговая платформа играет одну из основных ролей в становлении успешного трейдера? Ведь помимо знаний и оборотного капитала для эффективной работы на финансовых рынках трейдеру очень важно программное обеспечение для осуществления торговых сделок. От того, в том числе, насколько удобно и максимально быстро возможна работа на торговом терминале, зависит Ваш успех.
Наверняка, каждый из Вас когда-нибудь, но задумывался: «Было бы отлично, если бы функционал терминала развивался одновременно с накопленным опытом трейдера»! Ведь новичку вовсе не обязательно обладать навыками работы с профессиональными сервисами торговой платформы, а опытным трейдерам как раз необходимы более эффективные надстройки.
Группа Компаний FOREX CLUB нашла способ ответить потребностям обеих групп трейдеров, предоставив новичкам возможность расти и развиваться, постепенно усложняя функционал торгового терминала, а профессионалам – сразу же перейти на более продвинутый уровень платформы.
Программа StartFX 2 – собственная разработка FOREX CLUB, способная помогать в торговле на финансовых рынках, обучая основам Интернет-трейдинга, объясняя основные принципы управления капиталом и многое другое. Система содержит 4 уровня функциональных возможностей – от начального до продвинутого. Определить, когда переходить на новый уровень, Вы можете самостоятельно или оставив данный выбор за автоматическим советником.
Недавно обновленный StartFX 2 содержит следующий функционал:
• многоуровневая структура программы;
• отображение событий новостной ленты на графике;
• фильтрация новостей по торговому инструменту;
• справка по макроэкономическим терминам в новостной ленте;
• расширенный перечень аналитических инструментов (индикаторы, инструменты графического анализа, AutoChartist, Trading Central и др.)
• удобная торговая таблица;
• функция сохранения пароля и многое другое.
Выгодные торговые условия и легкость в использовании StartFX 2 идеально подходят как начинающим, так и опытным трейдерам. Каждый пользователь платформы по достоинству оценит новый интерфейс, возможность свободного выбора котирования, легкую процедуру установки ордеров, отсутствие спреда, возврат комиссии с убыточных сделок и многое другое.

( Читать дальше )

Стремясь предоставить максимально комфортные условия работы на финансовых рынках, ГК FOREX CLUB запускает обновленный торговый терминал StartFX 2 http://www.fxclub.org/tools_soft/startfx/. Мы надеемся, что расширенные возможности программы и улучшенный интерфейс позволят Вам открыть новые горизонты на рынке FOREX.

StartFX 2 содержит следующий функционал:

многоуровневая структура программы;
отображение событий новостной ленты на графике;
фильтрация новостей по торговому инструменту;
справка по макроэкономическим терминам в новостной ленте;
расширенный перечень аналитических инструментов (индикаторы, инструменты графического анализа, AutoChartist, Trading Central и др.);
удобная торговая таблица;
функция сохранения пароля и многое другое.
Главной особенностью обновленного терминала является то, что трейдер самостоятельно может выбирать для себя уровень работы – от начального до продвинутого. Если на первом уровне StartFX 2 Вам будут доступны лишь базовые сервисы, то с повышением уровня Вам постепенно откроется полный функционал системы, что будет способствовать все более эффективной работе.

( Читать дальше )