Котировки генерирующих компаний выросли более чем на 5%-10% после указа президента РФ, согласно которому 83,73% акций российской Юнипро, принадлежащих германскому концерну Uniper, и 98,23% акций Фортума, которыми владеет финская группа Fortum, передаются Росимуществу во временное управление. Российский дивизион финской группы Fortum также владеет 29,45% акций ТГК-1. 

Внешнее управление носит временный характер и означает, что первоначальный собственник больше не имеет права принимать управленческие решения. Внешний управляющий получает полномочия, которые позволяют ему обеспечить эффективность работы предприятий в соответствии с их значением для экономики России.

Участники рынка восприняли данную новость с позитивом, ожидая выплату дивидендов за 2022 г., но это не так! В Росимуществе отметили, что указ президента о введении внешнего управления в отношении акций не касается прав собственности и не лишает владельцев их активов. Таким образом, нет смены собственника, а значит нет технической возможности выплаты дивидендов иностранным мажоритариям.

В конце каждой недели мы публикуем еженедельную подборку важных новостей с комментариями, которые оказывают влияние на динамику акций.

 
Отмена дивидендов ФосАгро. В прошлую пятницу после закрытия основной торговой сессии ФосАгро опубликовала пресс-релиз о решениях, принятых органами управления эмитента. В пресс-релизе сказано, что акционеры компании не приняли решение об утверждении распределения прибыли, в том числе выплате дивидендов, по результатам 2021 г. Подробности смотрите в обзоре.

Одобрены дивиденды Башнефти. Акционеры компании утвердили рекомендацию совета директоров по дивидендам за 2021 г. в размере 117,29 руб. на оба тип акций. Дивидендная доходность по привилегированным акциям перед дивидендным гэпом составляла 12,93%.

Сегодня акции ТГК-1 в лидерах снижения, котировки обвалились более чем на 14,5% после отмены дивидендов. Это было очередным сюрпризом для инвесторов, особенно после того, как сегодня дивиденды утвердили акционеры ОГК-2 и Мосэнерго.

Более того, 16 июня 2022 г. глава Газпром энергохолдинга, куда входят ТГК-1, ОГК-2 и Мосэнерго заявлял о намерениях придерживаться утвержденной дивидендной политики: «У нас есть дивидендная политика, утвержденная еще давно, мы ее четко придерживаемся».

99,86% голосов проголосовало против дивидендов! Причины отмены дивидендов пока не разглашаются, но с каждым разом, биржа всё больше и больше превращается в казино. По нашему мнению, дивиденды не утвердили в связи с тем, что 29,99% принадлежит финской компании Фортум, но могли бы и вовсе не рекомендовать.

Напомним, ранее совет директоров ТГК-1 рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2021 г. в размере 0,001125376 руб. на одну акцию. Дивидендная доходность на закрытие вчерашнего дня составляла 12,9%.

В конце каждой недели мы публикуем еженедельную подборку важных новостей с комментариями, которые оказывают влияние на динамику акций.

Дивиденды дочек Газпрома. На неделе были рекомендованы дивиденды по акциям ТГК-1, ОГК-2 и Мосэнерго. При этом нужно отметить, что несмотря на рост котировок электрогенерирующих компаний, дивидендная доходность по-прежнему составляет больше 10%.

Ожидаем положительную динамику вышеперечисленных акций по мере снижения процентных ставок РФ и приближения к дате закрытия реестра. Подробности по размеру дивидендов и датам смотрите в дивидендном календаре.

Мечел отменил дивиденды. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды на обыкновенные и привилегированные акции, несмотря на имеющуюся чистую прибыль по итогам 2021 г. На фоне этого, 

Вчера акции ОГК-2, ТГК-1 и Мосэнерго в числе лидеров роста на Московской бирже. Акции компаний, входящих в Газпромэнергохолдинг, который в свою очередь принадлежит Газпрому, растут вслед за материнский компанией.

Позавчерашняя рекомендация дивидендов Газпрома, которая взбудоражила российских фондовый рынок, даёт надежду инвесторам на положительный исход по акциям ОГК-2, ТГК-1 и Мосэнерго.

Интересный момент в том, что сильнее всех выросли акции ОГК-2, рост котировок с начала мая составил более чем 50%. В результате акции генерирующей компании поднялись выше уровня цен до февральского обвала.

Чем обоснован такой рост? Исходя из дивидендной политики ОГК-2, компания на дивиденды направляет 50% от чистой прибыли по МСФО. Таким образом, по нашим расчётам дивиденд на одну акцию составит 0,0201 руб., а дивидендная доходность будет равняться 3,27%.

Количество брокерских счетов Московской бирже приближается к 10 млн. По данным биржи, количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, за январь 2021 г. увеличилось почти на 626 тыс. человек – до 9,4 млн. Количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) составило 3,6 млн.

При этом, МосБиржа отмечает рекордную активность среди частных инвесторов – 1,5 млн человек совершили сделки в январе, а доля физических лиц в объеме торгов акциями достигла 41%. Несмотря на такие сильные операционные данные, акции Московской биржи сегодня в отрицательное зоне, с технической точки зрения возможен отскок на 167,5 руб. #MOEX

Операционные результаты Энел Россия за 2020 г. Полезный отпуск электроэнергии в 2020 г. упал на 44,2% по сравнению с 2019 г. – до 32,4 млрд. Продажи тепла снизились на 17,1% – до 3,8 млн Гкал.

 
Операционные результаты ТГК-1 за 2020 г. Выработка электроэнергии за прошлый год незначительно снизилась на 1,3% по сравнению с 2019 г. – до 27,9 млрд кВт∙ч. Отпуск тепловой энергии сократился на 4,7% – до 23 млн Гкал.

Слабые результаты ожидаемы, снижение показателей связано с падением спроса на электроэнергию из-за влияния распространения коронавируса, в основном в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. На фоне этого ждём слабую финансовую отчётность ТГК-1. #TGKA

X5 Retail Group запустит медиа-платформу. Сегодня стало известно, что продуктовый ритейлер в этом году планирует запустить собственную медиа-платформу о еде. По словам менеджмента данная площадка объединит соцсети, блогеров, которые говорят о еде, говорят о рецептах.

Создание медиа-платформы позволит X5 Retail Group собирать более точную информацию о потенциальных клиентах и увеличивать онлайн-продажи, что в свою очередь скажется на выручке компании. Это только в теории, посмотрим, как будет на самом деле. #FIVE

Покупаем акции ТГК-1 в ожидании увеличения выплат дивидендов до 50% чистой прибыли по МСФО. Вчера на заседании, совет правления Газпрома одобрил новую дивидендную политику: 

По итогам 2019 г. компания направит 30% от скорректированной чистой прибыли по МСФО, в 2020 г. не менее 40%, в 2021 г. – 50%.

Чистая прибыль будет скорректирована на ряд недежных статей, также, если долговая нагрузка будет по итогам года больше 2,5х, совет директоров может понизить размер дивидендов. В данный момент Чистый долг /EBITDA = 1,2.

Также менеджмент компании сообщил, что обещает проводить свою дивидендную политику в дочерних и зависимых обществах. Новый документ должен быть одобрен советом директоров 24 декабря 2019 г.

Генеральный директор Газпром энергохолдинг Денис Федоров, сообщил, что компания будет ориентироваться на рост дивидендных выплат своих дочерних компаний до 50% чистой прибыли по МСФО.

«В будущем есть планы увеличения выплат до 50%. Сказать сейчас, каким образом будет пересматриваться дивидендная политика в дочерних обществах Газпром энергохолдинга, очень сложно. Но ориентируемся и готовимся, что будем платить 50% по МСФО», — заявил Федоров.