1.
Невыполнение договорённостей.

Телефонный разговор президентов России и США
Владимира Путина и Дональда Трампа
прошёл 18 марта и длился около двух часов. 

Договорились о ненанесении ударов по энергетической инфраструктуре
в течении 30 дней.

Украина не выполняет договорённости
о ненанесении ударов
по энергетическим объектам
в течении 30 дней

Нефтекомплекс в Туапсе загорелся после атаки беспилотников
в ночь на 19 марта 2025 года.
Сразу после переговоров Путина и Трампа

Вечером 23 марта отражена атака украинских дронов 
на Глебовской газоконденсатное месторождение в Крыму.

Сегодня (24 марта)
украина с помощью дронов нанесла 2 удара по газораспределительной станции «Валуйки» в Белгородской области.
Повреждено оборудование.

Тогда о чём в итоге договорились ?
Ни о чём.

2.
ЦБ России.
Стратегия 2025г.


Обратите внимание,
при ответе на какие вопросы
на пресс конференции после заседания ЦБ РФ ставке
Эльвира Набиуллина смеялась
(думаю, потому что считала такие вопросы очень наивными)

-   В случае достижения мира на Украине, возможно ли экстренное заседание ЦБ РФ по снижению ставки?

Друзья,

youtu.be/-tY-48sltLY

Это же видео на RUTUBE

rutube.ru/video/7d2cd10cc9ed7889d497279ca5d00b6b/

В этом выпуске:

-          Инфляция в России, ожидания по ставкам

-          Валюты (доллар, евро, юань)

-          Отчётности компаний

-          Анализ спроса, потребления по нефти, квоты ОПЕК по странам и месяцам по повышению добычи с апреля 25г по февраль 26г

-          Индексы Мосбиржи, РТС, S&P500: анализ трендов

-          Денежные потоки: куда вкладывают деньги

В конце видео – главное.

Выводы, мои портфели 

Приятного Вам просмотра !

ОИ (открытый интерес) RTS
(сумма по всем фьючерсам)
по дневным


2 таблицы.

1.
Май 2024г.: перед коррекцией ОИ упал в 2 раза и через 2 дня индекс стал ползти вниз

По итогам 2024 года,
EIA оценило среднюю цену Brent в $80,56 за баррель

Минэкономразвития России, Urals
средняя цена нефти сорта Urals за декабрь 2024г $63,44 за баррель.

Мат.статистика.
Максимально просто, без сложных формул
(без рядов Фурье, без интегралов, без метода Монте-Карло,
максимально простой арифметический расчёт).

IV (implied volatility, подразумеваемая волатильность) по РТС = 40.
Это — годовая подразумеваемая волатильность.
Если Вы никогда не торговали опционами,
просто посмотрите индикатор RVI на индекс РТС.
RVI, в моменте, равен 40.

Допустим,
Вы никогда не слышали, что такое среднеквадратичное отклонение
(это корень квадратный от суммы квадратов).
Тоже не страшно.
Допустим, 256 торговых дней в году.
Чтобы перевести годовую волу в дневную, корень квадратный из 256 = 16.

Можно считать сплошное распределение (интеграл), но
проще — дискретно, просто корень квадратный из суммы квадратов.
Сплошное отличается от дискретного тем, что
сплошное надо через интеграл считать, а
дискретное — просто через корень квадратный от суммы квадратов.



Т.е. сейчас, в моменте, теоретические цены на опционы на РТС 
(по формуле Блэка — Шоулза, в которой — нормальное распределение, оно же Гауссово)

19 декабря на smart-lab предупреждал,
что высокая вероятность шортового выноса 20 декабря и объяснял почему
Вот этот пост
smart-lab.ru/blog/1096415.php


ЛАЙФХАК
КАК ПЕРЕД ЗАСЕДАГНИЕМ ЦБ ПО СТАВКЕ УЗНАТЬ,
БУДЕТ РЕШЕНИЕ МЯГКИМ ИЛИ ЖЁСТКИМ
СМОТРИТЕ НА ДИНАМИКУ ДЛИННЫХ ОФЗ И RGBI:
ВЗЛЁТ = МЯГКОЕ РЕШЕНИЕ
ОБВАЛ = ЖЁСТКОЕ РЕШЕНИЕ

Друзья,
написал для ВАС важный лайфхак.
ВАШИ ЛАЙКИ — ЭТО МОЙ СТИМУЛ 
ПРОДОЛЖАТЬ ПИСАТЬ ИНТЕРЕСНЫЕ ПОСТЫ !


ОФЗ 26238
ПО ДНЕВНЫМ

Предупреждал в VIP чате, что
решение по ставке может быть мягким, т.к.
RGBI и длинные ОФЗ растут с четверга
ОФЗ 26238 по дневным
(самый дальний ОФЗ и один из самых ликвидных, экспирация май 2041г)
Вот этот пост, в котором 19 декабря я предупреждал, что
решение ЦБ России по ставке будет мягким
Вот этот пост
t.me/c/1204004437/34777/68210

19 декабря утром в VIP чате писал
о высокой вероятности шортового выноса
t.me/c/1204004437/32970/68193
Текст поста

Друзья,
хочу напомнить, что
самый большой рост бывает на закрытии шортов.

Как говорится,

Индекс РТС по 5-минуткам

Колл страйк 80 000 можно купить по 480р.
Экспирация 19 12 2024

Фьюч дешевле спота на 3,46% (в моменте).
Поэтому коллы дешёвые.

А сам РТС приближается к 800

РТС-12.24
Купил КОЛЛЫ около 400
(на сумму, которую не жалко).
Или потеряю заплаченную премию, или выиграю в разы.
При приближении к 800, дёшево.

Si-3.25
Близко к теоретической цене, нет предложения.
Пытаюсь купить по страйкам, близким к центральному (104 000).
Немного получилось.
После 19 12 2024, появится ликвидность,
соберу что — то близкое к стрэдлу (чтобы увеличить плечо), с положительной дельтой.
Это же так классно, когда мартовский фьюч Si почти равен споту.
Главная неэффективность на ФОРТС — это цены валютных фьючерсов, которые близки к цене спотов.
Рубль же был и будет «мягкой» валютой.

При этом,
растёт оптимизм по индексу РТС:
80% участников рынка в лонгах
(значит, крупные участники рынка пока в шортах)
(конечно, возможно, крупные участники рынка просто хеджируют через индекс РТС, написал именно про оптимизм по индексу РТС)

Рост объёма говорит о интересе к активу.

В этом посте — об изменении открытого интереса по индексу РТС
(ОИ, количество открытых контрактов).
Рост, уже 125 414 контрактов (на закрытии 14 октяюря)

Коэффициент корреляции между индексом Мосбиржи и индексом РТС = 0,94
(считал по дневным по ценам закрытия, с 1 1 2022г)

Искажение (резкое падение) — около экспирации.
Но до квартальных экспираций сейчас далеко.



4 квартал, по статистике, лучший квартал по фондовым индексам США, т.е. вероятен позитивный внешний фон.
Ослабление рубля — позитив для экспортёров.

Негатив — это ожидание повышения ставки
(на заседании ЦБ РФ 25 октября интрига в том, насколько поднимут).

Второй день почти все акции растут
(т.е. рынок  растёт «широким фронтом»).

Основные бумаги в портфелях
(как уже несколько раз писал)
Сургут пр.
Лукойл
БСП об.

Думаю,
высокая вероятность продолжения рост.
Важно определить сильный рынок или слабый.
И уровни с нулями психологически важны.

Сейчас индекс Мосбиржи около 2800.
Думаю,
важно, сможет ли индекс уверенно пройти уровень 2800 и закрепиться выше.