Сегодня президент России на заседании совета по стратегическому развитию и нацпроектам поручил в короткие сроки сформировать механизмы привлечения такими быстрорастущими компаниями, как Ozon, частного капитала на российском рынке.

«Скажем прямо, российская финансовая система была не готова обеспечивать ресурсами те компании, которые не имеют активов или большой прибыли, но при этом имеют большую перспективу развития. Например, у Ozon, насколько известно, убыток уже почти 20 лет подряд, однако только за прошлый год объем продаж товаров на данной платформе приблизился к отметке 0,5 трлн руб., а уже в следующем году, безусловно, может превысить триллион» – сказал президент РФ.

На фоне этого котировки Ozon выросли более чем на 9,5%, расписки VK и HeadHunter – более чем на 5%, акции Яндекса на 3%.

Инициатива конечно хорошая, но как она будет реализована? Если речь идёт об привлечении капитала через IPO, то в текущей ситуации – это не реально!

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами наших инвестиционных портфелей, какими бы они не были. А также публикуем еженедельную подборку важных новостей с комментариями, которые оказывают влияние на динамику акций.

На этой неделе мы объединили два наших портфеля в один в рамках оптимизации и запуска новой стратегии. За неделю портфель «Finrange NEW» вырос на 2,05% против падения индекса МосБиржи на 5,08%.

 
«Северный поток – 1» поставлен на паузу. Газпром сообщил о приостановке газа по трубопроводу с 1 до 21 июля по техническим причинам, при этом Канада выдала разрешение на доставку необходимой для завершения ремонта турбины в Германию. Кроме этого, США поддержали решение Канады отправить Германии турбину для Северного потока сообщил Госдеп США. После возобновления прокачки газа на следующей недели, акции могут показать положительную динамику. Тем не менее, доверие инвесторов не вернуть и 

Сегодня газета Ведомости опубликовала интервью с Министром финансов Антоном Силуановым, который прокомментировал ситуацию с отменой дивидендов.

Министр сказал, что правительство обратилось в парламент с предложением перераспределить часть сверхдоходов госкомпании возникших благодаря благоприятной внешней конъюнктуре, в бюджет через временное повышение НДПИ. Эти ресурсы будут направлены на социальную поддержку граждан и реализацию мер по стабилизации экономики.

После этого, Силуанов добавил, для того чтобы у Газпрома сохранились ресурсы для осуществления инвестиционных проектов, таких как газификация внутри страны, строительство газопровода в Китай «Союз Восток» и др., было решено оставить прибыль в компании целиком.

Возник вопрос, о какой же прибили и каких средствах Газпрома говорит господин Силуанов? – Они же изъяли все денежные средства, которые планировались направить на дивиденды в виде НДПИ. Это значит, ни Газпрому, ни акционерам ничего не досталось!

В конце каждой недели мы публикуем еженедельную подборку важных новостей с комментариями, которые оказывают влияние на динамику акций.

 
Отмена дивидендов ФосАгро. В прошлую пятницу после закрытия основной торговой сессии ФосАгро опубликовала пресс-релиз о решениях, принятых органами управления эмитента. В пресс-релизе сказано, что акционеры компании не приняли решение об утверждении распределения прибыли, в том числе выплате дивидендов, по результатам 2021 г. Подробности смотрите в обзоре.

Одобрены дивиденды Башнефти. Акционеры компании утвердили рекомендацию совета директоров по дивидендам за 2021 г. в размере 117,29 руб. на оба тип акций. Дивидендная доходность по привилегированным акциям перед дивидендным гэпом составляла 12,93%.

Сегодня акции ТГК-1 в лидерах снижения, котировки обвалились более чем на 14,5% после отмены дивидендов. Это было очередным сюрпризом для инвесторов, особенно после того, как сегодня дивиденды утвердили акционеры ОГК-2 и Мосэнерго.

Более того, 16 июня 2022 г. глава Газпром энергохолдинга, куда входят ТГК-1, ОГК-2 и Мосэнерго заявлял о намерениях придерживаться утвержденной дивидендной политики: «У нас есть дивидендная политика, утвержденная еще давно, мы ее четко придерживаемся».

99,86% голосов проголосовало против дивидендов! Причины отмены дивидендов пока не разглашаются, но с каждым разом, биржа всё больше и больше превращается в казино. По нашему мнению, дивиденды не утвердили в связи с тем, что 29,99% принадлежит финской компании Фортум, но могли бы и вовсе не рекомендовать.

Напомним, ранее совет директоров ТГК-1 рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2021 г. в размере 0,001125376 руб. на одну акцию. Дивидендная доходность на закрытие вчерашнего дня составляла 12,9%.

В пятницу после закрытия основной торговой сессии ФосАгро опубликовала пресс-релиз о решениях, принятых органами управления эмитента. На фоне этого, акции ФосАгро сегодня открылись гэпом вниз.

В пресс-релизе сказано, что акционеры компании не приняли решение об утверждении распределения прибыли, в том числе выплате дивидендов, по результатам 2021 г. Вопрос о рекомендациях по распределению прибыли будет рассмотрен Советом директоров на одном из ближайших заседаний.

В отличие от Газпрома, акционеры ФосАгро не окончательно отменили дивиденды! По данным пресс-релиза, распределении дивидендов будет пересматриваться на одном из ближайших заседаний совета директоров. Есть вероятность уменьшения дивидендов, если бы хотели отметить, просто бы не утвердили рекомендованные дивиденды.

По нашему мнению, такое решение может быть связано с опасениями менеджмента ФосАгро по поводу возможного увеличения налоговой нагрузки через экспортные пошлины или НПДПИ по аналогии с Газпромом. Тем не менее, не нужно спешить с выводами раньше времени и хоронить акции ФосАгро.

В конце каждой недели мы публикуем еженедельную подборку важных новостей с комментариями, которые оказывают влияние на динамику акций.

Финансовые результаты Группы ПИК за 2021 г. по МСФО. Застройщик наконец-то опубликовал результаты за прошлый год. Выручка за прошлый год достигла 487,8 млрд руб., увеличившись на 28% по сравнению с 2020 г. 72% от общей выручки пришлось на Москву и 21% — на Московскую область. Чистая прибыль Группы ПИК увеличилась на 20% — до 103,6 млрд руб.

В результате чего, акции ПИК продолжили обновлять локальные максимумы. После того, как котировки застройщиков начали расти на фоне снижения процентных ставок по льготной ипотеке.

Позитив для производителей удобрений. Российские ведомства согласовали три индексации внутренних цен на удобрения для российских аграриев в этом году. Это приведёт к росту выручки для 

Сегодня на собрание акционеров приняли решение не выплачивать ранее рекомендованные дивиденды в размере 52,53 руб. на акцию.

Зампред правления Газпрома Фамил Садыгов сказал, что в текущей ситуации дивиденды по итогам 2021 г. выплачивать дивиденды не целесообразно. Приоритетом в настоящее время являются реализация инвестиционной программы, включая газификацию регионов Российской Федерации, и подготовка к предстоящей зиме. И безусловно, мы должны быть готовы выполнить обязательства по выплате налогов в повышенном размере.

Несмотря на высказывание менеджмента о необходимости денежных средств для реализации инвестиционной программы, Газпром их тоже не увидит! Во второй половине дня стало известно, что во II чтении Госдума приняла законопроект, позволяющий увеличить НДПИ для Газпрома в 2022 г. на 1,248 трлн руб. – это практически совпадает с дивидендами, которые должны били заплатить в размере 1,244 трлн руб.

Таким образом, государство получит деньги в виде дополнительной налоговой нагрузки на компанию, а миноритарных акционеров в очередной раз оставили у разбитого корыта.

Всё началось за долго до новостей о льготной ипотеке. 7 июня 2022 г. совет директоров Группы ПИК рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 г. В этот день было локальное дно в акциях.

8-10 июня прошли первые повышенные объёмы без каких-либо новостей, а уже 17 июня 2022 г. президент России на ПМЭФ призвал снизить ставку по льготной ипотеке с 9% до 7% до 2022 г. С тех пор, начался безоткатный рост в акциях застройщиков.

Позже, его слова подкрепились поручением, в котором сказано быстро реализовать снижение льготной ипотечной ставки и расширить программу льготной семейной ипотеки. Это может привести к восстановлению спроса на первичном рынке жилья, где большая часть приходится на льготную ипотеку.

Сегодня Группа ПИК наконец-то опубликовала финансовые результаты за 2021 г. МСФО. Выручка застройщика выросла на 28% по сравнению с предыдущим годом и достигла 487,8 млрд руб. При этом, 72% выручки или 351,9 млрд руб. пришлось на Москву и 100 млрд руб. — на Московскую область, остальные доходы пришлись на другие регионы России. Чистая прибыль Группы ПИК увеличилась на 20% — до 103,6 млрд руб. В результате сильной финотчтоности, акции сегодня выросли более чем на 8%, обновив новые локальные максимумы.

В конце каждой недели мы публикуем еженедельную подборку важных новостей с комментариями, которые оказывают влияние на динамику акций.

Газпром может лишиться 416 млрд руб. Министерство финансов планирует ввести временную надбавку к НДПИ на добываемый газ в России за период с сентября по ноябрь 2022 г. На фоне этого, акции Газпрома за неделю потеряли более 6%. Участники рынка опасаются отмены дивидендов за 2021 г. Подробности читайте в обзоре.

Металлургам всё хуже и хуже. Глава ММК Виктор Рашников заявил, что исполнение инвестиционной программы может быть реализовано при минимальной рентабельности в 15%. По его словам, в мае рентабельность упала до 4%, а производственные мощности загружены лишь на 55%. Таким образом, Рашников подтвердил наши прогнозы по металлургам.