Добрый вечер смартлаб! В продолжение утреней темы «В нефти назрела коррекция?»

Бэквордация, в научной литературе чаще Бэквардейшн или Бэкуордейшн (от англ. Backwardation — «запаздывание»), также называется депорт — ситуация на рынке фьючерсов, при которой цены на товар с немедленной поставкой (например, акции) оказываются выше котировок по фьючерсным контрактам, а цены на фьючерсы с ближними сроками выше котировок дальних позиций. (https://ru.wikipedia.org/wiki/)

График  динамики спредов различных дат экспирации фьючерсов по нефти марки брент, дневка:

    На картинке выше видно, что фьючерсные контракты сентябрь и октябрь на нефть марки брент перешли в бэквордацию, т.е контракт с экспирацией 01.09.2017 стоит дороже на 0.04 п (24 руб.) чем контракт с экспирацией 02.10.2017. Давайте разберемся почему так происходит, ведь существует инфляция, которая должна закладываться в будущие контракты:

( Читать дальше )