Совет по прочтению книги «Случайная прогулка по Уолл-стрит» (издание 2006 года) я встретил в одной из бесконечных рассылок в телеграмм-канале, причём не один раз. «Лучшй учебник для частного инвестора» говорили они. Сразу мне показалось, что название книги какие-то странное. Ведь random walk явно не прогулка. Найти печатное издание книги мне тогда не удалось. Но когда вышло «Полностью обновлённое издание», я конечно же поспешил купить его и прочитал. Честно говоря зря.

Книга представляет сборную солянку из множества тем по инвестированию вообще. Она пытается рассказать про несколько финансовых кризисов начиная с великой депрессии, про трейдинг, про фундаментал, а также про индивидуальные инвестиции и новомодные модели активной торговли. Получилась дикая мешанина, ибо вместить все в такой маленький объём книги просто невозможно (а там ещё и картинки есть).

Во всём этом винегрете страдает и перевод. Причём если название книги поправили (книга действительно стала «блужданием»), то сам текст видимо никто особо не проверял. Например трейдинг назвали «теорией воздушных замков». Я далёк от трейдинга, но никогда такого выражения применимо к данной теме не слышал. Фундаментальный анализ — «теория прочного фундамента». Вообще название логично, но опять же ощущение, что переводчик очень далёк от инвестиционной темы. Коэффициент P/E иногда пишут буквенно, иногда «коэффициент прибыли к стоимости». Причём сначала он вводится в текст книги и активно обсуждается, а только страниц через 10 объясняется что это и даётся буквенное обозначение.

( Читать дальше )

Книга достаточно мягко и просто даёт читателю начальные знания по стоимостному инвестированию и главному принципу: купи дешево, продай дорого. Для отечественного читателя представляет чисто информационный интерес, но не для практического действия. Нужно помнить несколько моментов:

1. Всё дело происходит в Америке — первой экономике мира. Хотелось бы увидеть исследования данного метода в других странах, например Японии или Италии.
2. автор выбирал из 3500 компаний. Число гораздо внушительней чем то, что есть в России.
3. Компании, которые использовались для выборки были дороже 50 млн. долл.
4. использовал систему на протяжении 17 лет. Почему именно 17? Хотелось бы увидеть исследования такой стратегии годах на 50-ти.
5. Странный способ балансировки портфеля — продай все акции и начинай заново. Почему не оставить в портфеле те компании, которые всё еще попадают под «волшебную формулу»?
6. Очень сказочные цифры. Автор обещает средний прирост на уровне более 20% ЕЖЕГОДНО. Прям чудеса.
7. Вы должны ВЕРИТЬ в формулу, чтобы она работала и следовать за ней всю жизнь.

( Читать дальше )