Продолжу спасение своих утопающих в чреве хутрейда блогов. На прошлой неделе кто-то задавался вопросами про пилы, случайное блуждание и тренды. Сегодня нашел старый текст, но актуальности не потерявший, как раз и про это тоже.


В конце девятнадцатого века, примерно в одно и тоже время, появились две совершенно противоположные по смыслу концепции, описывающие поведение цен на фондовом рынке. В 1900-м году Луи Башелье написал диссертацию «теория спекуляций», основанную на наблюдениях за поведением цен облигаций на парижской бирже. За семь лет до Эйнштейна он предложил формальную математическую модель случайного блуждания, в соответствии с которой поведение цен было похоже на поведение броуновской частицы под ударами мелких молекул.
В период с 1890 по 1902 годы Чарльз Доу, первый редактор  газеты «Wall Street Journal» и автор самого известного биржевого индекса, написал серию статей, которая позже превратилась в «теорию Доу». Он считал, что поведение цен описывается закономерными тенденциями, или направленными движениями вверх или вниз, которые отражают господствующее на бирже мнение о будущем экономики или отдельной компании. Так началось противостояние двух принципиально противоположных концепций, которое не окончено и по сей день.


( Читать дальше )

Буря, скоро грянет буря!
             Нудный октябрь обманул большинство ожиданий. Высокий уровень неопределенности, связанный как с выборами президента в США, так и ситуацией в Европе привел к снижению объемов торгов и стагнации котировок в нехарактерно узком диапазоне месячном диапазоне 1420 – 1490 пунктов по индексу ММВБ.
 Сценарий на октябрь и реализация: рынок выбрал среднее между двумя основными сценариями, сформировав сужающийся коридор.




Октябрьская стагнация практически не изменила ситуации с регрессионными моделими. По-прежнему, основным действующим трендом на текущий момент остается движение, начавшееся в марте 2011 года (красные линии на графике ниже). Сейчас индекс находится вблизи уровней статистических сопротивлений этой модели и октябрьское движение, в принципе, можно считать реакцией рынка на наличие мощного давления  продавцов, ожидающих начала нового движения вниз.


( Читать дальше )

Шоу должно продолжаться

              Сентябрь не добавил интриги в поведение российского рынка. Стояние индекса в диапазоне 1400 – 1450 сменилось реакцией на куе-3, которая заключалась в резком взлете и столь же резком откате, после которого индекс, похоже опять переходит в вялое стояние в теперь уже новом диапазоне 1450-1500 пунктов,
 Сценарий на сентябрь и реализация: реакция на куе-3 уложилась в предполагаемое слабое движение вверх к статистическим сопротивлениям.



В любой похожей ситуации я бы считал основным сценарием для дальнейшего движения рынка разворот от области статистических сопротивлений, куда рынок благополучно зашел в процессе реакции на новый этап смягчения, и возврат сначала к средней линии долгосрочного нисходящего тренда (которая сейчас расположена около уровня 1300 пунктов), а потом и дальше в область статистических поддержек (1100 – 1200). В любой похожей, но не в этой. Поэтому этот сценарий отображен на рисунке ниже как альтернативный (красная стрелка [2]).


( Читать дальше )