🚗 Делимобиль сделал рекорд по выручке, но высокая ставка наносит ответный удар.

В 2024 году выручка выросла на 34% и достигла рекордных 27,9 млрд руб. Весьма достойный результат. Однако стоит поглубже посмотреть на результаты. Все же жесткая ДКП сейчас не щадит никого.

— Доходы от каршеринга увеличились до 22,7 млрд руб. (+36%).
— Автопарк вырос до 31,7 тыс. машин (+19%). Компания расширила географию присутствия до 13 городов (+3).
— Количество зарегистрированных пользователей увеличилось до 11,2 млн (+17%). Среднемесячная активная аудитория сервиса (MAU) выросла до 600 тыс. человек (+15%).

📉 EBITDA в 2024 году — 5,8 млрд руб. (-10%). Рентабельность по EBITDA составила 21%.

Компания активно инвестировала в расширение сети собственных СТО. Теперь в собственных СТО обслуживают 85% автопарка. Это позволит снизить себестоимость и повысить рентабельность. Также компания развивает и собственную IT-платформу.

👉 Чистая прибыль по итогам года составила 8 млн руб.

Высокая ключевая ставка жестко давит на бизнес-модели, которые основаны на привлечении долга (автопарк Делимобиля состоит из лизинговых авто).

🚗 Делимобиль. На пути в светлое будущее

Начнем с позитивного: компания активно вкладывается в рост — в первом полугодии автопарк достиг почти 29,6 тыс. машин (+36% г/г) и выступает крупнейшим в России среди каршерингов! За этот же период количество проданных минут выросло на 31% г/г — до 907 млн. А количество пользователей увеличилось на 17% г/г — до 10,4 млн чел. Количество уникальных пользователей в месяц составляет 566 тыс. чел.

Сервис становится все более привлекательной альтернативой личному авто. Его сейчас жителям крупных городов дорого содержать относительно времени пользования.

📊 Насколько эффективно компания конвертирует операционный рост в финансовый?

Выручка по итогам полугодия выросла в 1,5 раза и достигла 10,4 млрд руб. Но в то же время EBITDA всего на 10% г/г. Сказалось падение рентабельности с 30% до 23% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Это в первую очередь связано с активными инвестициями в расширение. Но стоит отметить и рост операционных издержек: стоимость и ремонт автомобилей, зарплаты персонала.

🚗 Делимобиль — а будут ли ИКСЫ?

Делимобиль — ключевой игрок на рынке каршеринга в России. Компания планирует IPO уже в конце января. Сегодня GIF пообщался с компанией и собрал все самое интересное.

❗️IPO пройдет в формате cash-in. Разместят до 10% капитала.

📈В чем суть бизнеса?

Делимобиль покупает автомобили в финансовый лизинг для дальнейшего предложения аренды пользователям. Парк автомобилей компании насчитывает порядка 24,2 тыс.

📈 Что может помочь росту бизнеса?

✔️Среднегодовые темпы роста рынка мобильности в 11%.
✔️Рост стоимости парковки и расширение платных зон.
✔️Удорожание покупки и владения личным авто.
✔️Рост тарифов такси — разница с каршерингом почти в 2 раза.

💰Как обстоят дела с дивидендами?

Дивполитика предусматривает выплаты не менее 50% от чистой прибыли при ND/EBITDA менее или равно 3х. При другом соотношении — на усмотрение совета директоров.

❓А есть ли риски?

✖️Материнская компания зарегистрирована в Люксембурге. Стоит ожидать трудностей с переездом и выплатой дивидендов.