Вчера был очень напряженный день, поэтому обзор моего портфеля выходит только сегодня.

Мой план остается прежним — я постепенно перевожу деньги из LQDT в облигации, плюс на проливах покупаю упавшие акции. Так выглядел мой портфель утром 23 августа:

Продолжение:

От своих пиков российский рынок упал уже на 23% — акции растеряли весь годовой рост, а некоторые из них рухнули до многолетних минимумов.

*спасибо Sid_the_Sloth за обложку :)

Мы попали в идеальный шторм — на рынок давит целый ряд негативных факторов, многие из которых будут с нами еще довольно долго. Давайте обо всем порядку.

Цены на нефть продолжают падать — бочка Brent торгуется уже ниже 80 долларов. Конфликт на Ближнем Востоке вроде как потушили, а главные потребители нефти — Китай и США — переживают не лучшие времена. Есть надежда на заседание ОПЕК, но до него еще целых полтора месяца.

Рубль же остается крепким — доллар топчется в районе 90, а юань опустился ниже 12 рублей. Из-за проблем с платежами падает импорт, и выровнять торговый баланс пока не получается. А еще инвесторы боятся, что торги юанем тоже остановятся.

Инфляция и не думает замедляться. Цены растут по целому ряду причин — дефицит отдельных товаров и высокий спрос, низкая безработица и рост зарплат, бюджетные стимулы и кредитное и безумие. В общем, с этим все сложно и инфляцию так быстро не победишь.

Осень — это не только слякоть и рыночная хандра, но и сезон промежуточных дивидендов. Многие компании уже объявили о выплатах, а некоторые сделают это в ближайшее время.

Итак, кто уже точно обрадует своих акционеров?

Северсталь. За 1 полугодие 2024г.
Дивиденд: 31,06 рублей
Доходность: 2,33%
Купить до: 9 сентября

 
Диасофт. За 1 полугодие 2024г.
Дивиденд: 45 рублей
Доходность: 0,93%
Купить до: 19 сентября

 
ФосАгро. За 1 полугодие 2024г.
Дивиденд: 117 рублей
Доходность: 2,20%
Купить до: 19 сентября

 
Яндекс. За 1 полугодие 2024г.
Дивиденд: 80 рублей
Доходность: 2,13%
Купить до: 19 сентября

 
Ростелеком -ао/-ап. За полный 2023г.
Дивиденд: 6,06 рублей
Доходность: 7,39%/8,09%
Купить до: 26 сентября

 
Черкизово. За 1 полугодие 2024г.
Дивиденд: 142,11 рублей
Доходность: 3,15%
Купить до: 27 сентября

 
ИНАРКТИКА. За 1 полугодие 2024г.
Дивиденд: 10 рублей
Доходность: 1,38%
Купить до: 3 октября

 
Татнефть -ао/-ап. За 1 полугодие 2024г.
Дивиденд: 38,20 рублей
Доходность: 6,54%/6,52%

В Японии сейчас насчитывается около 140 компаний, которым исполнилось не менее 500 лет — при этом некоторые из них утверждают, что работают уже более 1000 лет!

*отель Хоси Рёкан принимает гостей с 718 года

Только представьте, что они пережили за это время — десятки войн, смены режимов и императоров, катастрофические землетрясения и цунами, депрессии и кризисы… И все же эти компании выжили — они производят и продают, поколение за поколением, снова и снова.

Такой бизнес в Японии называется «shinise», что переводится как «лавка с давней историей». У него есть одна отличительная черта — большой запас наличности и очень низкий долг — именно благодаря этому он и пережил столетия бедствий и катастроф.

Как однажды сказал Кент Нерберн: «Долг определяет ваше будущее, а когда ваше будущее определено, то надежда постепенно умирает».

Из-за долгов умирает не только надежда, но и количество последствий, которые вы можете пережить. Представьте, что следующий график отражает волатильность вашей жизни — рецессии, кризисы, войны, болезни, разводы, переезды, стихийные бедствия и т. д.

У рыночных гуру есть одна проблема — многие из них разбогатели не потому, что следовали своим советам, а потому, что продавали эти советы другим.

Вот такой парадокс — люди, дающие нам «формулу богатства», сами используют совершенно другую формулу. Это не значит, что их финансовые советы бесполезны, просто об их реальной пользе мы ничего не знаем. Как так получается?

Все дело в том, что в сфере финансов вы можете выглядеть успешным, даже не зная, о чем говорите. В других сферах такое вряд ли возможно — например, трудно найти тренера по фитнесу, который не занимается спортом, или музыканта мирового класса, который не репетирует.

Но с деньгами все совсем иначе — чтобы стать богатым, не обязательно в них разбираться. Например, можно быть хорошим маркетологом, или же просто поймать удачу за хвост (родиться в богатой семье, выиграть в лотерею и т. д.).

При этом вы можете утверждать, что получили эти деньги другим путем, и использовать свое богатство в качестве «доказательства». А раз ни у кого нет доступа к вашим финансам, то вашу «историю успеха» никто не сможет разоблачить.

Легенда о Трое столетиями будоражила умы историков и археологов — кто-то считал ее выдумкой и мифом, а кто-то верил в нее и изо всех сил пытался ее отыскать.

Одним из таких искателей был Генрих Шлиман, который еще в детстве увлекся Троей и пронес эту мечту через всю свою жизнь. Родился он в небогатой семье, но благодаря настойчивости и таланту быстро разбогател — например, он самостоятельно изучил банковское дело и знал 15 (!) языков.

На месте ему не сиделось, и вскоре Генрих решил осуществить свою детскую мечту. Он выучил греческий язык и прочитал «Илиаду» в оригинале, после чего окончательно убедился в реальности этой истории. Знаний по археологии у него не было, поэтому он отправился в Парижский университет.

Через пару лекций Шлиман решил, что уже все знает и готов к самостоятельным поискам. Ну и чтобы не делить ни с кем будущую славу, он не стал приглашать специалистов и отправился в экспедицию.

В 1869 году Генрих начал свои работы, и уже в 1873 году ему сопутствовал успех — он раскопал легендарный дворец Приама. В итоге его рабочие извлекли на свет более 8 тысяч артефактов, после чего археолог-любитель стал мировой сенсацией.

28 мая 1962 фондовый рынок США за день упал на 7% — это стало крупнейшим дневным падением со времен Великой депрессии. Вот что писал об этом журнал Life:

«Были слышны звуки, подобные грохоту альпийского пакового льда во время оттепели. Ледниковые высоты биржевого бума внезапно начали таять. Все больше акций выставлялось на продажу, и все меньше покупателей желало их купить.

Затем в понедельник 28 мая распродажа достигла лавинообразных масштабов. За один лихорадочный день на фондовых биржах США стоимость акций — как гламурных, так и «голубых фишек» — упала самым резким образом с 1929 года».

В тот момент рынок уже находился в коррекции — от своих недавних пиков он снизился на 12%. Но это постепенное снижение было прервано обвалом — на рынках воцарилась паника, которая уничтожила многие депозиты. Почему это произошло?

Вот объяснение из той же статьи:

«Реальный ответ может быть только один: рынок упал, потому что поднялся слишком высоко.

Когда я пришел на фондовый рынок, то за пару месяцев прочитал чуть ли не десяток книг — многие идеи в них были очень сложными, но я все равно старался их понять.

И одна идея привлекла меня больше всего — она звучала как «Купи и держи» и выглядела очень просто. Доводы в ее пользу были настолько логичными, что с ними не было смысла спорить. А повторить ее мог любой, у кого есть терпение и сила воли.

С тех пор в моем понимании многое изменилось, но эта идея не утратила своего блеска. Наверное, она подходит к моему типу личности — мне не нравится постоянно быть «в рынке» и пытаться его переиграть. Если бы не мой блог, я бы вообще не заходил в приложение :)

Автором этой идеи был Джон Богл, который долгое время считался аутсайдером Уолл-стрит. Но в итоге его подход все-таки победил, а его «Руководство» стало библией для многих инвесторов.

Вот что он писал о времени и сложном проценте:

«Когда речь идет о доходах, время играет на вашей стороне. Но если дело касается затрат, оно — ваш враг».

Для российских инвесторов август — это месяц с очень непростой историей. Именно в августе произошел единственный в новейшей России дефолт, да и кризисов с обвалами было предостаточно.

Все это отражалось и на фондовом рынке, который болтало из стороны в сторону — были на нем как трагические падения, так и счастливые взлеты. Предлагаю вспомнить самые яркие и интересные из таких историй.

Ростелеком — настоящий мастодонт нашего рынка, ведь его акции начали торговаться 1 сентября 1995 года. Тогда они стоили 2,5 рубля за одну бумагу, но уже к весне 1997 года оценивались в 20 рублей. Уже в следующем году случился дефолт, и акции компании обвалились до 4 рублей.

А затем произошло чудесное преображение — акции росли вместе с экономикой и к январю 2008 года поднялись до 303 рублей! И тут пришел Мировой финансовый кризис, который слизал половину их стоимости.

Потом очередной взлет — в апреле 2009 года акции достигли своего пика — целых 350 рублей за 1 бумагу. И снова необъяснимое падение — буквально за год они рухнули в 3 раза… а на следующий год новый взлет до 252 рублей. Страшная болтанка, из-за которой многие инвесторы подсели на валерьянку :)

Джон Марсден вырос в богатой семье — он блестяще учился, затем поступил на юридический факультет в Гарвард, а после получения диплома начал успешную карьеру юриста. Джон женился в 30 лет, и в результате этого брака у него было двое детей.

Лео Демарко так же учился в Гарварде, однако после выпуска он стал школьным учителем — ему так понравилось работать с детьми, что он остался в этой школе на долгие 40 лет. Лео никогда не зарабатывал много денег, однако он получал большое удовольствие от своей работы.

Марсден и Демарко были одними из участников самого продолжительного эксперимента по исследованию счастья. Каждый год исследователи брали интервью у испытуемых, рассылали им анкеты и проводили медицинские тесты, чтобы выяснить, что же делает людей счастливыми.

Марсден построил самую успешную карьеру среди всех участников эксперимента — и не последнюю роль в этом сыграли деньги его семьи. Казалось бы, у него в жизни было все, однако результаты исследования показали, что Марсден чувствовал себя глубоко несчастным.