Саудиты оперативно вмешались и опровергли слухи WSJ о возможном повышении добычи со стороны ОПЕК. Результат? Нефть Brent уже почти $90, а индекс Мосбиржи растет на +0.84%, почти достигая уровня 2200 пунктов.

Когда СМИ рассуждают о вероятности повышения добычи, они упускают один весьма важный факт: сокращать добычу легче, чем наращивать. ОПЕК+ в последние полтора года хронически недовыполнял план по увеличению добычи в рамках собственных квот — что уж говорить о резком наращивании производства когда ОПЕК+ только недавно объявил о рекордном сокращении добычи? Даже саудиты, при всем удобстве добычи нефти на Ближнем Востоке, не могут нарастить добычу “по щелчку пальцев”.

Но участников рынка это волнует мало: кому-то сорвало лонги, кто-то заработал на шортах — волатильность это пища для трейдеров. А учитывая что самое интересное еще впереди (введение “потолка цен” на российскую нефть), волатильности на нефтяном рынке точно меньше не станет. Так что советуем быть аккуратнее с “узкими” стоп-лоссами и размером позиций на таком рынке.

( Читать дальше )

После мощного цикла укрепления к большинству мировых валют в этом году, для американского доллара наступает важная развилка. Стоит ли уже сейчас избавляться от долларов или можно повременить? Давайте разбираться.

Пик роста пройден?

В этом году доллар США в моменте укреплялся почти на 19% к валютам в составе индекса доллара DXY. Американская валюта в этом году была среди абсолютных фаворитов из-за сочетания двух трендов: ослабления экономики ЕС ввиду последствий антироссийских санкций и замедления роста экономики Китая из-за жесткой антиковидной политики. На этом фоне и евро, и юань обновляли минимумы к доллару. 

( Читать дальше )

Мосбиржа закрывает неделю ростом на 2.07% до 2217 пунктов за последние пять торговых дней. Сбер ($SBER) на этой неделе порадовал больше всех, в следующем году ждем щедрых дивидендов.

💸 Доллар за это же время упал на -1.82% до 60.47 рублей — а в моменте даже падал ниже 60 рублей. Учитывая что за эту неделю индекс доллара DXY упал на -3.63%, у рубля еще приличный потенциал для укрепления к доллару 💪

Американский рынок в лице S&P500 вырос за неделю на солидные +5.09% и вплотную приблизился к заветной отметке 4000 пунктов (сейчас 3976). После вчерашнего мощнейшего ралли рынок сегодня торгуется куда скромнее — возможно на сентимент снова влияют новости в криптовалютного фронта.

( Читать дальше )

▪️ Мосбиржа вчера ушла ниже 2200, но сейчас потихоньку восстанавливается (2176, +0.43%); ▪️ Доллар продолжает постепенно расти до 61.5 рублей (+0.31%); ▪️ Нефть продолжает коррекцию $94.08 (-0.64%). Греф наконец-то очнулся и вспомнил что а банки, включая Сбер ($SBER), вообще-то должны публиковать отчетность. Отчет по РСБУ это конечно не МСФО, но тоже неплохо и позволяет сделать некоторые выводы:

( Читать дальше )

Из-за антироссийских санкций привлекательность доллара США и долларовых инструментов в России резко сократилась. На этом фоне среди инвесторов начал расти интерес к валютам, которые крепко завязаны на американский доллар, включая гонконгский доллар. Однако действительно ли это хорошая идея — иметь сбережения и покупать акции в HKD? Давайте разбираться.

Инвестировать нельзя игнорировать

Сейчас гонкогский доллар к рублю стабилизировался на уровне 2019 года, благодаря общему укреплению российской валюты на фоне притока экспортной выручки и сжатия импорта:

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи вчера одним махом (+2.45% за день!) наконец-то взял уровень 2200, о котором мы неоднократно говорили. В ближайшие дни еще предстоит узнать насколько этот рост был устойчивым — обычно после резкого роста можно наблюдать достаточно резкую коррекцию.

В чем причины роста? Страхи вокруг мобилизации потихоньку рассеиваются, хотя указа о завершении как не было, так и нет. Нефть тем временем уже почти $100, на этом фоне заметно подрастает и рубль (доллар 61, -1.77%). Возможно, отчасти ожидания связаны с грядущими промежуточными выборами в США, где по итогам республикацы могут вернуть себе контроль над обеими палатами парламента. В таком случае 1) Джо Байдену будет сложнее проводить свой внутри- и внешнеполитический курс; 2) республиканцы в обозримом будущем могут поднять вопрос о сокращении финансовой и военной поддержки Украины.



( Читать дальше )

Сургутнефтегаз-ао, Яндекс, АФК Система и многие другие. Всех их объединяет одно: они либо совсем не платят дивиденды, либо платят очень мало. Но если дивидендов нет, зачем инвестору в принципе рассматривать их в свой портфель? Давайте разберем несколько примеров.

Лотерейный билет

Обыкновенные акции Сургутнефтегаза всегда оставались в тени своих «собратьев» — префов. По уставу компании основная доля распределяемых дивидендов выплачивается именно на префы, а не на «обычки». Однако даже в таких условиях на обыкновенные акции периодически возникал ажиотажный спрос:

Причина время от времени появляющегося ажиотажа проста: за последние 20 лет Сургутнефтегаз последовательно набирал свою т.н. «кубышку». Ажиотажный спрос возникал каждый раз, когда ходили слухи, что компания вот-вот распределит скопившийся кэш на сумму почти $50 млрд: либо выплатит дивидендами, либо проинвестирует в перспективные проекты, либо просто купит компанию (одно время ходили слухи про возможную покупку Лукойла). Если что-то из перечисленного действительно произошло бы, обыкновенные акции в силу своей существенной недооцененности выросли бы гораздо сильнее тех же префов. Поэтому долгое время обыкновенные акции Сургутнефтегаза торговались в качестве этакого «лотерейного билета», в надежде, что компания рано или поздно использует кэш по назначению.

( Читать дальше )

? 🧐Сегодня   

▪️ Мосбиржа благополучно восстанавливается, снова вернулись к заветной отметке 2000 пунктов 💪

▪️ Рубль немного укрепляется по итогам дня, доллар 61.48 (-0.40%)

▪️ Нефть немного подрастает (до $93.86, +2.34%)

Инвесторы на российском рынке немного понервничали и в итоге потихоньку возвращаются в акции. Белуга ($BELU), чья продукция никогда не теряет актуальности с таким новостным фоном, утвердила новую див. политику — увеличили уровень выплат с 25% до 50% от чистой прибыли. На этом резко подросли и акции компании.

( Читать дальше )

Ровно год назад акции Газпрома торговались близко к абсолютным максимумам, а аналитики предрекали минимум несколько лет щедрых дивидендов. Сейчас же ситуация диаметрально противоположная: дивиденды выплачены, но инвесторы полны скептицизма относительно перспектив компании. Но всё ли так плохо?

Что с акциями?

После выплаты рекордных дивидендов акции Газпрома вернулись на ту же отметку, откуда начиналась «дивидендная история» Газпрома в 2018 году.

( Читать дальше )