комментарии Кот.Финанс на форуме

  1. Логотип Сегежа Групп
    Сегежа: есть ли идея в облигациях с доходностью 30%?

    Фиаско с рефинансированием долга, триллионный долг АФК, и падение цен на продукцию. Есть ли в Сегеже инвестиционная идея? Какие пути решения долговой проблемы?

    На связи Кот.Финанс, а это значит, что мы опять поговорим о выгодных инвестициях. Вообще, мы специализируемся на разборе компаний и отбираем 💎 среди 🚮! Наши подборки облигаций здесь. А сегодня мы разбираем пред.проблемную ситуацию в Сегеже.

    Суть проблемы

    Мы много писали про Сегежу, но в двух словах – у компании проблемы с долгом и доходами. Из-за снижения цен на продукцию, уровень долга к доходам вырос кратно, хотя сам долг не сильно изменился в размере.

    Сегежа: есть ли идея в облигациях с доходностью 30%?

    Компании предстояло рефинансировать почти 50 млрд. рублей в ближайшие 12 месяцев



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Логотип МГКЛ (Мосгорломбард)
    Ломбардное IPO: такое айпио нам не надо

    Мы не будем подробно разбирать 🏦МосГорЛомбард, хотя планировали даже прийти к ним и заложить что-нибудь а потом выкупить, чтобы оценить продукт

    Причина в мультипликаторах: ломбард хотят оценить в 3,5-4 млрд. 😳при собственном капитале 0,3 млн. Даже при конвертации привилегированных акций и доп.эмиссии для IPO — капитал вырастет максимум до 1,3 млрд. Это по самым оптимистичным ожиданиям.

    Доходы до переоценки стоимости залогов (вчера золото выросло — завтра упало) в пределах 50 млн. в год ❗️

    Операционная прибыль за 9 месяцев — 8,2 млн. руб. ❗️а за 9 мес. 2022 года был операционный убыток

    Единственное, чем поможет IPO — компания сократит процентные платежи 💰 на 150-180 млн в год

    Мультипликаторы (самые оптимистичные из возможных)

    🔹Цена / балансовая стоимость = 3,1 (т.е. каждый рубль капитала вы покупаете за 3,1рубля, но по сути, деньги от IPO это и будет самой большой частью капитала ломбарда)

    🔹Цена / прибыль = 20 😳(здесь основной эффект от снижения % расходов)

    Новость о продлении приема заявок как бы намекает, что желающих мало:



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Логотип Нефть
    Так это наша нефть, или нет?

    Когда вкладываете деньги в российские нефтяные компании и смотрите на растущую нефть — не забывайте, что вся нефть принадлежит народу, а не акционерам. Вместо слова «народ» можете подставить любое понравившееся, но это не изменит, что не акционерам.

    Привет, на связи Кот.Финанс! Мы специализируемся на разборе компаний и облигациях, а сегодня — суббота, потянуло поговорить о вечном. О нефти.

    В условиях падения цен с почти $100 до $75, и твердости предвыборного рубля – тема приобретает особую актуальность для инвесторов в российские нефтяные компании

    Так это наша нефть, или нет?

    --------------------------------------------

    Спонсор статьи — ⭐ Криптообменник 369change

    --------------------------------------------

    В то же время, индекс российских нефтяных компаний чувствует себя максимально уверенно, вернувшись на отметки доСВО. И это можно понять: снижение произошло из-за общего ссанкционного негатива, геополитики. За полтора года – восстановились. Но нельзя опускать вопрос ценообразования (и как следствие — образования прибыли)



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Логотип Совкомбанк
    IPO СовКомБанка: ищем скелеты в шкафу, и находим… Но в IPO участвуем
    IPO СовКомБанка: ищем скелеты в шкафу, и находим… Но в IPO участвуем

    О размещении

    · Free float (акции в свободном обращении): <5%

    · Оценка банка: 200-219 млрд. рублей

    · Цель: развитие, продаются новые акции, действующие акционеры не выходят из бизнеса

    · Сбор заявок до 14.12.2023

    О компании

    В представлении не нуждается: крупный российский банк, входит в ТОП 10. Третий по величине активов частный банк после Альфы и МКБ.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Логотип Сибур
    Проблема в пластике, или в людях?

    СИБУР в новом ролике показал. что пластик — везде. Не то, чтобы прям открытие, но это вновь заставило задуматься, что первично яйцо (пластик), или курица (человек).

    Проблема в пластике, или в людях?

    Сегодня будет не финансовый блог. В субботу хочется порассуждать о вечном.

    Пару недель назад мы публиковали статью про "Чистую планету". Как облигации нам они показались неинтересными, а вот идея торговли бытовой химии в розлив — понравилась. В комментариях правда были разные позиции на этот счет 🧐Теперь делимся видео СИБУР, который говорит, что пластик — он везде, и все сделано из него.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Логотип Инвестиции в недвижимость
    Недвижимость все еще растет

    В обзоре динамика строительства, взгляд на объем непроданных квартир, и про ипотеку по 0,01%, которую должны были запретить...

    Недвижимость все еще растет

    Саммари:

    · застройщики ускорили вывод новых проектов на рынок

    · Спрос на новостройки достиг пика

    · рекордные поступления на счета эскроу

    · продолжение роста цен

    · доля нераспроданных квартир снизилась, но только за счет ажиотажного спроса сентября

    · ипотека под 0,01% все еще есть

    Объем строительства вернулся к рекордным уровням, превышающим 100 млн м2. Сравнение с IV кварталом 2019 года не уместно, т.к. IV квартал всегда рекордный. Будут интересны результаты года, рассмотрим их в феврале.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Логотип АЗБУКА ВКУСА (Городской супермаркет)
    Азбука вкуса: разбираем, чем Азбука Вкуса лучше Пятерочки? И кто-сколько зарабатывает.
    Азбука вкуса: разбираем, чем Азбука Вкуса лучше Пятерочки? И кто-сколько зарабатывает.

    Всем привет, на связи Кот.Финанс, а это значит, что мы рассматриваем очередной интересный выпуск облигаций. Вообще, мы специализируемся на обзорах специфичных компаний (пивоварню АфанасийHendersonSunlight, новосибирскую сеть кофеен Kuzina, производителей протезов Моторика, перевозчика АльфаДонТранс, и множество других. Среди более известных имен – ДелимобильМвидеоСегежаКонтрол лизинг), но сегодня у нас особый гость – Азбука Вкуса, которая не нуждается в представлении.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Логотип Азбука Вкуса
    Азбука вкуса: разбираем, чем Азбука Вкуса лучше Пятерочки? И кто-сколько зарабатывает.
    Азбука вкуса: разбираем, чем Азбука Вкуса лучше Пятерочки? И кто-сколько зарабатывает.

    Всем привет, на связи Кот.Финанс, а это значит, что мы рассматриваем очередной интересный выпуск облигаций. Вообще, мы специализируемся на обзорах специфичных компаний (пивоварню АфанасийHendersonSunlight, новосибирскую сеть кофеен Kuzina, производителей протезов Моторика, перевозчика АльфаДонТранс, и множество других. Среди более известных имен – ДелимобильМвидеоСегежаКонтрол лизинг), но сегодня у нас особый гость – Азбука Вкуса, которая не нуждается в представлении.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Логотип Инарктика (Русская Аквакультура)
    SPO Инарктика: никто не помнит про риск, который уже ставил компанию на грань существования
    SPO Инарктика: никто не помнит про риск, который уже ставил компанию на грань существования

    О размещении

    Цена размещения: 900-968 (сейчас 940)

    Объем: 3,2 млрд. рублей

    Цель: рост FF (акций в свободном обращении) до 18%

    Продающие акционеры: казначейский пакет (1,4 млрд) и акционер (1,8 млрд)

    Бонус: право на приобретение 1 доп.акции по цене SPO через 6 мес.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Логотип Сегежа Групп
    Сегежа: варианты решения долговой проблемы. Дорого

    Чтобы погасить долг — нужно занять еще больше. Новое размещение облигаций Сегежа дает доходность до 19% годовых. Разбираемся, как получить в полтора раза больше, и в чем риск. А вам мало 30% годовых?

    О выпуске

    Свежее размещение Сегежи интересно не с целью участия в нем по ставке 19%, а с целью понять, удастся ли компании рефинансировать долг и купить облигации с доходностью 26-33% на вторичном рынке.

    Сегежа: варианты решения долговой проблемы. Дорого

    История вопроса

    Проблема назревала давно. Эксперт РА понизил прогноз по кредитному рейтингу Сегежи еще в октябре 2022 года, а в июле 2023 – и сам рейтинг



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Логотип Интерлизинг
    Интерлизинг выставлен на продажу: разбираем отрасль, конкурентов, оценку

    Уралсиб планирует получить 21,5 млрд рублей. Много это, или мало? Разбираем компанию, касаемся отрасли, сравниваем оценку с Балтийским лизингом

    Обсудить0показов0открытий

    Интерлизинг выставлен на продажу: разбираем отрасль, конкурентов, оценку

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Логотип ЕВРОТРАНС
    IPO ЕвроТранс: как продать заправки дорого?

    Надо продавать не заправки, а ожидания

    IPO ЕвроТранс: как продать заправки дорого?

    О размещении

    IPO ЕвроТранс действительно уникальное. Компания предлагает своим новым инвесторам половину всех акций, а это значит, что решения на собраниях акционеров могут быть действительно демократичными. Проголосовали — выплатить дивиденды — выплатили. Не совсем так, но близко.

    Параметры размещения ЕвроТранс:

    · Free float (акции в свободном обращении) – 50%

    · Оценка компании: 53 млрд. рублей

    · Цель: доп.эмиссия для модернизации АЗС в универсальные станции (с зарядкой для электромобилей), развитие розничного направления.

    · Сбор заявок до 20.11.2023



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Логотип Легенда
    LEGENDA на IPO? - Почему бы и нет?

    Фантазируем на тему выхода на биржу молодых и современных строительных компаний.

    LEGENDA на IPO? - Почему бы и нет?

    Эффект Астры

    IPO АСТРА стало предвестником выхода новых и интересных компаний на биржу. Новых, и интересных – не дешевых. В первый день торгов акции АСТРА выросли на 40%, на следующий торговый день рост повторился. Да и сейчас компания торгуется на 60% выше цены размещения. Акционеры довольны, но чуть-чуть. Ведь и акций досталось чуть-чуть: средний уровень аллокации получился 3-5%. Т.е. инвестор подал заявку на 100 тысяч рублей, а получил акций на 3-5 тысяч.

    Это IPO стало знаковым еще и потому, что затмила ориентир стоимости компании. Инвесторы покупали не сегодняшнюю компанию, а компанию завтрашнего дня: с выросшей выручкой, высокими доходами и сохранившейся сверх-рентабельностью. И за эти ожидания в будущем инвесторы готовы переплачивать уже сегодня.

    🔹 P/E (цена/годовая прибыль) 19

    🔹 P/S (цена/годовая выручка) 13

    🔹 P/BV (цена/собственный капитал) x40

    Поскольку цена на 60% выше – эти мультипликаторы тоже можно увеличить на 60%, т.к. везде в числителе – цена.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Логотип МТС
    МТС: пришла пора рефинансировать долг - 16%

    Доходность 16% с плавающей ставкой от оператора №1 в России. Разбираем подводные камни.

    Всем привет, на связи Кот.Финанс, а это значит, что мы рассматриваем очередной интересный выпуск облигаций. Вообще, мы специализируемся на обзорах специфичных компаний (пивоварню АфанасийHendersonSunlight, новосибирскую сеть кофеен Kuzina, производителей протезов Моторика, перевозчика АльфаДонТранс, и множество других. Среди более известных имен – ДелимобильМвидеоСегежаКонтрол лизинг), но сегодня у нас особый гость – компания МТС, которая не нуждается в представлении.

    О Компании

    №1 по числу абонентов в России. Компания выстраивает своию экосистему: банк, кинотеатр, и много-много сервисов. Не можем оценить успешность: из нас никто не пользуется в линейке МТС ничем, кроме связи. Возможно, зря: была классная реклама сервисов бронирования с Дмитрием Нагиевым.

    От себя добавим, что МТС еще и №1 по уровню долга среди операторов в России.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Логотип МТС
    МТС: пришла пора рефинансировать долг - 16%

    Доходность 16% с плавающей ставкой от оператора №1 в России. Разбираем подводные камни.

    Всем привет, на связи Кот.Финанс, а это значит, что мы рассматриваем очередной интересный выпуск облигаций. Вообще, мы специализируемся на обзорах специфичных компаний (пивоварню АфанасийHendersonSunlight, новосибирскую сеть кофеен Kuzina, производителей протезов Моторика, перевозчика АльфаДонТранс, и множество других. Среди более известных имен – ДелимобильМвидеоСегежаКонтрол лизинг), но сегодня у нас особый гость – компания МТС, которая не нуждается в представлении.

    О Компании

    №1 по числу абонентов в России. Компания выстраивает своию экосистему: банк, кинотеатр, и много-много сервисов. Не можем оценить успешность: из нас никто не пользуется в линейке МТС ничем, кроме связи. Возможно, зря: была классная реклама сервисов бронирования с Дмитрием Нагиевым.

    От себя добавим, что МТС еще и №1 по уровню долга среди операторов в России.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Логотип Инвестиции в недвижимость
    Как обманывают застройщики?

    Немного статистики рынка и кричащие баннеры о скидках на переоцененные квартиры. Купи меня, купи! Торопитесь! Предложение ограничено!

    Честно искал правообладателя на фотку с котиком, но не нашел

    Авторство фотографии с котиком честно искал, но не нашел. 

    В условиях вечно-растущей недвижимости, строительство начинает казаться лучшим бизнесом на планете. Есть много аналитических обзоров доступности жилья. Что в США и Европе на 1 жителя приходится 70 м2 качественного жилья, а в России только 20. Получается, что предела рынка нет!



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Логотип Henderson (Хэндерсон фэшн групп)
    HENDERSON: 2 недели спустя
    HENDERSON: 2 недели спустя

    Henderson за 2 недели после IPO сделал -18%. Давайте разберемся, кто может продавать?

    Во-первых, те, у кого есть акции:

    — собственник: у него лок-ап на 180 дней, так что не может

    — купившие инвесторы: продавать в убыток? ну не знаю

    — «помощники»: брокерам дают 2 пакета после IPO: пакет денег, и пакет акций — чтобы стабилизировать цену, если избыточный ажиотаж, или паника

    Мысль запомним, к ней вернемся🤔

    Во-вторых, те, у кого нет акций:

    — шорт: не знаю, дают ли эти акции в шорт. Знаю, что крупным игрокам дают даже немаржинальные бумаги, но все равно брокер не может это сделать без «согласия» владельца.

    И вроде все. Кого-то упускаем?

    В Ведомостях нашли резюмирующую статью про IPO, там собственник выделил еще акций для «стабилизации». Учитывая, что в момент падения стабилизировать цену могут деньги, а не акции, возможно, это и есть схема доп.продажи собственником минуя лок-ап.

    Может мы чего-то не понимаем? Как стабилизировать падение акциями?

    --

    Кот.Финанс: каждую неделю новые обзоры компаний. Каждый день то, на чем можно заработать.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Логотип Сегежа Групп
    Сегежа: реструктуризация или дефолт?

    Сегежа отчиталась за 9 месяцев. На его фоне акции обновили исторические минимумы, а облигации – дают 24% в рублях и 9% в юанях. Выбора у компании не много и нужно что-то делать.

    Сегежа: реструктуризация или дефолт?

    Мы зарабатываем на поиске компаний-бриллиантов. Часто, это непопулярные, но доходные компании. Смотри, что мы уже разобрали: пивоварня АфанасийHendersonSunlightсеть кофеен Kuzina, производитель протезов Моторика, и множество других. Среди более известных имен – ДелимобильМвидеоСегежаКонтрол лизинг.

    О компании

    Крупный лесозаготовитель, экспортер (63% валютной выручки), ведет деятельность в СЗ ФО и Красноярском крае. Объем лесозаготовки 1 425 тыс.м3 (+2%)

    До 2022 года более половины всей продукции шли на европейский рынок. Сейчас компания полностью перестроилась на азиатский рынок: 86% пиломатериалов, 47% фанеры, и треть бумаги едет в Китай

    Отчет за 9 месяцев

    Итоги 9 месяцев плохи во всем:

    · Выручка -20%

    · OIBDA -63%

    · Убыток 10,9 млрд. против прибыли 7 млрд. за 9 мес. 2022 года



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Логотип Южуралзолото | ЮГК
    IPO ЮжУралЗолото (ЮГК): один из лидеров рынка золота, утроение производства, дивиденды

    Компания много работала, а теперь готова делиться с новыми акционерами. Почему?

    IPO ЮжУралЗолото (ЮГК): один из лидеров рынка золота, утроение производства, дивиденды

    Мы зарабатываем на поиске компаний-бриллиантов. Часто, это непопулярные, но доходные компании. Смотри, что мы уже разобрали: пивоварня АфанасийHendersonSunlightсеть кофеен Kuzina, производитель протезов Моторика, и множество других. Среди более известных имен – ДелимобильМвидеоСегежаКонтрол лизинг.

    Параметры размещения ЮГК:

    · Free float (акции в свободном обращении) – 5%

    · Оценка компании: 110-120 млрд. рублей

    · Цель: доп.эмиссия

    · Сбор заявок до 21.11

    О компании

    ЮжУралЗолото — №4 по добыче золота, и №2 по запасам. Компания планирует почти утроиться по добыче руды и производству золота к 2028 году, выведя на проектную мощность свои супер-проекты ГОК «Курасан» и ГОК «Высокое». Проекты действительно очень масштабные.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Логотип Руссойл
    РуссОйл. Разбираем популярную ВДО компанию.
    РуссОйл. Разбираем популярную ВДО компанию.

    Разбираем популярную ВДО компанию. 20% годовых и плавающая ставка. Чудо ли это при растущей ключевой ставке, и есть ли риск?

    Привет, дорогой читатель. Кот.Финанс специализируется на обзорах специфичных компаний. Мы зарабатываем на поиске алмазов среди junk bonds (мусорных облигаций). Уже рассмотрели пивоварню АфанасийHendersonSunlight, новосибирскую сеть кофеен Kuzina, производителей протезов Моторика, перевозчика АльфаДонТранс, и множество других. Среди более известных имен – ДелимобильМвидеоСегежаКонтрол лизинг.

    О Компании

    РуссОйл – средний в формате страны поставщик нефтепродуктов. Специализируется на опте: собственных розничных АЗС нет. Основные клиенты – строительные компании, задействованные на инфраструктурных проектах: Кольская верфь, Амурский ГПЗ, Удоканского ГМК. РуссОйл поставляет не Новатэку, Газпрому, УГМК, а их подрядчикам и субподрядчикам. Соответственно качество клиентов не первоклассное.

    Компания не очень открытая: сайт-визитка даже без раздела «о компании», отсутствие раздела «инвесторам».



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: