‼️⚠️Построение структурной ноты

1) В рамках обучения, общий смысл и схема построения структурной ноты. Мы берём и покупаем стабильный источник дохода (облигация или ЗПИФН). Допустим покупаем облигацию, погашение у которой состоится через 1 год. Доходность этой облигации к погашению составляет 15%. Вкладывая 100 000 рублей мы получим через 1 год доход в размере 15 000 рублей (Этап 1).

2) 2-ой этап. У нас есть некая идея (рост золота, рост нефти и т. д.). Допустим мы уверены, что золото через 1 год будет стоить дороже. Мы берём и покупаем опционы колл на золото с экспирацией через 1 год (коллы с таким далёким сроком экспирации вряд ли можно найти в российском контуре, но для нас важна общая схема) на величину доходности от суммы, вложенной в облигацию (15 000 рублей).

3) Таким образом, мы имеем два варианта:

— Если опционы сгорят, через 1 год к нам вернётся обратно вложенная сумма в облигации (100 000 рублей), плюс будут выплачены купоны (сумма вложенная в опционы).
— Если опционы выстреливают, то через год мы получаем вложенную сумму в облигации, плюс купоны от облигации, плюс дополнительный доход в виде прибыли от опционов.

( Читать дальше )

‼️⚠️21% — дно по ключевой ставке. Часть 1.

1) Немного эксклюзива по прошедшему заседанию ЦБ РФ. Набиуллина заявила, что нужно «сверять часы» с кабмином и бизнесом для принятия решения по ДКП. Она ‎отметила, ‎что‏ ‎политика ‎Банка ‎России‏ ‎направлена‏ ‎на ‎то, ‎чтобы ‎избежать‏ ‎крайних ‎сценариев.‏ ‎«То ‎есть‏ ‎нам‏ ‎нельзя‏ ‎дать ‎экономике‏ ‎дальше ‎перегреваться,‏ ‎нужно, ‎чтобы‏ ‎перегрев‏ ‎ослаблялся. ‎При‏ ‎этом ‎нужно ‎избежать ‎того, ‎что‏ ‎называется ‎переохлаждением»,‏ ‎—‏ ‎сказала‏ ‎она.»

2) Что все это означает? Борьба с инфляцией ключевого значения больше не имеет. Использовано слово «переохлаждение» — то есть ЦБ не хочет «убить» экономику в условиях СВО. Теперь ЦБ будет «сверять часы» с правительством и бизнесом — главными пострадавшими в борьбе с инфляцией.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

🕯Покупаем юаневые облигации Полюса

1) Рубль укрепляется на фоне решение ЦБ РФ по сохранению ключевой ставки на текущем уровне? Покупаем валюту и заходим в юаневые облигации Полюс золота.💪😊

2) Акции Полюса находятся на хаях, поэтому пока не рассматриваем.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

🕯1 трлн. рублей и убытки россиян

1) Россияне отнесли на фондовый рынок РФ более 1 трлн. рублей с начала этого года. 765 млрд. рублей в облигации и 377 млрд. в акции и паевые фонды.

2) К чему это всё? В блогерской среде «мусолиться» идея, что фондовый рынок РФ могут поддержать депозитные деньги россиян, нужно всего несколько сотен миллиардов.

3) Пока ставка растёт, россияне не понесут деньги на рынок и несколько сотен миллиардов ситуацию не изменит. 1 трлн. рублей уже вложен. Итоги можно посмотреть на графиках индексов Мосбиржи и RGBI.😏

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Юаневая ликвидность. Девальвация рубля

1) Ставка RUSFARCNY продолжает торговаться в районе 2,5%. Просадка по юаневым облигациям у нас стабильно сокращается.

2) По ставке RUSFARCNY пока происходят аномальные события. Никто не может понять, в чем причина резкого обвала от уровней выше 20% до уровней в 2,5%. Если ставка продержится на этих уровнях еще какое-то время, то можно считать, что ситуация с юанями в России стабилизировалась.

3) По рублю, наши аналитики сообщают, что никаких рублей в накопительной среде у вас быть не должно. Рублевые акции, валютные вклады, валютные облигации, металлы. Забудьте о рублевых вкладах и рублевых облигациях. Риски девальвации там высоки и мы чуть позже опишем их причины.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

( Читать дальше )

‼️⚠️Пузырь на американском рынке. Облигации и золото

1) А вот вам аналитика от главного стратега Bank of America Майкла Харнетта, статья которого была опубликована агентством Bloomberg. Кейсы вложений очень просты: облигации, золото, неамериканские акции.

2) Все это очень похоже на те инструменты, что мы рассматриваем. С учетом этой аналитики, информации от Reuters (прикрепленный пост), а также специфики инвестирования в РФ, набор инструментов, которые мы будем рассматривать в дальнейшем, выглядит следующим образом: юаневые облигации, сырье, точечно сырьевые акции РФ. В идеале, при условии снятия санкций — акции западных золотодобыдчиков и китайский рынок. Китайский рынок продолжает находиться на исторических лоях. 1,4 трлн. долларов должны отправить его к новым высотам.

Наш ТГ канал: t.me/tradeinsider_official

( Читать дальше )

🕯Стагфляция в РФ

1) Вчера вышли данные по недельной инфляции. Инфляция в РФ с 22 по 28 октября ускорилась до 0,27% с 0,20% с 15 по 21 октября.
Годовая инфляция в РФ на 28 октября также ускорилась до 8,57% с 8,46% на 21 октября.

2) Учитывая, что МинФин 19 октября решил резко увеличить бюджетные расходы на 1,5 трлн. рублей, вряд ли здесь можно каким-то образом помочь ставкой

3) Что говорят другие? А там все по старому: «манипуляции в валютном стакане», «нужен волкодав», «завалим товарами Россию».💪😁

Наш ТГ канал: t.me/+iHpNkfN3js02YmNi

🕯Аналитика по фондовому, долговому и валютному рынку РФ

1) У участников рынка нет единого мнения, куда пойдет индекс Мосбиржи. Кто-то рисует индекс Мосбиржи на 3000 пунктов, кто-то прогнозирует коррекцию.

2) По юаню, большинство участников рынка высказалось за укрепление рубля в обозримом будущем. Кто-то даже зашел в шорт.

3) Индекс RGBI вплотную подошел к отметке в 100 пунктов. Некоторые отчаянные товарищи начали закупаться длинными ОФЗ. Мы не полезем в длинные ОФЗ, на этой неделе будем рассматривать покупку флоатеров. Доходность по этим инструментам напрямую привязана к ставке ЦБ РФ. Рост ставки ЦБ РФ = рост доходности флоатеров.

Наш ТГ канал: t.me/+iHpNkfN3js02YmNi