Полтора года рос Nasdaq и SP500.

Рос, несмотря на дорогую нефть, несмотря на инверсию кривой доходности высокие ставки, невзирая на шорт Василия и то, что Китайцы выводили рекордными темпами капиталы.

Наш индекс падал все это время от каждого чиха. То дивы отменили, то нерезиденты выходили, то то нефть дешевеет. Падают все, даже бенефициары дешёвой нефти. Падают даже успешные компании с Roe 30% или те, кому падать уже некуда и когда пройдены ковидные лои.

Так может, дело не в нефти? А в отношении государства к ФР. Надувать пузыри — это плохо. Но разрешать во время войны шортить с плечами, проводить инсайдерские сделки, кидать миноритариев, от первых лиц обещать дивиденды и не выполнять обещания, выводить прибыли из дочек, надувать контанго и прочие практики — ничем не лучше.

Искусственный обвал фондового рынка это:

— Уменьшение инфляции
— Выкуп активов нерезидентов по низким ценам
— Стимулирование спроса на облигации.
— Спустя год все отрастет и можно получить премию за удвоение рынка.

Одни плюсы!

Если бы рынком управляли коммунисты, их главной задачей было бы публично унижать мелкую буржуазию.

Способов надругаться над представителями этого сословия придумано много:
Пообещать дивиденды, отменить их, а потом выплатить. Проэксперировать фьючерсы по отрицательным значениям. Нарушить правила листинга и отчётности. И ещё, примерно, миллион.

Каждый раз, когда кто-нибудь бы сливал крупный депозит, толпа бы ликовала!

В такой системе торгов акции должны были бы дешеветь каждый день, ведь дешёвые — значит народные. Идеал коммунизма — это когда все компании стоят 0 (полная противоположность Америке с вечно дорожающим SP500).

Здесь развивают гипотезу, что текущий обвал связан с выходом нерезидентов, который сперва был до августа, а затем продлили до октября. И что брокеры всё знали.

Но вот что интересно.

1) Проверил фонды с активным управлением (Вим, Арсагера, Аленка, Альфа капитал) — последние несколько месяцев динамика стоимости их паев падает вровень с индексом.




Если бы они обладали инсайдом, логично было бы переждать падение. А потом выкупить просевшие акции, показав супер доходность.

И даже спустя несколько месяцев, когда уже раскрылась тема с нерезидентами, падение доходности фондов продолжается, т.е. они «не пытаются» ничего сделать пока что, хотя все понимают.

Не ясно, почему так. Как будто есть негласное правило или явный запрет на определенные действия.

2) Ни одна аналитика брокера не выпустила рекомендацию на тему «до октября ничего не покупать», «потом узнаете почему». Напротив, там выходило немало рекомендаций «покупать» по фишкам, которые затем сильно просели.

3) В 2022 несколько раз Мосбиржа несколько раз публично анонсировала выход нерезидентов, а в последний момент отменяла. Акции вместо падения сильно росли. Помню, обжёгся на этом. Короче, вроде все просто, «все все знали заранее», только вот на деле немного по-другому. Какое-то централизованное наебалово мелких физиков.

Физические лица всегда славились скоординированностью, силой духа и решительностью. Вот и весной 2023 года, невзирая на слухи о контраступлении врага, в моменты диверсий и атак, они каждое утро в 10.00 открывали открывали индекс гэпом на 1-2% вверх, скупая все бумаги широким фронтом.

Физики штурмовали отделения и сайты брокеров, как обменники в феврале 22 года. Многие, получая выходной на солдатской службе, шли не за квасом и эскимо, а отправлялилсь подписывать брокерский договор.

Их не пугали ни кидки газпрома, ни манипуляции магнита. (Магнит — не компания а сказка, ловко вытряхнула слабых духом и не верящих в рост — таким не место с нами, альфарями и победителями по жизни).

На дворе не 22 год, а значит сбер не прокатит с дивидендами — эту очевидную логику понимали физики, а значит и в 24 году все будет шикарно, тем самым умные и сильные духом ловко зафиксировали пожизненную дивдоходность.

Слаженность физических лиц по выкупу рынка удивила даже Центральный Банк, который за год так и не успел расчехлить триллионы, одобренные президентом для поддержки фонового рынка.

( Читать дальше )

Начиная с 2000 по индексу мосбиржи широкий рынок бешено откупали крупные фонды. Покупали вопреки обвалившимся ценами на нефть, провалам на фронте и не по лучшей цене, а создавая каждое утро резкое движение вверх (гэпы). Ради какой-то хитрой цели. 

Единственное объяснение, которое удалось найти (у Кречетова) — крупняк вливал клиентские деньги и тянул за уши фишки на экспирацию чтобы заработать на опционах.

И вот за 2 дня до экспирации РФ рынок начали лить на данных об инфляции в США.

В чем тогда был смысл такого бешеного выкупа на протяжении месяца?

Если мы не понимаем логики, это, выходит, казино?

Помните, как гнали на крипту?

«ЦБ видит в волатильности криптовалют угрозу для всей системы»

Тем временем, голубые фишки с бешеной капой стреляют на 10-20-30% в минуту. Синхронно с ними отрастает широким фронтом весь рынок на 3-5%. В последний раз такой расколбас видел на криптобиржах.

Не верю, что толпа способна так быстро и слаженно что-то покупать (тарить все бумаги, без разбора и не перекладываясь). Цены рисуют: некий фонд, создавая илюзию торговли, добивает их до нужных уровней, чтобы потом обкэшиться об физиков и пустить их в свободное плавание. Рисованной ликвидности выше крыши, а реальной мало: ЦБ боится выпустить даже дружественных нерезидентов. 

Многие жалуются на инсайдеров в Газпроме, представляя мелких чиновников и их будущие суперкары. А что если главные инсайдеры — это банки? Заработают на шортистах, продадут акции по завышенным ценам лонгистам, а профит потратят на реструктуризацию кредитов (проблемные стройки, ипотеки, потребительские кредиты). Изымают излишки богатства в пользу бедных. Робингуды!

«После этого я абсолютно уверен что последние 5 лет всех активно загоняли на биржу (через сверхагрессивную рекламу) именно потому что люди это новая нефть и брить хомяков на инсайде это лучше секса — двигаться не надо.»