Посудите сами: MCFTRR (индекс полной доходности российских акций с учетом дивидендов и за вычетом ндфл), в долларах сегодня там же, где был в 2006-м году:


Девятнадцать лет назад!!! 

Причём бОльшую часть этого времени он провёл ниже текущего уровня. А значит нынешняя цена российских акций в долларах — не есть идеальная, чтобы покупать папирок “на всю котлету”.

Другой взгляд.

Популярный на СЛ инвестор в российские акции, действующий по стратегии “Купи и держи” Евгений, начал собирать свой портфель пять лет назад. Этот период можно оценить как достаточный, чтобы именовать его портфель “долгосрочный”. Спасибо Евгению за статистику!

Согласно данным доходность его портфеля, включая дивиденды за пять лет составила 11% суммарно. Представьте себе: Евгений пять лет подряд пашет на дядю и относит доход на Мосбиржу, покупая акции.

На сегодня портфель Евгения достиг 4 млн. руб. Почти всё это — не прибыль от роста акций и дивидендов. А простое пополнение инвестиционного счета с зарплаты.

( Читать дальше )

Ровно десять лет назад произошел мега-слив Олейника.
Василий просадил на Мосбирже пять лямов. По тогдашним деньгам это примерно три Тойоты-Камри.

Мы знаем о той истории благодаря участию Олейника и иных героев этой истории в ЛЧИ 2014.
К сожалению, я не нашел на сайте Мосбиржи официальны результатов.

Но, зато, есть записи известного в то время комментатора соревнований Reshpekt Fund Russia.

Благодаря ему история не забыта.
Вот главные «сливаторы» того конкурса:


Обратите внимание, что Василий, с его сливом пяти миллионов сильно отстал от «лидера». Еще одного гуру десятилетней давности, Вадима Писчикова.

Как вы думаете, на чём Олейник умудрился словить такого жирного лося?
Правильно, торговал его любимый контр-тренд с плечами.

Шортил вот это:


( Читать дальше )

Смотрите: местные фантиковые инвесторА, вроде Мартынова, Олейника, Шадрина и Ко загрузились акциями.
Иные, как Ладимир, с плечами.

Их основной аргумент: «Не, ну а чо — дёшево же!».
Покупатели дна расчитывают, что эскалация позади. Дальше — только улучшение ситуации в геополитике и снижение инфляции/ставки.

Да, так может быть. И тогда господа, закупившиеся папирками, неплохо заработают в следующие год-три.

НО!
А чо, … я, если нет?

Что, если:

• Деэскалация сорвется или что-то пойдёт не так
• Нефть пробьет $70 и пойдёт глубоко и надолго вниз
• Инфляция не упадет, а продолжит расти

Например, вчерашние данные ЦБ показывают, что печать фантиков рост М2 ускоряется:

Ссылка


Ладно, у Мартынова есть конференции, у Олейника — его шоу, а у Шадрина большая ЗП. Они могут бесконечно усредняться за счет наивных подписчиков, распаковывая очередной реальный или виртуальный «секретный депозит».

Но вы-то, хомячьё инвесторское, на что планируете покупать дошик, если кризис ударит веслом? 

Припасли на «ненастный день» котлетку-другую баксов, золотые монетки или стейблкойны?

( Читать дальше )

Причин повыть у Шадрина местных инвесторОв более чем достаточно:

• Доллар на неделе долетел до 110-ти. Его доходность YTD опередила популярный LQDT
• 26238 торгуются около половины номинала. Реальная покупательная способность денег, вложенных в эти дальние ОФЗ год назад снизилась примерно на 25%
• РТС упал до 750-ти. Это уровень апреля двадцатилетней давности.

На Олимп, как известно, всем Мозговиком не ходят. Обоготятся только те, кто получает деньги за пустую аналитику и прогнозы.
Ну, или те, кто не идёт за толпой, весь год увлеченно выбирающих между российскими акциями и облигациями.

Прошу заметить: еще не начиналась глобальная рецессия и нефть не упала. А РТС уже там, где был 20 лет назад.

Единственный проблеск надежды у местных фантиковых инвесторОв — начавшееся на неделе расхождение между Мамбой и РТС-ом.
Чем слебее рубль- тем зеленее цифры в брокерских приложениях местных буратин.

Есть «замечательный» пример — Венесуэла:

Где индекс тамошних акций за пять лет вырос в тысячу раз!
И всё бы ничего, но боливар за это время «слегка ослаб» к доллару в 1300 раз.

( Читать дальше )

Несколько круглых и знаменательных цифр этой недели:

• Биткойн впервые достиг 10 млн. руб. за монетку. На СЛ тишина...
• РТС пробил вниз уровень 800. Такого не было 9 лет, с ноября 2015-го. MCFTRR в $ сейчас там же, где был весною 2006-го.
• Курс доллара перевалил за 100. Не, ну а чо такого, удобно же считать? Бананы дороже 150-ти. Значит курсу есть куда расти.
• RGBI снова нырнул под 100. Котировок RGBITR текущего уровня в доларах даже нет в истории, настолько они низкие;)
• Что ещё забыл?
• Ну, и впервые состоялось боевое применение балистической ракеты средней дальности. Одно тащит за собой другое. С почином, скрепные!

Так, что от всей своей тролльской души поздравляю с пробитием РТС 800 вниз тех, кто сейчас по уши в акциях: Евгений, Шадрин, олигарх-Дмитрий, Василий и, конечно, Тимофей.
Фейсом Олейника на вчерашнем стриме крайне доволен, хе-хе ;)

Я, как преимущественно разместивший свои деньги в наличный доллар, физическое золото и биткойн, поднимаю виртуальный бокал шампанского (не пью) за вас, дорогие фантиковые инвесторА!

( Читать дальше )

Известно, что три самых доходных актива в этом году (доходность ytd в рублях):
1. Биткойн +140%
2. Американские индексы (SPY) +40%
3. Золото +35%

Но если посмотреть на топ-10 авторов Смарт-лаба, и самые популярные темы, то это будут российские акции и облигации.
— ни биткойн (который пузырь, который вот-вот лопнет),
— ни американские акции (которым, как всегда, скоро «кирдык»),
— ни золото (которое не даёт дивидендов и купонов)
не снискали здесь популярности.

Чего нет в портфелях Мартынова и Олейника, а также олигарха-Дмитрия?
Правильно — самых прибыльных активов года!
Зато они есть у меня ;)

Почему? 
В том числе потому, что я делаю противоположное тому, что советуют инфо-цыгане. Особенно самые известные. Те — которых приглашают на конференции.

Весь год тут генерились тонны контента об акциях и облигациях. Тысячи пустых и никчемных постов как старых местных цыган, так и новоявленных «икспердов».

В итоге:
— акции дали минус 7% доходности ytd с дивами (sbmx)
— а офз принесли минус 10% с купонами (sbgb)

( Читать дальше )

С чем и поздравляю в очередной раз держателей дальних ОФЗ!

Линк

В то время, как ЦБ давит педаль тормоза в полик, поднимая ставку дабы абсорбировать денежную массу на депозитах, Минфин с неменьшим усилием давит на педаль газа, эмитируя все больше денег через свой бюджетный импульс.
Воистину, лебедь раком щуку!

Прстая математика «на глазок»: прирост недежной массы = инфляция = ставка ЦБ

26238 и так торгуется ниже 50% номинала. Но оставим их в покое.
Сегодня все наши молитвы не столько с держателями дальних ОФЗ, которых ЦБ, вероятно, опять разочарует своим решением в декабре.
А с ещё более обширной группой — депозитчиками. У которых на 1-е октября свыше 56 трл. руб. на депозитах.

Конечно, рано или поздно противоположная группировка сломает ЦБ.
И новый глава снизит ставку, несмотря на инфляцию. Дабы помочь бизнесу.

В таком случае инвесторы в дальние ОФЗ и акции выдохнут, получив долгожданный глоток воздуха и рост рублевой стоимости их активов.
Но вот депозитчики почувствуют боль.
Прежде всего, за счет новой волны ослабления рубля.

( Читать дальше )

Год назад тут был один «выдающийся» трейдер s13p, который отчаянно и по-крупному вшортил Алросу.

Начало тут


К середине декабря прошлого года нарастил его до 150 лямов



( Читать дальше )

Ну что, дорогие мои российские инвесторА.

Очень даже вероятно, что нефть-кормилица отправилась глубоко и надолго вниз



А это значит, что курс рубля только начал свое ослабление.
30, 60, 90... 
Следующая остановка 120?

Это около 30% вверх. А значит ваши капиталы, сосредоточенные в фондах ликвидности и депозитах потеряют в ближайший год в реальной (с учетом инфляции) покупательной способности примерно столько же.

Дальние ОФЗ — туалетная бумага.
Фонды ликвидности — безнадега.
Акции не спасут от инфляции. Это сказки (см. индекс РТС в моменты сильного падения нефти)
Замещайки, бумажное золото — дефолты и рисованный курс.

Нормальные активы в ситуации пикирующей нефти — только наличная валюта и физическое золото.

Следующие контрольные цифры для будущего поста:
1. НЕФТЬ $60 Brent
2. РТС 800 

Срач в комментариях приветствуется.

Нефть вместе с РТС поехали глубоко вниз.
Не так ли?

Рубль слабеет, а вместе с ним покупательная способность держателей биржевых активов и депозитов.

Недвижимость в долларах тоже может серьезно упасть:


Добавим к этому рост M2 и получаем падение реальной покупательной способности всех, кроме держателей наличного бакса и золотых монет.

Кто из именитых инфо-цыган держит валюту и монетки, как доминирующую часть своего портфеля в 2024-м?
Вы знаете таких?

Жмите лайк — надо узнать мнение почтеннейшей публики!