И вновь немного про инфографику, где отображены сильные и слабые месяца внутри года. Выше представлено среднестатистическое движение индекса IMOEX по месяцам с 2000 г.

Немного истории👇

Январь: Сезонно является самым сильным месяцем в году. И если разбираться предыдущие года, то за последние 10 лет, январь закрывался в зеленой зоне восемь из десяти.
Но слепо смотреть на сезонную динамику не стоит в этот раз, август 2024г стал худшим месяцем в 2024г, хотя является вторым по силе.

Ну или взять для примера сентябрь 2024г. Сентябрь сезонно является самым слабым месяцем в году, обычно, все коррекции проходят в этом месяце и частично захватывают октябрь. Если посмотреть статистику за последние 10 лет, то ~соотношение 70 на 30 (В пользу снижения). А в 2024г сентябрь стал вторым по силе (После декабря)

Обратите внимание, август стал худшим месяцем в прошлом году, хотя считался одним из самых сильных. А сентябрь, напротив, стал одним из самых сильных месяцев за последнее время, закрывшись в зеленой зоне в +7.82%.

( Читать дальше )

🤨 Быть долгосрочным инвестором в классическом понимании становится всё сложнее, а стратегия “купил и забыл” даёт сбои. Как выстраивать стратегию хотя бы на год, если горизонт планирования не простирается дальше ближайших недель?

📊 Текущее состояние рынка таково, что долгосрочный взгляд сильно расходится со среднесрочным. Формирование позиций в акциях в дальним горизонтом (от 2-3-х лет) сейчас может быть обоснованным — рынок, даже после отскока, всё ещё относительно дёшев. Главное — приоритет в пользу качественных эмитентов с низкой чувствительностью к высокой ставке (не обременённых долгом).

👉 А вот среднесрочно картина выглядит иначе. В ближайшее время нам предстоит пережить целую цепь событий, которые могут стать как триггером для роста, так и толчком к новому падению.

📌 В первые дни после инаугурации Трампа один за другим пойдут заголовки на тему мирных переговоров. Их и сейчас “хоть соли”, но с 20 января они обретут новое звучание. Это не остановит конфликт, до реальных подвижек еще далеко. Но рынок торгует будущее, поэтому возможно как сильное ралли, так и истеричное разочарование в случае неутешительных новостей.

( Читать дальше )

Ослабление рубля и рост цен на нефть можно отнести к косвенным факторам, которые “при прочих равных” должны вести к переоценке рублевых активов.

Но “прочих равных” сейчас нет.

🏛 Растущие ожидания относительно дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ РФ, а также геополитический фактор сдерживают рыночный рост.

❗️Кроме этого, в условиях высоких ставок российские инвесторы предъявляют повышенный спрос к облигациям и инструментам денежного рынка, а не акциям.

⏰ Именно поэтому мы не ощутили никакого притока ликвидности на рынок акций после дивидендных выплат Сбера и Лукойла, например.

⚠️Есть ощущение, что рост нефтяных цен и девальвация рубля просто помогает асборбировать весь текущий негатив, который негативно влияет на переоценку стоимости российских акций.

Но мы продолжаем зарабатывать на любом рынке

‼️✅За сентябрь закрыли 9 сделок в + (от +4% до +10%) Какие бумаги покупаем, пишем здесь: t.me/+1nJnuJStc8dkMGJi

🇷🇺В правительстве обсуждается введение дополнительного налога на сверхдоход для банков.
Это конечно ударит по прибыли

Но наиболее защищенным банком от нового налога может стать банк Санкт-Петербург $BSPB

☝️ Налог на сверхприбыль для банка может составить всего 3-4% чистой прибыли 2024 года — наиболее низкий процент среди публичных банков. От капитализации сумма налога составляет ~1%. Аналитики ожидают дивиденды за 2п24 в размере 37 руб./акция.

☝️Не стоит забывать, что Банк Санкт-Петербург выигрывет от высокой ставки. Ожидания рынка в том, что в октябре ключевая ставка может быть вновь повышена, до 20% — чистая процентная маржа банка с учетом текущей структуры активов и пассивов может вырасти от повышения ставки.

☝️Акции банка Санкт-Петербург могут быстро закрыть дивидендный гэп. Предыдущий дивидендный гэп акция закрыла за 9 дней!

‼️✅За сентябрь закрыли 9 сделок в + (от +4% до +10%) Какие бумаги покупаем, пишем здесь: t.me/+1nJnuJStc8dkMGJi

Новость: Магнит продлил договор РЕПО на пакет акций, до октября 2025 года.

🚀Недавний рост акций Магнита был связан с ожиданием рынка, что в октябре вернется пакет акций по договору РЕПО

После этого дочка Магнита, держащая казначейские акции, перешагнула бы порог 30% владения, что обязывает выставить оферту.

Оферта по цене средней за 6 месяцев была около 6300-6500 за акцию.

Но теперь договор РЕПО продлен, акции не вернулись и компания еще год может избегать выставления оферты.
При этом акции Магнита показали рост, значительно опережающий рынок, теперь логично, что акции могут отыграть этот рост назад

Особой инвестиционной привлекательности на данный момент нет, весь рост на ожиданиях слили в миг, видимо хомякам было мало «кидков» на российском рынке)

💸Компания выплатила за 2023 жалкие 412₽ дивидендов, что является дивидендной доходностью около 6.5%, при текущей цене акций,
по итогам 2024 дивиденды могут быть аналогично низкими ~400-450₽

Смело возвращаемся к 4500₽-5000₽📉

‼️✅За сентябрь закрыли 9 сделок в + (от +4% до +10%) Какие бумаги покупаем, пишем здесь: t.me/+1nJnuJStc8dkMGJi

📑 Сегодня был опубликован проект федерального бюджета на 2025 г. и плановый период 2026-2027 гг. В пояснительной записке Минфин указал, что на 2025 г. заложено снижение поступлений от НДПИ на газ на 550 млрд руб., а в 2026 г — на 50 млрд.

🧮 Это как раз соответствует объему дополнительных изъятий, которыми был обременен Газпром с начала 2023 г. до конца 2025 г. (50 млрд руб. ежемесячно). То есть, правительство все же решило освободить корпорацию от надбавки к НДПИ.

❎ Но стоит отметить, что Минфин, вероятно, не ожидает дивидендов от Газпрома в следующем году. Поступления дивидендов в бюджет от госкомпаний в 2025 г. по прогнозу вырастут лишь на 4,1%, до 786 млрд руб.

📍Тем не менее, сейчас для Газпрома ключевым является не возврат к выплате дивидендов, а нормализация финансового состояния и снижение долговой нагрузки.

После выхода новости акции Газпрома росли на 1,7%, но позднее скорректировались как из-за того, что ожидания отмены НДПИ были заложены в цену бумаг ранее, так и вследствие вероятного отсутствия дивидендов.

( Читать дальше )

🛍️Справедливая стоимость акций $FIVE “X5 GROUP” растет

Ранее мы ожидали возобновление торгов в сентябре-начале октября, то сейчас с высокой вероятностью старт откладывается до ноября, пока не будет рассмотрено дело в арбитражном суде и не урегулируются все юридические моменты
«Огромный плюс в этом есть, появляется возможность рынку успокоиться, чтобы снизилась волатильность, да и тренд может сменится на новый восходящий, что поддержит котировки при навесе продавцов» — коллеги

Торги не ведутся, но бизнес то продолжает работать и генерировать прибыль себе и акционерам

Напомним отчет за 1п:
📈Выручка выросла на 26,1% до 1,85 трлн руб.
📈Операционная прибыль увеличилась на 35,4% до 82,3 млрд руб.
📈Чистая прибыль увеличилась на 43,4% до 59,4 млрд руб.

Динамика намного лучше чем у конкурентов, многократно об этом говорили, дела у Х5 идут в гору
Магнит давно позади💩

Акции компании не торгуются, но с каждым отчетом их справедливая стоимость растет, так как бизнес показывает хорошую динамику как операционных, так финансовых показателей!🔥

( Читать дальше )

И один из кандидатов — Тинькофф (ТЭ-Банк) $TCSG

▫️Чистая прибыль Т-Банка за 8 месяцев по
РСБУ выросла на 30% — до 38,52 млрд руб.

✅Главный риск, который долгое время сопровождал актив — это прописка, канула в лету. Актив успешно прошел процесс редомициляции.

Слияние с Росбанком позволит в долгосрочной перспективе позволит компании стать пятой по капиталу в стране и четвёртой по размеру кредитного портфеля.

🤝Новая дивидендная политика, ее на данный момент воспринимаю больше как бонус — она предполагает направлять на выплату акционерам до 30% чистой прибыли. Группа планирует выплачивать дивиденды по итогам каждого квартала — четыре раза в год.

Технически же актив продолжает движение в пределах глобальной восходящей тенденции, которая действует с 2020 года.

В целом, компания довольно интересная и перспективная, но, как и все остальные бумаги, из-за коррекции находилась под давлением и хорошо просела.
В долгосрок-среднесрок можно присмотреться!👍

За сентябрь закрыли 9 позиций в +, какие бумаги покупаем, здесь: t.me/+1nJnuJStc8dkMGJi

И есть вероятность продолжения роста, так как RSI пробивает зону 50

🤔Чем же так привлекателен Тинькофф:

- Компания провела процедуру перерегистрации в РФ (редомицилляция)

- Компания планирует выплачивать дивиденды в будущем.

- Планируется слияние с Росбанком, что позволит увеличить активы почти в два раза. А также повысить рентабельность.

- Компания планирует выкуп собственных акций с рынка в будущем (почти всегда позитив для бумаг)

Но с краткосрочными позициями нужно быть осторожнее, сохраняется вероятность, что акция может вернуться к отметкам 2900-2850

❗️Все посты и торговые рекомендации здесь: t.me/+vqLoh4BMAwowYTgy
(Там подписчики заработали на росте)

▫️Выручка составила 28,5 млрд руб. (+21% г/г)
▫️Чистая прибыль — 15,5 млрд руб. (+27% г/г)
▫️валовая прибыль — 21,2 млрд руб. (+38% г/г)
▫️EBITDA — 12,9 млрд руб. (не изменившись г/г)

— чистый долг — 13,5 млрд руб. (+8% г/г)

Росту показателей способствовало восстановление спроса на рынке лососёвых, продажи за отчётный период выросли до 28,2 тыс. тонн, превысив даже уровень докризисного 2021 г.

🚀Также в течение 2023 г. ИНАРКТИКА выплатила рекордные дивиденды в размере 3,95 млрд руб.

Впереди у компании решение по финальным дивидендам за
2023 год, которые могут составить ~20 р (2.2%)
(Однако вполне возможно, что СД может не рекомендовать выплаты, так как обычно компания не назначает дивиденды по итогам года)

В марте Мосбиржа пересчитала количество акций компании в свободном обращении (увеличение с 14 до 17%. что говорит о повышении ликвидности бумаг)

Наша целевая цена для акций из последнего разбора остаётся актуальной💪🏻
❗️Все посты и торговые рекомендации здесь: t.me/+vqLoh4BMAwowYTgy