Я так понимаю, ставку могут поднять в декабре до 0,4%, но неоднократно слышал пессимистичную инфу по поводу перспектив экономики США. Не помню уже, что конкретно, но что-то там очень тревожное было, говорили, что кризис 2008 до сих пор продолжается. Вообще логично, с учетом того, что все, что изменилось за эти годы, это долг Штатов, который увеличился в два раза. Ну и банки поднакопили резеров. Базель 3, как-никак. Единственное, от чего за эти годы мир себя обезопасил, так это от того, чтобы финансовые рынки убили мировую экономику. Так вот… Экономика Китая замедляется, но ВВП главного импортера, США, увеличивается. Странно как-то. Евросоюз замедляется, нефтепроизводство в США сворачивается… В общем, не верится в повышение ставки.

С нефтью картинка такая: с апреля запасы в нефтехранилищах США плавно падают, но шла инфа и о том, что Китай активно пополняет свои нефтехранилища. Т.е., с большой долей вероятности, из хранилищ США нефть идет в хранилища Китая. Я думаю, это единственная причина, по которой она не рухнула до 20. С другой стороны, зима приближается — зимой потребление нефти увеличивается. Бензин — 75% мирового потребления нефти. На сколько там процентов расход зимой увеличивается? Китай активно закупался в июле, когда нефть ушла ниже 60, но даже это не помогло ей подняться. В конце августа был переломный момент, когда вышла новость о снижении запасов в США на 7 млн баррелей, а добыча нефти в США к тому времени снижалась уже третью неделю подряд.  И тут на горизонте появляется Иран, который в данный момент поставляет на экспорт 1,5 млн баррелей в день. У США добыча полтора месяца подряд снижается в среднем на 50 тысяч баррелей в неделю (и тенденция должна сохраниться). Иран обещал нарастить добычу на 1 млн баррелей в день за 6 месяцев, т.е. на 40 тысяч баррелей еженедельно. Т.е. общий чистый итог от двух этих стран составит -10 тысяч баррелей в неделю. Опек не будет увеличивать производство настолько, чтобы нефть падала, Россия тем более. А зимой потребление увеличивается. Т.е. можно с уверенностью говорить, что те 42 в августе — минимум на обозримое будущее. По нефти, по идее, можно брать лонг.

( Читать дальше )

Собственно, последние несколько месяцев уже стало привычкой включать одновременно графики доллар/рубль и нефти. Те, кто занимался тем же, поймут. В последнее время многие заметили снижение реакции рубля на колебания нефти. Чтобы обозначить новые реалии, покажу график и приведу пару цифр.
 
На графике поминутное изменение цен с 1 по 4 сентября (включительно), когда изменение подхода и произошло. Как видно, рубль реагирует на движение нефти теперь гораздо слабее. Зато стоимость бочки ходит ходуном. ЦБ решил немного отвязать рубль от бочонка, чтобы сглаживать любые резкие колебания курса, что у них довольно успешно и получается. За это время среднее процентное изменение цены в минуту по доллар/рубль было 0,05%, а по нефти 0,09%, то есть рубль в 2 раза менее волатилен. Летом эти показатели отличались не сильно. Линия, на которую теперь стоит ориентироваться — 3400 рублей за бочку. По графику можно заметить, что даже при отсутствии волатильности по нефти, доллар/рубль всегда потихоньку выравнивается к 3400.

Хотя все и выглядит довольно очевидным, мне кажется, внутри дня сейчас лучше торговать чем-нибудь другим.

Начало дня брент 48,75, бакс 67.
Конец дня брент 50,5, бакс 67.

ЦБ? Или мы все, от нефти больше не зависим? Или новый целевой ориентир это бочка не ниже 3400р?

В общем, все ясно. В приоритете дефицит бюджета, рубль не будет укрепляться, но будет падать.