Построил в R пузырьковую диаграмму всех сделок USDRUB_TOM. Объемы до 50 лотов — выкинул, свыше 10000 сделал 10000 (а вдруг, чтобы не портили масштаб, можно и меньше поставить границу сверху).
Размер пузырька и его alpha-фактор отражают объем сделки, цвет — направление.

Есть ли практическая польза от данного графика — какие мысли?

Последний рост USD/RUB (с мая) сопровождался падением вол — implied и realized.
При этом в апреле вола росла с падением курса к 50.
Возможно, в апреле рост волы справоцировали хеджеры своими покупками (одна из версий). А что происходит сейчас? Почему вола снижается даже с ростом курса?

Какие будут версии?
 

Не люблю я фундаментальный анализ — ничего в нем не понимаю. Но кушать-то хочется! Поэтому попытался оценить, что будет с рублем на факторно-количественном уровне (это анти-научно и сугубо «экспертно», сорри если что). Кто что думает по этому поводу? Что еще можно добавить в колонки справа и слева?

Этот топик — ответ на разгоревшийся на прошлой неделе спор вокруг скоростей в стаканах SmartX и QUIK.

Начало обсуждения здесь:
smart-lab.ru/blog/261627.php
smart-lab.ru/blog/261650.php

Итак, на сегодня информация такая:
1. SmartX и QUIK по-разному поставляют стаканы (глубину рынка)
2. SmartX более чувствителен к ширине канала
3. При поставке валютного стакана (спот) выявлен артефакт, который сейчас устраняется
4. Если важна скорость в стакане в SmartX, а канал не достаточно широкий, можно закрыть другие стаканы — это повысит скорость поставки данных в выбранный стакан
5. Сейчас идет поиск решения как снизить требования SmartX к ширине канала
6. Скорость в стаканах на FORTS и споте акций такая же или лучше, чем в QUIK. На валюте SmartX медленнее — см. п. 3
7. Задача повышения скорости в стаканах SmartX поставлена в приоритетные задачи IT отдела Ай Ти Инвеста

Ниже привожу попарное сравнение стаканов SmartX и QUIK для различных инструментов.
Стаканы смарта — темные.

USDRUB_TOM



( Читать дальше )

SmartX таки сделал это — растопил мой скепсис и покорил мое опционно-трейдерское сердце )) На это у него ушел почти год!
Я долгое время использовал QUIK и переход с него на SmartX не был простым. Кто работает рядом со мной знает мои резкие выпады в сторону терминала ITinvest, особенно вначале. Но потихоньку, день за днем SmartX доказывал мне свое удобство, надежность и быстродействие.

И вот недавно, я выполнил очередное обновление терминала и был просто поражен как преобразился терминал!
Новый терминал Ай Ти Инвеста стал просто ОГОНЬ!

Судите сами:

(!) Можно перейти на «темную сторону»
(!) Профиль рынка на графике
(!) Спрос/предложение на графике (хочешь кумулятивное, хочешь — дискретное)
— Таблица всех сделок — летает
— Стаканы опционов можно группировать и удобно менять страйки
— Свои заявки выделяются в стаканах (с объемом) и на графиках
— Доска опционов с греками
— Портфель опционной серии считает греки позиции (в т.ч. по своей улыбке!)

( Читать дальше )

Хочу (в очередной раз) обратить внимание трейдеров и Московской биржи на шаг между страйками в Ri и Si.
Обратите внимание: в Si между 25 дельтами помещается 11 страйков (основных, через 500 пп), в Ri — 3 (Три!!!).
Это при том что волатильность Ri — 30%, Si — 20%, т.е. не в разы отличается.
Важно это или нет. Важно!



( Читать дальше )

Тимофей Мартынов выделил мне бесплатный билет на первую Московскую Опционную Конференцию, которая пройдет 21 марта в Москве (подробности здесь), и я хочу его подарить тому, кто первый даст правильный ответ на вопрос в конце этого топика.

Сергей Седов (ОЛМА) и я выступим с докладом о фьючерсе на Индекс волатильности российского рынка RVI. Соответственно, вопрос мой будет об этом фьючерсе. Но об этом чуть позже, сейчас немного спойлеров нашего выступления.

Что такое индекс RVI — я довольно подробно описал в своем посте на quant-lab. Там же можно найти статьи о фьючерсе на RVI: часть 1, часть 2.

Из указанных выше ресурсов и информации c сайта биржи, можно понять, что компоненты индекса RVI — это две опционные серии на RTS. На момент написания статьи — это апрельская и майская серии. Их улыбки волатильности выглядят следующим образом:




( Читать дальше )

В мартовских опционах на Si на этой неделе происходят интересные вещи:
параметр наклона улыбки skew поменял знак с плюса на минус.



Это говорит о том, что путы в волатильностях стали стоить дороже коллов.

Для опционов на Si характерна обратная ситуация — положительное значение risk-reversal, т.е. коллы стоят дороже путов. Это обусловленно особенностью взаимной динамики USDRUB и его волатильности: волатильность растет с ростом курса доллара.

( Читать дальше )

Похоже, ЦБ опять зажимает ликвидность. Рублей нет. Поэтому растут ставки РЕПО и одновременно падают доллар и акции.
 

( Читать дальше )