Молодцы, по повышенному тарифу прокатили на Ладе. Заботятся об акционерах, строго buy!

Алексей Бачеров, это вы видимо не поняли моего высказывания — индекс ММВБ не является отражением экономики страны, поскольку в нем на нефтегаз приходится почти 60%, как я показал на графике. Экономика страны явно не состоит из нефтегаза в такой доле. Подозреваю, это не сильно отличается и от индекса 2000 г., где были, если я правильно понимаю, кроме Лукойла — СНГ, Сибнефть и Татнефть.
Так что сравнивать индекс с ВВП в нашей стране из-за этого бессмысленно. 

P.S. Сам факт преобладания нефтегаза, может быть, даже неплох, поскольку более сильных компаний в стране так и не появилось. 

Игорь, точных данных нет. Сами делали внутри оценку по отчетам компаний, получалось около 25% ВВП (налоги + прибыль + амортизация + зарплата — capex).
Относительно точно можно спрогнозировать по доли прибыли добывающих отраслей в ВВП.

Алексей Бачеров, месяц назад блин IMOEX (капитализация x ограничение в индексе) выглядел следующим образом:

Странно, что у вас получилось нечто иное, уже на уровне лимита по весу нефтегаз 35% составляет, а с учетом капитализации существенно больше. В 2012 г. было конечно по весу 49%, но положения это не меняет, по капитализации не факт что стало лучше и явно не соответствует структуре экономики.
Если есть ошибка, буду благодарен.

Индекс Мосбиржи состоит на 60^ из нефтегаза, что совсем не соответствует структуре ВВП. Это главное отличие от штатов, где каждая жывопырка идёт на биржу для поднятия капитала и образуются всякие Mag7.

SergeyJu, идея фонда фондов понятна, я ее даже пытаюсь реализовать с 4 товарищам на 10% депо в год. Но насколько такая эквити следствие случая (девальвации), которая обнуляется остальной частью торговой системы, вот в чем вопрос. Пока не зайдёшь — не узнаешь. :)

Уверены, что выбрали правильные даты для своего анализа? ;)

Ограничить ставку +5-7% к инфляции (+12% к инфляции явно перебор по любым меркам), ограничить кредит макропру, заняться сглаживанием волатильности курса за счет ЗВР.

Андрей Большаков, почему бы не использовать ЗВР на демпфирования этого эффекта?

Я не против высокой ставки, но все же слабо понимаю, как ее рост сверх 5% от инфляции может помочь. С 2022 г. инфляция в основном состоит из услуг и продовольствия.



В первое транслируется дефицит на рынке труда и резкое ускорение роста происходит в момент мобилизации, второе начало расти с середины 2023 г. и совпадает с началом роста КС (инфляция издержек) и опять же нехваткой рабочих в этом сегменте. 
Каким образом ЦБ ставкой повлияет на эти 2 проблемы? Люди же не берут кредиты на продукты пока, а рост населения не просматривается, т.е. труд останется дорогим и зарплаты будут расти опережающими темпами.

Андрей Хохрин, возможно, никогда не смотрел отчётности строителей и EPC подрядчиков. Поверхностно — высокие проценты явно поджирают итак не высокую маржу. Затраты правда контролируют неплохо.

Андрей Хохрин, ВИС не закредетован? По отчётности ИМХО очень даже, к тому же низкомаржинальный бизнес с отрицательным ОCF 2 год. Прямо в первые жертвы напрашивается.

Андрей Хохрин, судя по скринеру смартлаба 30%+ это всякие самолёто-системы, менее закредитованные скорее 28-% все-таки. Так что это скорее оценка рисков.

Andrei, ЗВР заморозили как квази-государственный актив, активы физиков заморозили только в части российской инфраструктуры. В IB деятельность спокойно продолжается, здесь часто посты про это идут. Люди с ВНЖ продолжают вывозить деньги.
Так что если бы запад открыл свой финансовый рынок для физиков, крупные капиталы, думаю, устроили бы нехилый отток денег из банков, попутно опустив курс.

Geli, и что?
Ко мне в среду приезжали 2 газели Мособлгаза, все в ржавчине. Нужно было синхронизировать сломанный счётчик, у сотрудницы был ноутбук грузившийся минут 5, т.е. ему лет 7 уже.
Капремонт под окнами в Москве в старых домах делают исправно, почти все крыши поменяли.
А ваш тариф на слесаря не входит в инфляцию вообще, это допуслуги.

Geli, с чего вы это взяли, что не занижалось? Покажите расчеты в сравнении с инфляцией, пока это все ваши фантазии. 

Geli, тарифы ЖКХ системно занижались в предыдущие годы, когда-то должно были и перестать занижаться. Или вы считаете, что трубы, сети и т.д. не надо обслуживать, аварийки не должны ездить и т.д.?

Kir, вы не поняли иронию — фьючерс вряд ли держат в лонг долго, это спекулятивный инструмент. Если посмотрите отчетность ЦБ по нетто-покупка физиков, то они как раз продают, а юрлица покупают.

Во фьючесе инвесторы? Ну-ну.

Посмотрите как ЖКХ двигалось до 2022 и поймёте.
Оптовые цены на газ в реальном выражении процентов на 30 снизились, например за 10 лет.