Согласно теории Рэя Далио существует всего 4 рыночных ситуации: инфляция, дефляция, рост экономики и спад экономики. Данные ситуации сменяют друг друга как сезоны года.

Соответственно надежный портфель должен иметь в своем распоряжении инструменты, способные противостоять каждому из таких сезонов. Акции при росте, облигации при спаде, сырье и золото при инфляции.

Рэй распределил инструменты следующим образом:
▫️30% акций
▫️15% среднесрочных ОФЗ (на 7-10 лет)
▫️40% долгосрочных ОФЗ (20-25 лет)
▫️7.5% золото
▫️7.5% сырье

Вы наверняка слышали, что у Тинькоф есть фонды, построенные по принципу всепогодного портфеля, однако есть принципиальное различие: фонды Тинькоф диверсифицированы по весу инструментов в портфеле (25% на акции, золото и долгосрочные/краткосрочные облигации), а у Рэя идет диверсификация по рискам инструментов. В своих пропорциях он исходил из принципа, что акции несут в 3 раза больше риска, чем облигации. Так же у Тинькоф ребалансировка (приведение к изначальным пропорциям) раз в квартал, у Рэя раз в год.

( Читать дальше )