Все мы помним советы из «успешных» книжек — вставайте как можно раньше, думайте правильные мысли и откажитесь от чашечки кофе.

Но с жизнью это имеет мало общего — об этом говорят реальные исследования, которые проводятся в разных странах мира. Этот тренд добрался и до нас — недавно Финам и JetLend провели опрос и выяснили, связан ли успех на рынке с образом жизни.

В исследовании приняли участие более тысячи инвесторов: 74,6% опрошенных — мужчины, а 25,4% — женщины. Если говорить о возрасте, то 48% участников были старше 45 лет, а молодежи (до 25 лет) оказалось лишь 6%.

Распорядок дня. Чем больше размер портфеля и доходность инвестора, тем позднее начинается его день — в 9-10 утра и позже. Основная же масса инвесторов (44%) встает в 7-8 утра, а более ранних пташек насчиталось лишь 29,4%.

Полезные привычки. На первом месте идет саморазвитие — 51%, а далее: занятие спортом — 40,5%, отказ от вредных привычек — 34,8%, правильное питание — 30,9%, баланс между работой и отдыхом — 30,7%, чтение — 24,7%, режим сна — 24,4%.

В последнее время мы часто слышим, что нам грозит риск стагфляции — то есть, одновременного ускорения инфляции и замедления экономического роста.

Когда-то такого понятия даже не существовало, потому что оно не укладывалось в рамки теории. Экономисты считали, что инфляция растет только при растущей экономике, и наоборот — во время рецессии цены на товары и услуги замедляются.

Но на практике все оказалось иначе — в 1970-ые годы США увидели и высокую инфляцию, и падение экономики. Тогда-то и был придуман этот термин, а сама ситуация вошла в учебники как эталонный пример стагфляции.

За это десятилетие доллар обесценился вдвое, экономика ушла в крутое пике, а безработица достигала 10%. Сохранить капитал было так же нелегко — за годы кризиса акции выросли лишь на 16%, а доходность облигаций не успевала за инфляцией.

Но были инструменты, которые отлично себя показали: золото за 10 лет выросло на 1884%, нефть — на 929% (было эмбарго со стороны арабов), недвижимость — на 170%, облигации с привязкой к инфляции (TIPs) – на 150%.

Это имя у нас не так широко известно, хотя Дракенмиллер является одним из величайших инвесторов в истории.

Его карьера началась в 1980-х годах, когда он устроился работать в фонд Сороса. Затем Стэнли открыл свой хэдж-фонд, который вот уже много лет дает около 30% годовой прибыли. Поэтому когда он что-то говорит, люди из мира финансов его внимательно слушают.

Например, в период низких ставок он утверждал:

«ФРС заимствует из нашего будущего потребления. Это самое длительное отклонение от исторических норм. Такая близорукость приводит к безрассудному поведению, и нас ждут большие проблемы. Поэтому золото остается нашей лучшей инвестицией».

Но через полгода он заявил совершенно противоположное:

«Я весьма, весьма оптимистичен в отношении нашей экономики. Вчера вечером я продал свое золото и закрыл все свои облигации. Я делаю ставку на рост акций, а так же мне нравятся перспективы доллара, особенно по отношению к евро».

Я привел эти интервью не для того, чтобы показать его непостоянство или неправоту. Просто нужно понимать, что Дракенмиллер — это не долгосрочный инвестор, который действует по принципу «купи и держи». Он скорее макротрейдер, который быстро оценивает ситуацию и часто идет ва-банк.

В последнее время мы только и слышим, что с фондового рынка пора бежать:

«Акции больше никогда не восстановятся!»

«Облигации ждет волна дефолтов!»

«Инвестиции — это вообще не для нас!»

«В этом казино выигрывают только акулы!»

Некоторым людям на рынке действительно не место — если у них короткий горизонт, то им лучше выбрать более безопасные вложения. Но у остальных просто нет выбора: инвестиции — это огромный риск, но не инвестировать — это еще опаснее.

Однажды у Джона Богла спросили, почему люди должны инвестировать. Его аргументы были очень простыми:

«Контролируйте только то, что можете контролировать. Каким бы ни был ваш взгляд на мир, вам нужно инвестировать. Вы не можете положить деньги под матрас, и вы не можете постоянно держать их в фондах денежного рынка и облигациях.

Даже если доходность рынка низкая, заставляйте свои деньги работать. Альтернатива такова — я имею ввиду, что единственный способ остаться на пенсии ни с чем — это ничего не вкладывать на этом пути. Итак, вы должны рискнуть».

В 2017 году на HBO вышел сериал про Уоррена Баффета — местами он кажется скучным, но в нем есть и интересные моменты.

Например, там показан его реальный кабинет — и для одного из богатейших людей он выглядит довольно невзрачно. В углу его стола можно увидеть коробку, на которой крупными буквами написано «TOO HARD». И однажды Баффет объяснил смысл этой коробки:

«У нас есть масса сомнений, и об этом постоянно нужно помнить. Поэтому у нас с Чарли есть файл «слишком трудно», куда мы складываем идеи, которые не знаем как оценить. В него попадает примерно 99% идей, которые приходят нам в голову».

Баффет стал таким успешным не потому, что знал больше других — ключом к его успеху было понимание того, чего он не знает. Это очень мудрый подход, ведь на рынке мы соревнуемся не с другими, а с самим собой. А для этого нужно знать не только свои сильные, но и слабые стороны.

Это заставило меня задуматься о том, чем бы я наполнил такую папку. И вот что у меня получилось:

На рынке есть много присказок и поговорок, и некоторые из них довольно опасны — думаю, первое место среди них занимает фраза «Это были легкие деньги».

Зарабатывать на акциях никогда не станет легко. Сложно убедить себя покупать на медвежьем рынке, но не менее сложно — держать акции во время бычьего рынка. А еще труднее наблюдать, как другие зарабатывают гораздо больше тебя.

Как писал в своих записках Говард Маркс:

«Две основные причины, по которым люди продают акции — это то, что они растут, и то, что они падают. Когда акции растут, люди начинают бояться, что могут упустить эту прибыль. А когда они падают, то существует страх, что это падение никогда не прекратится».

Рынок вызывает эмоции и во время медвежьего, и во время бычьего цикла. В прошлом году мы боролись с жадностью, а в этом переживаем, что акции так и не выйдут из боковика. А еще мы помним о том, как быстро рынок умеет падать.

Глядя на все эти чувства и сомнения, сложно назвать такой заработок простым. Казалось бы, нет ничего проще «купить и держать» — но порой даже эта стратегия превращается в испытание. Хотя мы знаем, что «акции растут три года из четырех» и что «рынки чаще всего восстанавливаются».

Один из парадоксов нашего века состоит в том, что информации становится все больше, а заблуждений при этом меньше не становится.

В мире до сих пор есть люди, которые верят в плоскую Землю, или в то, что знаменитые круги на полях — это дел рук коварных пришельцев. А некоторые думают, что Австралии не существует — мол, ее специально выдумала «мировая закулиса».

Но помимо теорий заговора, в интернете можно найти подтверждение любой идеи. Наш мозг работает интересным образом — если мы во что-то верим, то нам достаточно и слабых аргументов. Даниэель Канеман так объяснил этот процесс:

«Идеи становятся частью нас самих. Люди вкладываются в свои идеи, причем некоторые делают это публично. Есть много сил, которые не дают вам изменить свое мнение. Это считается чем-то плохим, отсюда и презрительное выражение «переобуться в воздухе».

В науке люди, которые могут отказаться от своих идей, добиваются отличных результатов. Это редкое качество, и оно обычно вознаграждается».

Ключевым свойством эволюции является то, что она не знает жалости — так 99,9% всех видов уже вымерли, и остальные виды ждет то же самое. Нет идеального организма, который был бы приспособлен ко всему — становясь лучше в одном, он становится хуже в другом.

Например, крупный лев может охотиться на более сильную дичь, но из-за своего размера сам становится лучшей мишенью для охотников. Или же взять, к примеру, высокое дерево — оно может поглощать больше света, но вместе с тем становится более уязвимым для ветра.

Вот почему львы и деревья не становятся выше и крупнее — это будет иметь негативные последствия, которые не позволят им выжить. В природе всегда присутствует небольшая неэффективность, ведь главная цель организма — это не достижение совершенства, а «простое» выживание.

Биолог Энтони Брэдшоу писал, что ученые уделяют много внимания успехам эволюции, а ее неудачи предпочитают не замечать. Но именно неудачи дают нам важный урок — небольшая неэффективность является плюсом в мире, где совершенствование одного навыка ставит под угрозу другие.

В ноябре 2013 года компания Twitter вышла на биржу — в первый же день ее акции взлетели на 75%, но лидером роста стали совершенно другие бумаги.

Так уж получилось, что главным героем торгов стала компания, которая обанкротилась еще в далеком 2008 году. Она называлась Tweeter и торговалась под тикером TWTRQ, поэтому инвесторы просто перепутали ее с популярным мессенджером.

За неделю ее акции подскочили на 1500%, а затем камнем полетели вниз — многие люди так и не поняли, куда испарились все их вложения. И это еще хорошо, что биржа быстро отреагировала — тикер заменили на THECQ, а позже вообще убрали из списка.

Еще более «дорогая» ошибка произошла в 2003 году, когда японский банк Mizuho решил продать пакет акций компании J-com. По предписанию цена одной акции равнялась 610 тысячам йен (4500 долларов), но брокер слегка перепутал цифры.

В итоге в стакан попали 610 тысяч акций по 1 йене за каждую — на Токийской бирже начался настоящий хаос, а индекс Nikkei к концу дня упал почти на 2%. Но хуже всех пришлось банку Mizuho, который всего за один день потерял порядка 250 миллионов долларов.

Когда отдельные бумаги летают на десятки процентов, то так и поспекулировать или вообще заняться трейдингом.

Для многих людей нет ничего плохого в том, чтобы сходить в рыночное казино и развлечься. Кто-то из них потеряет деньги? Да, но люди всегда теряли деньги на фондовом рынке. Кто-то из них разочаруется и уйдет? Да, но и опытные инвесторы тоже уходят с рынка.

Если вы молоды, у вас нет финансовых обязательств и вы разбираетесь в этой игре, то вам ничего не мешает пойти на риск и заняться спекуляциями. Но нельзя делать это с закрытыми глазами — и вот 9 признаков того, что вам не стоит быть трейдером:

Вы не можете себе позволить потерять эти деньги. Приятно среди сотен акций найти будущую ракету… но наверняка найдутся неискушенные инвесторы, которые ввяжутся в эту игру и потеряют деньги, которые были отложены на другие цели.

Вы понятия не имеете, что и почему вы покупаете. Например, трейдеры с Reddit прекрасно понимали, что они делали. Но многие просто запрыгивают в то, что растет — они не знают ни причин этого роста, ни логики этой рыночной ракеты.