13 из 18 членов ФРС говорили о повышении ставок в 23г. (на предыдущем заседании говорили о повышении в 24г.).
Если инфляция будет существенно выше ожиданмых 3% (уже 3%, а не 2%), могут свернуть QE и поднять ставки уже в 2022г.

Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард сказал в сегодня, что ожидает первое повышение процентной ставки в 2022 году, поскольку инфляция будет расти быстрее, чем предполагали предыдущие прогнозы.
Эта оценка даже быстрее, чем прогноз, опубликованный в среду Федеральным комитетом по открытым рынкам.
Буллард также ожидает, что «углубленные обсуждения» замедления покупок активов начнутся сейчас, поскольку председатель ФРС Джером Пауэлл открыл дверь для этих дебатов. Буллард сказал, что он «склоняется» к поддержке прекращения покупок ипотечных ценных бумаг.

На этом рынок уже 3 день ползёт вниз.

Личное мнение.
Долгосрочно, в рынок сейчас влезать опасно.

С уважением,
Олег.

Внешний фон позитивно — спокойный:
Азия в плюсе (кроме Китая), 
фьючерсы на индексы США прибавляют примерно по 0,1%.

Обычно, пятница — это день закрытия спекулятивных позиций,
поэтому, часто движение в пятницу идёт против тренда. 

Сырье.
Драг. металлы пытаются отскочить, 
нефть и газ в минусе, Brent в моменте $72,40 (минус 0,9%)/

Валюты.
USD / RUB = 72,35 (0%), индекс доллара 91,82 (0%).

После встречи Байдена — Путина (на которой единственным конкретным решением было вернуть послов),
после заседания ФРС (на котором 13 из 18 членов говорили о двух и более поднятиях ставок в 2023г.),
рынки стало трясти, была скромная попытка коррекции.

Сейчас рынки переоценены, перегреты, коррекция ещё и не начиналась.
До сентября далеко (сентябрь по статистике — худший месяц на фондовых рынках).

Личное мнение.
Риски высоки, думаю, долгосрочно лучше сокращать лонги или, как минимум, закрыть плечи.
Высокая вероятность, что амплитуда на рынке будет расти.

Картина рынка (личное мнение).


С уважением,
Олег. 

 

В чате и на smart-lab очень часто читаю истории про то, как
люди впервые пришли на рынок и сразу стали стабильно и много зарабатывать.

Очень распространённая история, когда пишут
«просто часть доходов перечисляю на брокерский счёт, зарабатываю.
Всё очень просто: всегда покупай и всегда держи лонги, а лучше с плечом.
Технический анализ и фундаментальный анализ не работают,
поэтому не стоит забивать ими голову, все проще: покупай и держи, а
с плечами можно заработать больше.
Зачем усложнять: алгоритмы, стопы не нужны, всё проще: держи акции с плечами и наслаждайся прибылью."

Да, мы не знаем будущее и рынок может расти и дальше.
Да, возможен и дальнейший рост.
Как говорится, «рынок может оставаться иррациоанльным дольше, чем ставящий на понижение платёжеспособным».

Обратите внимание на 2 нюанса.

1. Рост индекса доллара

( Читать дальше )

Почти половина российских банков с базовой лицензией,
которые преимущественно являются региональными кредитными организациями,
не имеют устойчивой бизнес-модели.
Об этом сообщила глава Банка России Эльвира Набиуллина 27 мая, выступая в Госдуме.

"Сейчас банков с базовой лицензией осталось меньше — 109, в начале 2021г. их было 148.
При этом мы анализируем их бизнес-планы и, по нашей оценке, где-то чуть меньше половины — 45% — не нашли свою бизнес-модель.
Со стратегической и долгосрочной точки зрения непонятно, как они будут развиваться.
Изначально региональные банки активно работали с малым и средним бизнесом, занимая эту нишу.
Однако с развитием технологий крупные игроки
начали вытеснять из данного сегмента региональные банки, которые в свою очередь «оказались жертвами конкуренции».
Когда мы готовили эти преобразования и банки с базовой лицензией появлялись,
у нас еще большие банки не очень охотно работали с малым бизнесом.

( Читать дальше )

Вчера перед встречей Байдена и Путина, перед заседанием ФРС, которые состоятся 16 июня,
часть участников рынка решили зафиксировать прибыль (внешний фон вчера был слегка негативный, нефть росла).
Поэтому РТС и Мосбиржа упали примерно по 1%.

Внешний фон нейтральный: 
фьючерсы на США около 0.
Индекс доллара 90,5 (изменение 0,0%).
Рынки ждут.
А вот сырьё растёт, особенно нефть,
Brent уже около $75: конечно, это поддержка для российского рынка и для рубля.

Из узкого коридора на низких объёмах, может быть резкий выход:
вверх или вниз.

С уважением,
Олег.

Индекс РТС по дневным:
напоминает двойную вершину ?
Вероятность, что мы наблюдаем двойную вершину, выше 0 ! 

Пишите мнения в комментариях.



Халявщики — это я имел в виду новичков,
которые путают бычий рынок со своей гениальностью.
Сейчас на рынке много тех, кому повезло:
купили в конце 20г.впервые в жизни.



С уважением,
Олег.

Обратите внимание:
иностранные держатели US Treasures от них избавляются.
ФРС выкупает UST и у ФРС уже UST больше, чем у всех иностранных держателей вместе взятых. 
Т.е. все большая доля долга США — у ФРС.

Какая сейчас альтернатива доллару ?
Евро не лучше.
Юань, думаю, хуже доллара: Китай напечатал больше всех !
Крипта? С криптой государства начинают бороться,
взаиморасчеты между странами в крипте сейчас сложно себе представить,
покупку крипты центробанками в резервы тоже очень сложно себе представить!

Личное мнение.
ФРС будет осторожно и постепенно убирать лишнюю ликвидность с рынка.

С уважением,
Олег.

По данным с сайтов ЦБ РФ и ФРС 
сделал графики и посчитал помесячное увеличение денежной массы М2 в России и в США.

Напоминаю: 
денежная масса М2 — это средства на расчётных счетах + краткосрочные депозиты.


Россия.


( Читать дальше )

Сегодня — торговый день на Мосбирже.
USD / RUB около 72,0.

Обратите внимание:
рынки медленно движутся на снижении объёмов:
выход из коридора, вероятно, будет резким: вверх или вниз.  

Оптимизм продолжается.: нефть растёт драг. металлы падают.
Азия растёт.
Фьючерсы на индексы США около 0 (рост на сотые процента).

Но.. . 
Индекс доллара оттолкнулся от 90 и растёт (в моменте 90,54).
Промышленные металлы падают. Например, медь 4,51 (-0,5%).
В Конгрессе США — проект бюджета США
(снижение дефицита бюджета в 2 раза до $1,8 трлн. в 2022г.,
в бюджет заложены новые повышенные налоги, хотя они ещё не приняты). 

Оптимизм продолжается...
Не смотря на рост инфляции и не смотря на рост индекса доллара.

Напоминаю:
— с сегодняшнего дня, начались санкции США против новых размещений ОФЗ:
американцам запрещено участвовать в первичном размещении ОФЗ,
— 16 июня встречаются Байден и Путин,
— 16 июня — заседание ФРС (интересно, какие будут комментарии членов ФРС, интересны минутки ФРС), 

( Читать дальше )

Отчет СОТ — это еженедельный отчет по позициям трейдеров.
Его выпускает Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
Отчет содержит реальные данные по объемам позиций трейдеров на фьючерсных рынках США.
Мелкие участники рынка не отчитываются и в отчете их позиции называются non reportable.
(разница между общим количеством контрактов и количеством контрактов, по которым отчитались)

Отчеты COT публикуется раз в неделю
на официальном сайте Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC)
в текстовом формате в ночь с пятницы по субботу МСК.
По субботам скачиваю цифры с сайта CFTC 
www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm
в свой excel, в excel сделал формулы для обработки информации.

Проанализировал отчеты СОТ (CFTC).
Скачиваю с сайта CFTC в excel.
Написал в excel простую программу: считает лонг минус шорт,
недельные данные  по каждой категории участников рынка и
строит графики изменений позиций по каждой категории участников рынка.

( Читать дальше )