Северсталь представила операционные и финансовые результаты по МСФО за 4 квартал 2024 г.:
— выручка: 201,5 млрд руб. (+3% г/г);
— EBITDA: 46,47 млрд руб. (-35% г/г);
— рентабельность EBITDA снизилась до с 37 до 23%;
— свободный денежный поток (средства, которые остаются у компании после погашения всех расходов по текущим операциям, налогов, процентов и капитальных расходов): -2,2 млрд. руб. (14,4 млрд.р было год назад, а в 3 квартале 2024 г. данный показатель составлял 24,3 млрд.р);
— чистая прибыль: 33,5 млрд руб. (+50% г/г);
— чистый долг/EBITDA: -0,08х (-0,8х было год назад);
— производство чугуна снизилось на 3,2% г/г до 2,859 млн т;
— производство стали снизилось на 8% г/г до 2,689 млн т.

Показатель EBITDA снизился на 35% г/г из-за снижения цен на металлопродукцию и приобретения А ГРУПП. Свободный денежный поток стал отрицательным за счёт снижения EBITDA и увеличения объема инвестиций (в рамках стратегии реализуется строительство комплекса по производству железнорудных окатышей в Череповце).

Биннофарм Групп — российская фармацевтическая компания, которая занимается разработкой и производством лекарственных препаратов, объединяет производственные площадки: ПАО «Синтез» (г. Курган), АО «Алиум» (г. Оболенск в Московской области), АО «Биннофарм» (2 площадки: г. Зеленоград и г. Красногорск), АО «Биоком» (г. Ставрополь). Компания входит в АФК «Система».

4 февраля Биннофарм планирует провести сбор заявок на приобретение облигации с постоянным купоном на срок 3 года с офертой через 1,5 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

Выпуск: Биннофарм
Рейтинг: ruA от Эксперт РА
Номинал: 1000 ₽
Объем: от 2 млрд. ₽
Старт приема заявок: 4 февраля
Дата размещения: 6 февраля
Дата погашения: 6 февраля 2028
Купонная доходность: не более 26,5% (YTM до 29,9%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: через 1,5 года (тип оферты — пут)
Для квалифицированных инвесторов: нет

В 2023 году совокупный выпуск лекарственных препаратов составил 371 млн упаковок (таблетки, капсулы, спреи, мази и т.д)… Наличие собственного производства активных фармацевтических компонентов позволяет выпускать 26% продукции по полному циклу. Продукция также экспортируется в 14 стран.

Закончился, а точнее пролетел январь. Пора подвести его итоги, а также посмотреть какие публикации вышли на канале.

Напомню, что цель — получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло 2 года и 1 месяц. Поехали.

Покупки, продажи акций и облигаций

1. В январе покупал акции ИКС 5, МД Медикал групп, Сбербанка, Московской биржи, Россети Ленэнерго-ап, облигации Позитив 1Р2, Селектел 1Р5, фонд золото от ВИМ инвестиции (GOLD). Участвовал в размещениях облигаций ТГК-15 1Р5, Европлан 1Р9.

2. Продал акции Норникеля и Магнита, облигации СТМ 1Р-03, Трансконтейнер 2Р1 и ВСК 1Р-04R. Сокращаю количество эмитентов, продавая маленькие доли.

Начисления дивидендов и купонов

• Получено дивидендов: 2656 ₽.
• Получено купонов: 7068 ₽.
• Процент выполнения цели: 9,7% (больше чем в декабре).

На сколько изменились индексы и активы

1. Индекс Мосбиржи в январе вырос с 2883 до 2948 пунктов (+2,3%). 9 января индекс протестировал отметку в 2773 пункта, потом за неделю вырос до 2900 и далее находился в боковике. 14 февраля заседание ЦБ. Исходя из цифр инфляции и инфляционных ожиданий можно сделать вывод, что ставку скорее всего сохранят на прежнем уровне.

Индекс Мосбиржи в боковике, вышли данные по недельной инфляции, Мосбиржа запустил торги по выходным, Х5 и Астра представили операционные результаты за 4 квартал, новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи

Индекс Мосбиржи за неделю остался на том же уровне: 2948 пунктов. Вторую неделю продолжается боковик. Видимо так будет до заседания ЦБ, которое состоится 14 февраля. Дивидендный сезон подошел к концу, на этой неделе Роснефть зачислила дивиденды. Посмотрел кто может выплатить дивиденды в этом году.

Закончился зимний дивидендный сезон. Ближайшие дивиденды ожидаются только весной.

Посмотрел компании, которые могут в 2025 году заплатить максимальную единовременную выплату дивидендов своим акционерам. Данные основаны на прошлых выплатах и предварительных данных о финансовых показателях (сервисы доход и смартлаб в помощь). Необходимо учитывать что величина дивиденда может быть скорректирована или отменена по решению совета директоров компании.

1. Сургутнефтегаз-ап
Величина дивиденда (прогноз) — до 10 ₽ (до 17%)
Стоимость акции — 58,945 ₽
Закрытие реестра — июль

2. Сбербанк
Величина дивиденда (прогноз) — до 36 ₽ (до 12,8%)
Стоимость акции — 282,07 ₽
Закрытие реестра — июль

3. Лукойл
Величина дивиденда (прогноз) — до 677 ₽ (до 9,4%)
Стоимость акции — 7164,5 ₽
Закрытие реестра — май-июнь

4. Россети Центр и Приволжье
Величина дивиденда (прогноз) — до 0,0425 ₽ (до 12,4%)
Стоимость акции — 0,3722 ₽
Закрытие реестра — июнь

5. Россети Центр

Вчера состоялся сбор заявок на участие в размещении облигации Европлан 1Р9. Финальный купон был установлен на уровне 24% (постоянный), что соответствует доходности к погашению 27%. Решил посмотреть какие есть еще варианты такой доходности.

Рейтинг BBB+ и выше, с максимальной ликвидностью. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. Если покупать на ИИС, то доходность будет выше за счет налогового вычета.

1. ТелХол Б2-6
Эр-Телеком Холдинг — оператор телекоммуникационных услуг.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A1087А7
Стоимость облигации: 90,36%
Доходность к погашению: 29% (купоны 16,05%)
Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации
Дата погашения: 14.03.2029 (оферта 30.03.2026)

2. Интерлизинг 1Р08
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A108AL4
Стоимость облигации: 88,8%
Доходность к погашению: 28% (купоны 15,75%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 03.04.2027

3. Евротранс2
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».

Купил с 17 по 29 января:

• 3 акции ИКС 5,
• 2 акции МД Медикал Групп,
• 10 акций Московской биржи,
• 10 облигаций ТГК-14 1Р5 (заявка на размещении),
• 10 облигаций Европлан 1Р9 (заявка на размещении)
• 100 паев фонда Золото от ВИМ инвестиции (тикер GOLD).

Продал:

• 2 акции Норникеля,
• 1 акцию Магнита,
• 4 облигации СТМ 1Р-03.

Индекс Мосбиржи несмотря на негативные данные по инфляции, сохранился выше отметки 2900 пунктов. С 27 января запущены утренние торги.

Акции в будущем дадут основной рост портфеля, а облигации нужны для ежемесячного купонного потока. Целевое соотношение акций, облигаций и золота составляет в 2025 году 55/43/2%. Сейчас доля акций 55%, облигаций 42%, остальное ₽ и маленькая доля золота. Еще одна задача на этот год — сократить количество эмитентов в акциях и облигациях.

ПАО «КАМАЗ» (г. Набережные Челны, Татарстан) — крупнейший производитель тяжелых грузовых автомобилей в России, входит в топ-20 мировых производителей грузовых автомобилей. Входит в госкорпорацию Ростех.

30 января КАМАЗ планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с переменным ежемесячным купоном на 2 года без амортизации и оферты. Посмотрим параметры нового выпуска, финансовые показатели компании.

Выпуск: КАМАЗ БП14
Рейтинг: ruAA (эксперт РА), АА- (АКРА)
Объем: 5 млрд.₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 30 января
Планируемая дата размещения: 4 февраля
Дата погашения: 20 октября 2026
Купонная доходность: переменная, сумма дохода за каждый день купонного периода, исходя из формулы ключевая ставка + премия не выше 400 б.п. (4%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Компания основана в 1976 году. Производственные мощности «КАМАЗа» составляют 71 тыс. автомобилей в год. Основной продукцией являются грузовики полной массой 14-40 тонн. Также компания выпускает автобусы, электробусы, водоробусы (под маркой «Нефаз»), троллейбусы, тракторы, комбайны, электроагрегаты, тепловые мини-электростанции и запчасти. Компания охватывает полный технологический цикл производства от разработки до сборки.

X5 Group — продуктовая розничная торговая компания, основанная в 2006 году и управляющая торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик», «Около», «Виктория», «Красный яр» и «Слата». Компания развивает цифровые бизнесы Vprok.ru, 5Post, экспресс-доставку, сервис доставки готовой еды «Много лосося», а также медиаплатформу Food.ru.

X5 Group до недавнего времени была представлена на фондовом рынке депозитарными расписками, т.к. компания была зарегистрирована в Нидерландах. Но в 2024 г. компания переехала в российскую юрисдикцию. Расписки X5 Group в связи с редомициляцией (сменой юрисдикции на российскую) не торговались c апреля 2024 года. С 9 января 2025 года на Мосбирже начались торги российскими акциями ИКС5 (тикер Х5).

Вчера компания представила операционные результаты за 4 квартал 2025 года:

— Выручка 1077,8 млрд р. (+22,3% г/г);

— Выручка «Чижик» 83,6 млрд р. (рост в 2 раза г/г);

Лизинговая компания Европлан — крупнейшая негосударственная автотранспортная лизинговая компания, которая оказывает полный комплекс услуг, связанных с приобретением и эксплуатацией легкового, грузового, коммерческого транспорта, а также спецтехники. Единственным владельцем и акционером компании является инвестиционный холдинг SFI (ПАО «ЭсЭфАй»).

29 января Европлан планирует провести сбор заявок на облигации с постоянным купоном на срок 3,5 года с амортизацией. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

Выпуск: Европлан 1Р9
Рейтинг: АА(RU) от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: от 5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 29 января
Дата размещения: 31 января
Дата погашения: 31 июля 2028
Купонная доходность: не более 24,5% (YTM до 27,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: по 10% от номинала будет погашено в даты выплаты 15-го, 18-го, 21-го, 24-го, 27-го, 30-го, 33-го, 36-го, 39-го и 42-го купонов.
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Финансовые показатели компании и ее особенности