💤Итоги дня 11 декабря

📈Лидеры

$GAZP Газпром +3,22%
$NLMK НЛМК +0,31%
$ALRS АЛРОСА -0,59%
$GMKN Норникель -0,60%
$CHMF Северсталь -0,76%

📉Аутсайдеры

$HHRU HeadHunter Group -6,99%
$OZON Ozon -5,50%
$AGRO РОС АГРО ПЛС -5,34%
$CBOM МКБ -4,99%
$FIVE X5 Retail Group -4,74%

🗞Новости

🟠Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за январь-ноябрь выросла до 1,378 трлн рублей. В ноябре Сбер заработал 115,4 млрд рублей чистой прибыли — ТАСС 

🟠Президент согласился с идеей поднять планку по льготной ипотеке выше 6 млн рублей — Прайм 

🟠Газпром энергохолдинг не рассматривает вопрос покупки акций ТГК-1 у Fortum. В июне 2022 года сообщалось, что компания допускает возможность приобретения пакета акций — ТАСС 

🟠Русал может заморозить или закрыть несколько предприятий из-за ухудшения экономического положения и роста налогов — ТАСС 

🟠Финам нашел партнера в Белоруссии для оказания брокерских услуг. Теперь клиенты могут открыть счет и через его платформу торговать на биржах России, США и Китая — Газета 

🏦 Совкомбанк выходит на IPO — Что нужно знать инвестору?

Банк быстро растет. Для дальнейшего эффективного роста необходимо привлекать инвестиционный капитал. Поэтому решено выйти на IPO по способу Cash-in — деньги останутся внутри компании.

ROE банка за 9 месяцев по МСФО составило 51%. Но Совкомбанк не скрывает, что данный результат был разовым. В будущем ROE может быть ниже. Плановый показатель — 30%. Для сравнения, у Сбера 27%.

Нормативы достаточности капитала около 12% при требованиях 8%.

🖐 Во сколько себя оценили?

Ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 10,5 до 11,5 рублей за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации в размере от 200 млрд руб. до 219 млрд руб. Банк планирует привлечь 10 млрд руб.

Книга заявок уже переподписана в 5 раз. Цена размещения банка не устраивает, но цену меняют не будут. Также не планируется увеличение объема.

🔆 Дивидендная политика

Дивидендная политика не обязательство, а ориентир. Компания планирует выплачивать достойные регулярные дивы от 25% чистой прибыли. Зависит от годовой ситуации.

Сбер — дивы, которые не радуют рынок

За 11 месяцев Сбер заработал 30,5 рублей дивидендов на акцию. Мы не меняем свое мнение, сохраняя прогноз в 1,5 трлн рублей чистой прибыли по итогам года. Что предполагает 33,24 рубля дивидендов или 12,6% дивдоходности.

⭐️Мнение GIF

На фоне ключевой ставки, которая в эту пятницу, скорее всего, будет повышена до 16%, выглядит малопривлекательно. Последняя волна роста была на ожиданиях улучшения дивполитики. Этого не случилось.

Из-за роста ключевой ставки в следующем году Сберу будет тяжело превысить прибыль текущего года.

☕️ Новости к открытию рынка

📈Лидеры

$PARA Paramount Global B +12,11% — Акции компании выросли после того, как ее контролирующий акционер обеспечил инвестиции в размере 125 млн долларов, а аналитики повысили рейтинг в новостях.

$WBD Warner Bros Discovery +6,01%
$LULU Lululemon Athletica +5,37%
$ALLE Allegion PLC +5,00%
$FCX Freeport-McMoran +4,89%

📉Аутсайдеры

$ENPH Enphase -3,88%
$DG Dollar General -3,86%
$ILMN Illumina -3,58%
$COO Cooper -2,88%
$NSC Norfolk Southern -2,84%

🗞Новости

🟠Акционеры Polymetal одобрили обмен замороженных в НРД акций — ТАСС 

🟠Совет ЕС и Европарламент предварительно согласовали ограничения для поставщиков российского газа, которые могут коснуться в первую очередь Газпрома и НОВАТЭКа — Ъ 

🟠В МЭР рассказали о стремлении России занять 20% мирового рынка водорода к 2030 году — ТАСС 

🟠Ноябрь стал рекордным для коллективных инвестиций в России. Объем привлечений в розничные паевые фонды достиг 42,5 млрд руб. — Ъ 

🟠Металлурги наращивают потребление лома. Драйверами восстановления сектора стали рост производства стали и слабый рубль — Ведомости 

💤Итоги дня 8 декабря

📈Лидеры

$ALRS АЛРОСА +4,87%
$TATN Татнефть +1,63%
$HHRU HeadHunter Group +1,49%
$GLTR ГлобалТранс +1,41%
$MAGN ММК +1,24%

📉Аутсайдеры

$CBOM МКБ -2,25%
$AGRO Русагро -1,60%
$MGNT Магнит -1,31%
$GAZP Газпром -0,96%
$VTBR ВТБ -0,93%

🗞Новости

🟠Президент РФ Владимир Путин заявил о своем намерении участвовать в выборах президента в 2024 году — ИНТЕРФАКС 

🟠Компаниям из России и Белоруссии могут запретить использовать ГТС стран Евросоюза — ИНТЕРФАКС 

🟠ВТБ ожидает замедления темпов роста рынка розничных ссуд до 6-8% в 2024 году — ИНТЕРФАКС 

🟠НТМК досрочно погасит евробонды Evraz-24 с хранением в депозитариях РФ — ИНТЕРФАКС

🟠Минфин прогнозирует, что инфляция в 2024 году составит 4,5% — ТАСС 

🟠Русснефть будет сдавать нефть с Варьегана в магистральную систему в обход Самотлора — ИНТЕРФАКС 

🟠Рынок может лишиться 30% покупателей из-за ограничений по льготной ипотеке.

🥃 Рынок не особо поверил в дивиденды Газпрома, и в отсутствие иных драйверов он продолжает движение к нижней границе своего четырехмесячного боковика.

📉Завершаем неделю на минорной ноте

Рынок не особо поверил в дивиденды Газпрома, и в отсутствие иных драйверов он продолжает движение к нижней границе своего четырехмесячного боковика.

Давление оказывают нефтяные котировки, которые торгуются вблизи годовых минимумов, относительно крепкий рубль и ожидания повышения ключевой ставки в следующую пятницу.

☕️ Новости к открытию рынка

📈Лидеры

$AMD AMD +9,89% — Акции резко выросли после того, как компания запустила чип ИИ, конкурирующий с Nvidia

$KVUE Kenvue +7,32%
$WBA Walgreens Boots +7,16%
$ALB Albemarle +5,98%
$GOOG Alphabet C +5,34%

📉Аутсайдеры

$ORLY O’Reilly Automotive -3,20%
$HES Hess -3,01%
$AZO AutoZone -2,87%
$NDAQ Nasdaq Inc -2,68%
$GNRC Generac -2,05%

🗞Новости

🟠Экспорт российских черных металлов в Китай в 2023 году вернулся к минимальным докризисным уровням — Ъ 

🟠Газпром запустил в работу третью по счету технологическую линию Амурского ГПЗ. Всего на заводе предусмотрено шесть линий — ИНТЕРФАКС 

🟠НОВАТЭК может отправить сверхпозднюю партию СПГ в восточном направлении под ледокольной проводкой напрямую на азиатский рынок уже в январе 2024 года —Ъ 

🟠Добыча угля в России к 2030 году может вырасти на 20%. Для этого нужно снять инфраструктурные ограничения на железной дороге — Ведомости 

🟠Металлоинвест выплатит дивиденды за девять месяцев в размере 0,259 рубля на акцию — ТАСС 

💤Итоги дня 7 декабря

📈Лидеры

$HHRU HeadHunter Group +3,77%
$GLTR ГлобалТранс +3,51%
$GAZP Газпром +2,83%
$GMKN Норникель +2,50%
$RTKM Ростелеком +2,41%

📉Аутсайдеры

$OZON Ozon -2,39%
$AGRO Русагро -1,91%
$NLMK НЛМК -1,80%
$MGNT Магнит -1,71%
$MAGN ММК -1,68%

🗞Новости

🟠Софтлайн в ходе SPO разместил акции по цене 140 рублей за бумагу. Итоговая цена размещения соответствует нижней границе предварительного ценового диапазона — ИНТЕРФАКС 

🟠Акционеры Норникеля одобрили дивиденды за девять месяцев в размере 915,33 рубля на акцию — ТАСС 

🟠Мосгорломбард оценен для IPO в 3,5-4 млрд руб. при условии конвертации префов — ИНТЕРФАКС 

🟠ЦБ заявил, что физлица в ноябре нарастили объем покупок валюты. Показатель составил 162,9 млрд рублей — ТАСС 

🟠Президент РФ заявил, что рост ВВП РФ в 2023 году может составить не менее 3,5% — ИНТЕРФАКС 

🟠Возможное изменение долговых метрик не скажется на дивидендах Газпрома. Заявление вызвало рост котировок компании на 2,4% — ИНТЕРФАКС 

Дивидендам в Газпроме быть ?!

Заместитель председателя правления компании Фамил Садыгов сказал что-то на эльфийском:

«Возможное изменение долговых коэффициентов не должно повлиять на предложения менеджмента Газпрома по дивидендам».

Что он конкретно имел виду не очень понятно, но рынок похоже уловил только последние несколько слов про дивиденды. Чем-то напоминает заявление Грефа месяц назад про «новую» и «интересную» дивполитику.

🧮Если дивиденды все же будут, то попробуем прикинем их размер

Если исходить из того, что второе полугодие не хуже первого, то получаем, исходя из дивидендной базы 618 млрд рублей за первое, то дивиденды составят 25 рублей.

‼️Но это лучший из возможных сценариев!

Если Газпром сделает корректировку чистой прибыли на разовые статьи, чтобы максимизировать прибыль.

Но если чистая прибыль, показатель которым можно играть в широких приделах, то свободный денежный поток — нет. А он будет либо нулевой, либо слишком мал.

‼️Следовательно, придется платить в долг!

☕️ Новости к открытию рынка

📈Лидеры

$CPB Campbell Soup +7,18% — Показатель доходов оправдал прогнозы. Компания заявила о прибыли на акцию в размере 0,91 $, доходы составили 2,52B $. Прогноз предполагал прибыль на акцию — 0,88 $, а общий доход — 2,52B $.

$CCL Carnival Corp +5,91%
$BBWI Bath & Body Works +4,94%
$ALB Albemarle +4,41%
$MKTX MarketAxesss +4,29%

📉Аутсайдеры

$BFB Brown Forman -10.37% — Показатель доходов не оправдал прогнозы. Компания заявила о прибыли на акцию в размере 0,50 $, доходы составили 1,11B $. Прогноз предполагал прибыль на акцию — 0,51 $, общий доход — 1,15B $.

$FSLR First Solar -6.50%
$ODFL Old Dominion Freight Line -5.55%
$CEG Constellation Energy -4.80%
$EQT EQT Corporation -3.83%

🗞Новости

🟠Сотрудничество РФ и Саудовской Аравии в ОПЕК+ будет продолжаться. У стран имеется целый ряд конкретных планов по углублению сотрудничества — ТАСС 

🟠Центральный Банк России фиксирует активизацию схем манипулирования на фондовом рынке — ИНТЕРФАКС