Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Сальвадор made it 

С 2021 года Сальвадор первым в мире признал Bitcoin официальной валютой, активно приобретая криптовалюту с ноября 2022 года. Вложив средства по средней цене около $42,000 за монету, страна получила прибыль в 81%, что составляет примерно $24,54 млн. Президент Найиб Букеле продолжает развивать криптоинфраструктуру, включающую проект «Bitcoin City» и план создания национального Bitcoin-банка. Несмотря на такие успехи, критики отмечают, что повседневное использование Bitcoin среди граждан остается низким, охватывая только 7,5% населения. Необходимо напомнить что в Сальвадоре разрешено параллельное хождение Биткоина и доллара США, а Букеле вложил резервы в Биткоин вместо американских облигаций внешнего займа.

TBD банкрот 

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Дональд Трамп победил на президентских выборах в США. В ближайшие часы, дни и недели реакция доходности американских облигаций будет важным фактором — возможно, самым важным — на мировых рынках. Однако, когда речь заходит о реакции фондового рынка, не все так, как кажется.

Конечно, на момент написания статьи все еще только начинается. Рынок отреагировал на победу Трампа всего за несколько часов — хотя и достаточно, чтобы биткоин взлетел до исторического максимума. Что еще более важно, доходность облигаций и цены на акции выросли синхронно. Это продолжение тенденции последних шести месяцев, которая показала сильную положительную корреляцию между доходностью облигаций и ценами на акции. И особенно между доходностью облигаций и суперзвездами — американскими технологическими акциями (рис. 1).

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

1. Raydium (RAY) — Trending:

A. SOL взлетает на фоне розничной торговли: Показатели достигли максимума

В этом цикле SOL захватила интерес розничной торговли, чему способствовали всплеск мемов на SOL и низкие комиссии за транзакции.

Ключевые показатели — доход и количество активных пользователей — достигли рекордных уровней. 

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

С тех пор как полвека назад были заложены эти теоретические основы финансов и инвестирования, мы наблюдаем становление квантового сообщества — месть ботаников — из странной периферии в доминирующую силу в управлении активами. Мы стали свидетелями взлета пассивного управления, несмотря на обвинения в «инвестиционном социализме», когда пассивные инвесторы свободно пользуются процессом определения цены, который является главной целью рынков капитала. На этом пути многие новые идеи были приняты как факт, затем оспорены, а в некоторых случаях и вовсе отброшены. Мы видели, как смарт-бета и факторное инвестирование с энтузиазмом принимались, затем подвергались сомнению, а потом с осторожностью пересматривались. В самом деле, финансовая наука изменилась на фоне более серьезного внимания к инвестированию как к науке.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

1. Начните с небольшой проблемы или ограниченной области дизайна
Вместо того чтобы сразу пытаться охватить огромный рынок, сосредоточьтесь на решении конкретной, небольшой проблемы. Это может противоречить советам венчурных капиталистов, которые часто ориентируют на крупные рынки. Однако стоит сфокусироваться на проблемах, которые затрагивают узкий круг пользователей — тех, кто, как и вы, ежедневно пользуется криптопродуктами. С таким количеством новых продуктов, которые постоянно появляются, пробуйте как можно больше, чтобы понять болевые точки обычных пользователей. Это позволит найти реальные, практические задачи, которые требуют решения.
Начав с малого, вы сможете глубже понять потребности своих пользователей и улучшить продукт без шума и сложности большого рынка.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Будучи мультистратегическим инвестором, не зависящим от типа активов, мы ориентируемся не только на поиск возможностей, но и на их структурирование с учётом ожидаемых условий. Мы постоянно стремимся к оптимальному соотношению риска и вознаграждения, и наиболее привлекательные позиции возникают там, где более широкий рынок остаётся несогласованным или игнорируемым. За десятилетие работы на валютных и трансграничных рынках сдвиги ликвидности или внешние шоки часто оказывались лучшими катализаторами.

Эти катализаторы вынуждают участников рынка радикально перераспределять активы, зачастую срочно, вызывая значительную волатильность, поскольку капитал пытается скорректировать курс. Способность видеть взаимосвязь ликвидных катализаторов как с Востока, так и с Запада, внутри и вне страны, на регулируемом рынке и в теневых потоках — это ключевые навыки макроинвестора.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Dassault Systemès

Минимумы

Акции Dassault упали на 28% с начала года, так как замедление темпов роста Medidata (платформа решений для клинических исследований в области наук о жизни) переросло в более широкое замедление спроса на ключевых конечных рынках автомобильной и аэрокосмической промышленности. Но наши аналитики из Europe Tech считают, что большая часть боли уже позади; они видят путь к возвращению к высокому однозначному органическому росту к 26 финансовому году, а маржа вернется к ежегодному росту, начиная с 2025 года. В результате, по их мнению, цикл спада в DAST завершился, и они видят редкий шанс купить акции сильного в конкурентном отношении компаундера по низким мультипликаторам и с большим дисконтом к аналогам.

Рисунок 11: Форвардные прогнозы MS (выручка и рентабельность по EBIT)

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Оценка потенциальных экономических последствий повышения тарифов

Несмотря на то что будущая торговая политика активно обсуждается в преддверии выборов в США, наша команда специалистов по глобальной экономике считает, что рынок, возможно, все еще недооценивает степень влияния более высоких тарифов на экономику США. По оценкам, если в 1 квартале 25 года будут введены 60-процентные тарифы для Китая и 10-процентные тарифы для остального мира, то цены на товары личного потребления (PCE) в США могут быстро вырасти, а рост реального ВВП может быть замедлен. Тем не менее, наша команда считает, что экономика США находится в благоприятном положении перед выборами и может поглотить неопределенность в течение некоторого времени — поэтому мы ожидаем, что их прогноз на 1 кв. 25 г. останется относительно неизменным в зависимости от результатов выборов.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Владельцы со шкурой на кону

Еще один ключевой момент — важность инвестирования в компании, управляемые владельцами-операторами, которые имеют значительные личные доли в бизнесе. Менеджеры со «шкурой на кону», как правило, принимают более разумные и долгосрочные решения, поскольку их личное состояние связано с успехом компании. Они избегают рискованных шагов и сосредотачиваются на стабильном, устойчивом росте.

Замечательная цитата из книги Сосноффа «Silent Investor, Silent Loser»:

«Мой опыт управляющего деньгами подсказывает, что предпринимательский инстинкт равен значительной доле в акционерном капитале… Если руководство и совет директоров не имеют значимой доли в компании — хотя бы 10-20% акций, — отбросьте доверие и ищите другое место».

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Охота за акциями, которые могут вырасти в 100 раз, заключается не в быстрых победах или угадывании следующего движения рынка. Речь идет о выявлении качеств, благодаря которым компании процветают в течение длительного времени. Крис Майер показывает, как это сделать, используя три основных момента: сила двигателей роста, необходимость избегать распространенных ловушек и изменение мышления, которое делает все это возможным. Если вы готовы играть в долгую игру, то это основные принципы поиска следующего «100 Bagger».

1. Два драйвера

Один из главных выводов из работы Криса Майера заключается в том, что наибольший рост акций часто происходит, когда две вещи происходят в тандеме: рост прибыли и повышение отношения цены к прибыли (P/E). Какое-то время акции могут оставаться на дне, но когда их доходы начинают расти, они могут быстро превратиться в отличную инвестицию. Даже если коэффициент P/E выглядит высоким после повышения цены, это не обязательно означает, что пришло время продавать.