Банки распродают активы, инвесторы бегут к фиксированным купонам, а эмитенты конкурируют за выживание. Как это произошло?


Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Последний выпуск: 🏠 Недвижимость в России: что произойдет с рынком в 2025 без льгот и дешевых кредитов?

☕#76. За чашкой чая..

За последние месяцы облигации с плавающей ставкой, некогда любимцы инвесторов, стремительно начали терять свою популярность.

Флоатеры, которые подавались рынку как "безрисковая и прекрасная идея" для прибыли в период высокой ключевой ставки, внезапно превратились в проблему. Почему? Слишком много факторов, и все они работают против этих инструментов. 

🌀Эра флоатеров: массовая слепота?

 Начало 2024 года ознаменовалось бумом флоатеров. Если коротко: Компании, следуя логике "умных решений", выбрали путь выпуска облигаций с привязкой к ключевой ставке. 

( Читать дальше )

Как инвесторы делают выводы на основе негативного, чужого мнения? Щелк! — и ваше мнение меняется. Почему так? Смотрим..

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#26. Под ребрами...

ЮГК снова попала в различные негативные обсуждения на фоне публикации отчёта по РСБУ за девять месяцев.

💨"Фу, выручка падает, долг постоянно растёт, убыток нарастает. Отчёт плохой, как и компания"

Но так ли это в действительности? 

🪓 Уральский хаб: золото, придавленное долгами и скандалами

 Начнем с того, что отчеты по РСБУ никогда не были надежным индикатором для оценки компании масштаба ЮГК. Тем не менее, инвесторы любят различные разборки, драмы, триллеры, яркие заголовки. Но чем глубже копаешь, тем отчетливее понимаешь, как по настоящему обстоят дела в компании: 

( Читать дальше )

На фоне проблем в экономике, Яндекс показывает рекордную прибыли, но долговая нагрузка растёт. Но почему компания снизила маржу и стала больше похожа на игрока рынка услуг?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Крайний выпуск: 🖥️ Астра, как надежда российского IT. Уничтожаем стереотип «местное всегда плохое». Перспективы компании.

🎲#25. Под ребрами..

Как ни странно на фоне хаоса российского рынка и общей деградации экономики, Яндекс демонстрирует хорошие и стабильные результаты. 

❗Компания представила результаты за третий квартал 2024 года, первый отчёт после редомициляции и юридического переезда в Россию: 

• 🔼 Выручка — 276,8 млрд рублей. Неплохо, но снижение темпов роста, конечно, смазывает картинку
• 🔼 Скорректированная EBITDA — 54,7 млрд рублей, что составляет 19,8% от выручки. Тут стоит уточнить, что маржа всего лишь 20%, а это для IT-сектора — маловато. Норма в обычные периоды ≈ 35%.

( Читать дальше )

К началу этого года доля отечественных операционных систем на рынке составила почти 80%. Как «Астра» смогла перейти от IPO к статусу одной из самых перспективных IT-компаний?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России.Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Крайний выпуск: 🔻Мосбиржа — когда ключевая ставка перестала спасать ситуацию

🎲#24. Под ребрами..

Стереотипное восприятие российского IT-рынка, как второго эшелона глобальных технологий, очевидно, играет свою роль.

Согласно данным Strategy Partners, к началу этого года, доля на рынке отечественных операционных систем составила почти 80%, а доля на рынке всего инфраструктурного программного обеспечения — более 20%.

Астра за первые девять месяцев 2024 года показала впечатляющий рост отгрузок на 98% по сравнению с прошлым годом.

( Читать дальше )

Чистая прибыль Сбербанка выросла, но в условиях КС 19% банк сталкивается с замедлением выдачи займов и рекордными расходами на резервы. Как это отразится на перспективах?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Крайний выпуск: 🩸МТС – обещания на обещании. А что если все перестанут верить в выплату больших дивидендов?

🎲#22. Под ребрами..

Любимый многими банк снова перед нами с отчётом за сентябрь 2024 года. Ну и как и всегда официальные результаты впечатляют… а как может быть иначе?

 

• 🔼 Чистый процентный доход: увеличился на 7,1% по сравнению с прошлым годом и составил 218,9 млрд рублей. Хороший результат, но так у большинства нормальных банков. Просто стоит помнить: Рост процентных доходов — это реакция на кризисную политику ЦБ, а не показатель органического роста.

( Читать дальше )

Долги растут, прибыль падает, а обещанные дивиденды становятся всё более сомнительными. Почему оно того не стоит?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#21. Под ребрами..

16 июля я уже делал разбор компании. (тут) 

Тогда я чётко писал, что вся «привлекательность» строится на одном – дивидендах, которые, по сути, выплачивать уже нечем. Долговая нагрузка растет, а привлекательность падает.. 

Что изменилось с того времени ❓

Ну, практически ничего! Просто ситуация стала немного хуже. Акции упали на 15%, не считая % дивгэпа, в то время когда индекс снизился только на 5%. Давайте смотреть на отчёт

🍬 Красивая обёртка, но попахивает содержимое


( Читать дальше )

Саудиты нарушают договоренности. На фоне нарастающие конфликты на Ближнем Востоке. Куда пойдут котировки нефти..? 

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#62. За чашкой чая..

Около двух недель все яростно обсуждают ситуацию, которая складывается с нефтью.

🇸🇦 Главный виновник — Саудовская Аравия, которая решила внезапно изменить свою многолетнюю стратегию. Страна, державшая курс на стабильно высокие цены в районе 100$ за баррель, теперь готова пожертвовать «идеей» ради того, чтобы вернуть себе рыночные позиции.

Вот только один вопросик: А товарищи по ОПЕК+ как к этому относятся ❓

Да, интересно все складывается. Саудовская Аравия готова пойти на конфликт с ОПЕК+. Все эти договорённости, призванные стабилизировать рынок, теперь почему-то уходят на задний план. Учитывая их огромные резервы и производственные мощности, Эр-Рияд может так пошатнуть рынок, что плохо будет всем…

( Читать дальше )

Долги растут, выручка падает, а надежды на дивиденды тают на глазах. Норникель сталкивается с кризисом, который может обернуться серьёзными последствиями. Что делать инвесторам?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Продолжаю разбирать металлургов!
— Разбор компании НЛМК

🎲#20. Под ребрами..

Когда речь заходит о «зеленой энергетике» и будущем электромобилей, инвесторы и аналитики обожают подчеркивать важность таких компаний, как Норникель.

Но сегодня компания вызывает больше вопросов, чем ответов.  

📍 Единственные надежды, инвесторы возлагают на активы цветных металлов и участие в перспективных проектах. Также Мосбиржа активно популяризирует эти акции среди частных инвесторов, внеся в "народный портфель". 

Но когда же люди начнут адекватно оценивать риски, а не слушать советы тех кому это выгодно❓

( Читать дальше )

Инфляция растёт, а Центральный банк лишь поднимает ставку. Но действительно ли это решает проблему?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также недавно разобрал "Яндекс". Все идеи на канале, у нас уютно❤ Если интересно заходи!

☕#61. За чашкой чая..

25 сентября Центробанк вновь опубликовал данные по инфляции. 

ЦБ по-прежнему остается за толстыми стенами своей "жёсткой" денежно-кредитной политики, играя с ожиданиями рынка. 

Что показывает нам эта статистика и как она влияет на КС❓

Текущие цифры – и что они на самом деле значат

• 🔹Инфляция за неделю составила 0,06%. Создаем видимость контроля. Прошлая неделя дала нам 0,1%, как видим сильно ничего не изменилось.
• 🔹С начала сентября цены в России выросли на 0,24%, а с начала года — на 5,52%. Как говорится повышаем КС = стабилизация… что-то как-то все плохо 
• 🔹Годовая инфляция находится на уровне 8,59%. Неделей ранее она была 8,74%, две недели назад — 8,85%. Тут хоть немного радует. Получается чтобы достичь желаемых 4%, нужно в таком темпе снижать инфляцию 245-246 дней…

( Читать дальше )

Акции растут, слухи множатся, а дивиденды так и остаются мечтой. Магнит снова обещает много, но получается как всегда. Смотрим..


Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также недавно разобрал "Яндекс". Все идеи на канале, у нас уютно❤ Если интересно заходи!

🎲#18. Под ребрами..

📅 С 13 сентября, акции «Магнита» выросли на 27%, и как обычно на рынке снова начали циркулировать слухи о «золотых» дивидендах, выкупе акций с огромным дисконтом. Что не новый день — огромные объемы торгов. 

Как говорится: удержать, увы, больше нечем..

Либо кто-то сильно верит в финансовое «чудо», не зная математики, либо слишком доверяет заголовкам новостей. Объяснений других нету  

👀 Цены вверх, но не для вас. 



( Читать дальше )