🗓Сегодня последний день с дивидендами 1301,75. Были мысли выйти перед дивидендами и зайти после, так как по ИИС тип Б у меня нет налога с прибыли на доход от курсовых разниц, но по дивидендам налог есть. Выплата с учетом налога для инвестора будет ~1130 руб на акцию.

Думал дергаться или нет. Позитивный фон пошел по компании, все основные базисы в порядке. Дивидендный гэп может быстро закрыться.

⚠️Однако новость в середине дня подкосила один из основных тезисов — 5) Полюс выкупил 30% своих акций под низкую ставку. Долг сгорит в инфляции, а прибыль на акцию вверх
Новость: Продажа квазиказначейских акций с баланса дочерней компании на основании договора купли-продажи

Сколько продали квазиказначейских бумаг с дочки, не раскрывается, по какой цене тоже. Неопределенность улетела в космос.

Если все это время, на падающем индексе, волатильности рубле и в золоте, можно было терпеть жим-жим от плеча 1к2 стоимостью 30% годовых, то на такой неопределенности хочется снизить риск.

🥇Продал 225 лотов по ~14900 (3,35 млн). Полностью закрыл плечо и 700к свободного кэша еще перевел в фонд ликвидности LQDT.

Комментарий к посту про влияние ключевой ставки на бизнес:
Я почему-то на свои свой магазин держу. Без кредитов! Если вы не способны управлять своим капиталом — у вас мозг не под бизнес заточен, а под работу «на дядю». Там думать, анализировать и прогнозировать не нужно. Так что, да. ВАМ нужно закрывать свой бизнес!!!

Давайте разбираться, где истина?!

Для понимания освежим в памяти два показателя — ROE и ROA
ROE — Отношение прибыли к собственному капиталу (рентабельность своих денег вложенных в бизнес и оставленной в нем последующей прибыли)
ROA — Отношение прибыли к активам (собственный капитал + долг).
Понятия приведены упрощённо

Можно заметить, что при бизнесе только на свои ROE = ROA

Представим, что мы решили открыть торговую компанию. У нас есть 100 тыс. рублей.
1️⃣Первый год
1) Мы покупаем товар на 100 тыс. и продаем его за 3 мес. на 150 тыс.
2) Мы снова покупаем товар на 150 тыс и еще через 3 мес продаем на 225 тыс.
3) В конце года такой схемой у нас 506 тыс., свои 100 тыс., которые мы вложили в начале года принесли нам 406 тыс или ROA=ROE=406% годовых.

Обсуждаем зарплаты в финансах, после проведенного исследования.

Вводные:

• Research аналитик (линейный) медиана 200к
• Макроэкономист (линейный) медиана 200к
• Финансовый аналитик / кредитный аналитик (линейный) медиана 150к 🥲(вообще печалька)
• Управляющий портфелем ценных бумаг это уже не базовая ступень, медиана 3к$
• Квантовый аналитик / Трейдер / Разработчик линейный 2,5к$
• Data scientist / AI-специалист линейный медиана 3к$

Плюс 6-9к$ годовой бонус.

т.е. доход примерно в среднем у основной массы годовой 25-42к$.

У меня на складе упаковщик сейчас получает ~20 руб (с учетом резерва на годовой бонус и премии) за упаковку. Делает он ~35-45 единиц в час. Ориентировочно годовой доход с бонусной частью ~10-18к$. В целом примерно такие же ставки на складах, может где-то ниже, где-то выше, возможно, из-за дефицита на фоне роста потребности маркетплейсов на такую рабочую силу.

т.е. разрыв с за те круги ада (вуз/сертификаты/замудренные собеседования/сфера ответственности) всего в 2-3 раза с неквалифицированной рабочей силой. Хотя разрыв по инвестициям в образование и компетенции несравнимо больше.

Российский рынок обновляет свои локальные минимумы. Крепкие бумаги падают на 20-40% с мая. У большинства инвесторов начинается депрессия. Многие мечтают поймать отскок, продать все, удалить брокерское приложение и забыть как страшный сон.

🤕Почему мы испытываем БОЛЬ?

😡Разрушенные ожидания
Открывая брокерский счет, мы мечтали как мы быстренько сделаем туда-сюда и в дамки. Станем финансово независимыми, пошлем куда подальше работодателя и уедем в закат на пенсию в 35.

N-месяцев (может даже лет), мы откладывали часть дохода. Отказывали себе в товарах не по акции. И получаем за все наши страдания УБЫТОК 👍
Тут не только разрушены наши ожидания, но и вселенская несправедливость

Поможет коррекция ожиданий и их актуализация:
▫️Если вы хотели на пенсию в 35, а вам всего 34,5, то время еще есть! Не стоит отчаиваться. Все идет по вашему плану, вы просто раньше времени начинаете паниковать.

▫️Если вы хотели на пенсию в 35, а вам уже 65, то волноваться уже не о чем.

▫️Если вы хотели вложить 100к и через месяц забрать 100кк, то не стоит отчаиваться. За год можно 12 раз попробовать.

Прошлые материалы по этой теме:

Открытие позиции

Увеличение позиции

Ситуация 8 октября

Рост 22 октября

Российский рынок акций падает с мая на 26% и сейчас находится вблизи минимумов 2020 и 2022 года в валютном выражении (индекс РТС 800 пунктов). При этом есть отдельные акции, которые демонстрируют рост, несмотря на общий негативный тренд. Одна из таких бумаг — Полюс, на который сейчас приходится существенная доля моего портфеля. 

Сегодня увеличил позицию до 325 лотов (+35 лотов) по ~14600. Почему продолжаю покупать на хаях? 

Все изначальные факторы, которые были при открытии, продолжают работать — рост золота в валюте, девальвация рубля. 

🔼В рублевом эквиваленте цена за тройскую унцию обновила сегодня локальные максимумы в ~280 тыс руб и приближается к историческим. 

📈Так пик же! Пора продавать! 

В долгосрочной перспективе пика не существует. Точнее дна! Это не золото растет, это валюты обесцениваются. Да, есть волатильность от спроса и предложения, но в базовом варианте фиатные валюты медленно (или быстро), но верно продолжают терять свою покупательскую способность. 

По следам комментариев к предыдущему посту про влияние ключевой ставки на наш бизнес:
«Давайте посочувствуем барыге, но не от всего сердца – накручивает цену х3, еще и жаловаться на дорогие кредиты успевает»

❓Почему товарная единица стоит на фабрике 50 рублей, а на ВБ продается за 250 и сколько с этого профита?

По заявкам всех верующих в ИКСЫ прибыли, палю годноту — вся расходная цепочка на реальном примере:

📦Товар
Вес 20гр/шт
Объем ~0,1л/шт
Цена на фабрике: $0,25/шт
Цена на ВБ/Озон: 170 руб/шт
Объем поставки – 500 кг (25 000 шт.)

🤑Накрутка 6Х! Золотое дно?

💵Покупка и перевод валюты
На сегодня знаю несколько способов расчета, со своими комиссиями и заморочками.
Перевод наличной валюты – общая комиссия выходит ~2% от биржевого за обмен в банке (Москва). И комиссия за перевод – 0-3%.
Перевод по платежному приложению (ЗК/WU) – после блока расчёта в долларах можно переводить в евро, но появились издержки за двойню конвертацию. Общая комиссия ~7-10% от биржевого.

Сидели с родителями изучали пенсионные баллы, кто на какую сумму может рассчитывать.
1 балл сейчас = 133 рубля, за год можно накопить 10 баллов макс.

Если ИП УСН, то за 24 год для одного балла нужен годовой оборот в районе 25 млн, для десяти 250 млн. год.

Другими словами, что бы получить прибавку 1330 рублей (10 баллов), нужно отчислить обязательных платежей на 2,2 млн в год. Это доходность 0,7% годовых и то, через 10-20 лет, без возможности распоряжаться телом и не известно, будет ли вообще!

Честно, в тихом шоке от того, что многие люди проработали всю жизнь и будут получать на текущие деньги 18-30 тыс. Пенсия 35 тыс по текущим у многих предел мечтаний! Шок!

Если говорить про самые дремучие способы инвестировать, то за несколько лет можно взять студию у метро, особенно в льготную ипотеку, которые не все прикрыли и получать одну-две пенсии с ее сдачи в старости. Только на этот способ не надо тратить всю жизнь, даже писал пост, как накопить 12 млн.!
Да, нужно немного затянуть пояса и подкопить пару лет, но не страдать всю жизнь.

Если кто-то вдруг пропустил, то за ~год ключевая ставка (КС) ЦБ РФ выросла почти в 3 раза — с 7,5% до 21%.

Рост КС преследует много целей, точнее одну — снижение инфляции. Однако механизмов под капотом уже много. Основные:

🔻Снижение потребления за счет дорогого кредита

🔻Снижение скорости обращения ликвидности (денег) за счет абсорбции на депозитах (вкладах). В т.ч. снижает потребление и инвестиции в развитие.

🔻Высвобождение рабочей силы за счет сокращений (отсутствие роста/банкротство компаний)

Как же себя чувствует наш товарный бизнес в этих условиях? Так же как ожидает ЦБ РФ — не айс 🌧

Продаем турецкую пряжу на вб, озон, ям, вк и сайт.

Наша рентабельность активов (ROA) сильно зависит от курса.

Когда рубль падает идет сверхприбыль за счет переоценки складских запасов. Когда укрепляется, переоценка отрицательная, но немного расширяется маржинальность.

Однако средняя оценка по ROA сейчас ~25% годовых при стабильном курсе. При кредитном плече 1,5х, рентабельность собственного капитала (ROE) ~36% годовых.

Ключевая ставка стремится ввысь, а за ней растут и ставки по ипотеке. Ипотека с гос. поддержкой закончилась и теперь доступ к льготам имеют не только лишь все, мало кто имеет. Рыночная же ставка приближается к 25%.

В случае повышения ключевой ставки в декабре до 23%, рыночная ипотека достигнет 28%.

Несмотря на «заморозки» по рынку недвижимости, застройщики не спешат снижать цены. Однокомнатная квартира от ПИК, 34кв в пешей от БКЛ со сдачей в 2025 году стоит ~15 млн рублей. (как накопить?)

💥При первоначальном взносе 3 млн, под 28%, на 30 лет переплата составит 88 млн, а полная стоимость 100 млн рублей! Ежемесячный платеж составит 280 тыс. руб.

Конечно, стоит помнить, что 100 млн сейчас и через 30 лет, это абсолютно разные деньги, но навряд ли они будут лишними.

Кстати, если вложить 3 млн под 28% годовых на 30 лет, то результат будет 5 000 000 000. Только не у банка, а у вас.

🔼Однако самое эпичное, что если мы инвестируем 3 млн, под 28% годовых и будем пополнять счет по 280 тыс. (как платежи по ипотеке), то через 30 лет на нашем счету будет 40 000 000 000 (СОРОК МИЛЛИАРДОВ РУБЛЕЙ)

Условия следующие:
💸Рублевый вклад 20% годовых
💸 Юани 7% годовых
Расходы ведем в рублях, деньги нужны через три месяца.

За 3 месяца мы получим:
💸По рублевому = 5%
(Вложили 1 000 000 ₽, забрали 1 050 000 ₽)
💸По юаням = 1,75%
(Вложили 100 000 ¥, забрали 101 750 ¥)

В настоящий момент на счету лежат рубли. В случае с Юанями требуется конвертация из Рублей в Юани и Обратно.

🔴На сайте АльфаБанка
Покупка 13,6 — Продажа 14,6. 📉Потеря на конвертации 6,85%.
🔵На сайте ВТБ для Юр.Лиц
Покупка 13,4 — Продажа 13,9 📉Потеря на конвертации 3,6%.
🏦На бирже
Покупка 13,6570 — Продажа 13,6585 📉Потеря на конвертации ~0,13%
(0,01% + 0,02% комиссия биржи + ~0,1% комиссия брокера за две операции)

Относительно доходности, комиссии существенные. Можно сказать, что все 1,75% мы теряем на конвертации рублей в юани и обратно.

💸По рублям мы имеем доходность 5% с вероятностью 100%. Мат. ожидание доходности 5%*1 = 5%.

💸По Юаню мы имеем дело с волатильностью в рублях, поэтому 100% спрогнозировать будущее на 3 месяца вперед мы не можем.