В прошлый раз в комментах к моему топику (https://smart-lab.ru/blog/640358.php) г-н Лисицын заявил, что в опционах РТС на MOEX можно без проблем всунуть 1 млн. руб.

Вот выдержка его коммента из моего предыдущего топика.

«1)      Дико высокие комиссии брокера и биржи.
— Поменяйте брокера, договоритесь о Fix-комиссии

2)      РТС слабо предсказуемый ...
-Что дает возможность зарабатывать тем, кто умеет предсказывать — за счет тех, кто не умеет

3)      МБ специально не расторговывает фьюч на индекс MOEX ...
— Вы можете стать MM на фьючерсе и расторговывать его, что еще биржа должна сделать для Вас

4)      Но какого черта они экспирируются в четверг?! ...
— А в какой нужно? О любом другом дне Вы то же самое скажете

5)      Шаг страйка на опционы РТС ...
— Чем больше страйков, тем ниже ликвидность на каждом из них, увы, это так

6)      Дичайшие спрэды на бид/аск в страйках ITM и даже ATM. Маркетмейкеры не фигово бабки стригут на этом.
— Станьте ММ и стригите вместе с ними, в чем проблема то?

( Читать дальше )

Начну издалека. Сейчас идет Кубок Стэнли в НХЛ. И на Западе в серии с Колорадо очень блекло смотрится Аризона. Колорадо вообще по-моему явный фаворит Западной конференции и в первых двух матчах с Койотами вопросов не возникало никаких.

И вот на третий матч Аризона, у которой по сути шансов почти нет, делает психологический ход конем. Когда совсем все идет через зад, надо что-то менять. И они поменяли на третий матч форму и лого, вспомнив свой очень старый вариант конца 90-х, когда в команде (тогда называлась она Финикс Койотис) играли Реник и Ткачук.

И о чудо! Эвеланш видимо так были заняты разглядыванием их новой формы, а Аризона как будто сбросила с себя старые одежды, что третий матч выиграла. Правда, по-моему, серия все равно останется за Эвеланш, которых я пока прогнозирую в финал Кубка Стэнли. На Востоке фаворитами смотрятся Филадельфия и Бостон.

 

С какого ляда я тут про НХЛ начал писать?

А все просто, знаете для чего я затеял этот как будто «дурацкий» челлендж «Не стань физиком!»?

( Читать дальше )

На июнь месяц никаких больших движений пока не прогнозирую, исходя из текущих известных данных. Если новостной фон останется предсказуемым, то по РТС ожидаю хождения в боковике 1200-1300 пунктов. Nasdaq явно будут потихоньку натягивать на перехай исторического максимума, за ним подтянут вверх и S&P500.

Вообще пока наиболее вероятным вариантом смотрится перехай Насдака и возможно повторение хаев СиПи, после чего в июле должна начаться коррекция. А вот выльется ли она в продолжение кризиса, или раздувание балансов ЦБ мира позволит фондовым рынкам как-то перезагрузиться (после десятилетия постоянных КуЕ и вечных байбэков уже не стоит удивляться росту индексов при существенных проблемах в мировой экономике), это пока вероятностные сценарии.

Я пока что считаю, что масштаб проблем в корпоративном секторе еще неизвестен и не переоценен. Рынки сейчас отыграли блокдаун и супер КуЕ от ФРС и прочих. Результаты закрытия, а потом лишь частичного запуска экономик – вообще пока не в цене.

( Читать дальше )

После окончания атаки на развивающиеся рынки в сентябре этого года, индекс РТС шарашится в плавно спускающемся канале, больше похожем на боковик, а индекс МБ демонстрирует резкие волны в рамках среднесрочного падающего тренда.

Рынок очень новостной, поэтому даже институциональным спекулянтам сейчас очень непросто. Ну, как обычно возят дураков на очевидные поддержки-сопротивления, прокалывают их на пару часов, и в обратное направление (кстати, с октября сия стратегия работает очень четко), любители недельных опционов – в восторге.

Что же интересного есть на рынке из неочевидного любому желающему.

 

1)      Нет корреляции РТС с нефтью (это вы все заметили), есть корреляция как всегда с медью (я не измеряю дневную корреляцию, использую другой фрэйм, какой неважно, так вот корреляция на моем фрэйме с медью 0,84).

2)      Медь – «проксима центавра» развивающихся рынков, с точки зрения их промышленного потенциала.

3)      Развивающиеся валюты, в т.ч. валюты БРИКС с сентября несколько размежевались и общую корреляцию друг с другом потеряли. Рубль без новостей лучше ходит с рандом. С новостями – ходит сам. В Бразилии – вообще своя история, там ажиотаж на Bovespa.

( Читать дальше )

Полтора месяца назад мы здесь обсуждали начало ралли сумасшедших к встрече Трампа-Путина. Оно состоялось. Указывались факторы, которые дают возможность строить лонговые позиции на июль. Разбирали, что эти факторы временные и что глобально EM и евробакс просто нуждаются в пересменке (временной фиксации шортов). 
https://smart-lab.ru/blog/479759.php

С понедельника прошлой недели вновь возобновились глобальные тренды по трем основным финансово рыночным индикаторам, на которые следует ориентироваться, торгуя Россию (я не беру макроэкономические индикаторы сейчас для рассмотрения): еем, евродоллар, нефть. 
Эти движения в рамках трендов были весьма и весьма предсказуемы. Все это сдобрилось порциями возможных санкций, которые будут введены по большей части, я не сомневаюсь.

Теперь как я вижу возможное развитие рыночной ситуации.
Глобально:
1) Я считаю курс на девальвацию рубля — постоянным. Ускорение снижения рубля наступит, когда нефть перейдет в четкий падающий тренд. Это событие назревает, я говорю про нефть.

( Читать дальше )

Вроде бы все условия на рынке для хорошего снижения созрели! Но нет, русский рынок полез наверх!

И ничего удивительного. Кстати, так было в последнее время всегда.

Я пока по трейдингу никаких книг не писал. Но такую ситуацию называю для себя «Мини-ралли сумасшедших».

1998 год, 2008 год, 2014 год, 2018 год. После хорошего падения от многолетних или однолетних максимумов в эти годы, на фоне серьезного негатива в экономике страны, вдруг наступает ренессанс быков на 2-3 месяца перед реально бурным снижением затем.

Есть такая классическая схема циклического развития фондовых рынков. Там такое ралли называется «ловушка для быков».

Самое любопытное, что в истории ФР РФ такие крэйзи-ралли всегда происходят на фоне значимых спортивных событий, где наши олимпийские или футбольные сборные, показывают «хорошие» для себя результаты. Здесь можно у виска не вертеть. Хорошее настроение людей распространяется и на Больших людей, в т.ч. связанных с рынками, и на иностранных институциональных инвесторов, в глазах которых наша страна и экономика начинают на время (очень небольшое) вдруг приобретать цвета, отличные от вечно черного (ведь в глазах любого гражданина «западного мира» мы орки из Мордора, взгляните на карту Толкиена, Мордор на востоке от развитого мира, а все эльфы уплывают на Запад в США).

( Читать дальше )

Может качнуть в любой момент. Если не двинут вниз сейчас, то сделают чуть позже.
Единственное, что держит наши рынки — это нормальная ДД этого года, по многим портфелям она двузначная. Потому и держится МБ.
Нерезиденты явно закладываются на новый раунд санкций к началу ЧМ. Я не исключаю, что именно в день открытия ЧМ их и огласят.

Прямо сейчас видно намерение S&P500 нырнуть на 2650, а брент сходить на 72-70 долл.

На рынках гос долга Европы мощный рост доходностей (особенно Южной Европы). Индексы акций Европы резво снижаются.

Еще один хороший индикатор нарисовался, отслеживаю его исключительно по записям на смарт-лабе, — проблемы с торговыми терминалами нескольких ведущих брокеров страны одновременно в конкретный день.

На всех путовых опциях — хорошие премии к теории.

Это, если кратко, мне ведь работать надо, а не строчить тут. Хотя я позиции уже сформировал. Информация топика актуальна на момент 11-20, 11-35 по мск.


Спекулятивные позиции в путах:

( Читать дальше )

История берет начало в 2014 году. Прямо в январе.

В наличии два портфеля – один на начало 2014 года полностью консервативен, не терпит никаких рисков, биржевые инструменты не переваривает ни на дух.

Второй, наоборот, не видит смысла в низкодоходных инвестициях, имеется явный след активных спекуляций в прошлом, но к спекуляциям больше не готов (видимо, доходность была не ахти в боковичке 2012-2013 годов).

На 1-ое января оба портфеля – это просто деньги в рублях.

Оба портфеля созрели до понимания, что нормальные доходности делаются на длинных циклах, когда активы покупаются внизу (когда еще почти никто не готов этого делать), а продаются вверху (когда все хотят затариться по полной).

В январе происходит важная вещь Портфель 1 (консерватор) сам начинает изъявлять заинтересованность не пора ли засунуть куда денежные средства, т.к. доходность депозитов низка и уже не устраивает. Мы в этот момент почти готовы дать отмашку на покупку долларов на н-лет (ну, а кто знает, как быстро девальвируется рубль, да и нефть в районе 105-115), основной мотив – берем около дна (запас хода против нас – очень ограничен, рубль же сырьевой), что соответствует интересам нашего консерватора, который больше всего боится потерять. В итоге, сам консерватор фактически дает триггер к формированию портфеля. Я даю отмашку. Тремя траншами входим в бакс по средней цене 32,53 за доллар. Заходим не через биржу (консерватор ее не терпит), заходим через банки, баксы идут на депозиты под 3,5-4% годовых.

( Читать дальше )

Пока в РФ праздновали женщин, мировые рынки неожиданно для многих, уверенно отторговали почти безоткатный рост в пятницу, нарисовав сразу несколько композиций, которые пока отменяют резкую коррекцию вниз.

Так что такого положительного принесли торги пятницы?

1)      Главный мировой индекс текущего цикла – NasdaqComposite, полностью покрыл коррекцию февраля и поставил новый максимум на закрытии – 7560,81. Это на фоне Трамповских торговых войн.

2)      Все ведущие индексы поставили хорошие растущие свечи не только на дэйли, но и недельные. Даже если рост не пойдет прямо сейчас, такие недельные свечи сильно противоречат резкой коррекции. Так что сценарий тотальной распродажи в марте-апреле становится маловероятным.

( Читать дальше )

Все крупные брокерские конторы и инвестиционные подразделения банков последние недели получают значительные заявки на покупку российских фондовых инструментов. Все фиксируют начало возврата денег из-за границы. В целом, это российские же капиталы постепенно сбегающие от возможных санкционных проблем, которые м.б. в одностороннем порядке наложены США и их сателлитами.  Отсюда резкий рост покупок Минфином доллара, все по плану. 
Заметьте, размещение валютных ОФЗ еще не начались. Так что процесс еще не раскрутился.

Теперь российский фондовый рынок показывает много лучшую динамику, чем развитые рынки. V-образная коррекция, о которой я писал две недели назад, состоялась https://smart-lab.ru/blog/452480.php.  Теперь простое боковое движение основных рынков и нефти будет приводить к росту российских индексов. На самом деле, почти все средства, возвращающиеся в страну пойдут в облигационный рынок. Но большая волна поднимает даже застрявшие в песке лодки. так что широкий фондовый рынок, кроме откровенных аусайдеров, тоже получит свой рост.

( Читать дальше )