Если провести общий мониторинг крупнейших 15 компаний России, торгующихся на бирже, то можно увидеть, что финансовые показатели компаний стагнируют. К примеру, выручка компаний в текущем году будет ниже, чем в 2021 г. И это в первую очередь из-за Газпрома. По итогам 2023 г. объем выручки может составить 39 трлн рублей, что будет почти на 2 трлн меньше, чем в 2021 г.

Чистая прибыль также ниже, чем два года назад. По предварительным оценкам, итоговый доход в 2023 г. может составить 7,3 трлн рублей, вместо 8,4 трлн в 2021 г.

Получается, что маржинальность бизнеса за это время упала. Если в 2021 г. до прибыли доходило 20,5% выручки, то сегодня лишь 18,7%.

Однако, если разобрать общую картину по отраслям, то есть отстающие и есть опережающие сектора. Падение показателей, в первую очередь, вызвано газовой и металлургической отраслями. В то время как банковская и нефтяная отрасли напротив улучшили свои показатели. Банки и вовсе показали двухзначный рост.

Ссылка на пост

На брокерских счетах физических лиц накопилась сумма в 9,1 трлн рублей. Из этой суммы 3,45 трлн вложено в облигации, 3,3 трлн в акции российских компаний и 804 млрд в иностранные акции. Объем кэша на их счетах составил 633 млрд рублей. Если сравнивать с депозитами, то население хранит в банках 40,8 трлн рублей.

Учитывая, что капитализация фондового рынка России составляет порядка 56 трлн рублей, то получается, что простые физические лица контролируют около 6% рынка.

Отмечается, что частные лица стали чаще использовать кредитные средства для покупки акций. По итогам октября общий объем открытых маржинальных позиций составил 105 млрд рублей, за полгода сумма выросла на 37 млрд рублей.

Что могу отметить, да, физические лица стали чаще прибегать к заемным средствам, но в масштабе всех их вложений в акции, это не так уж и много. То есть, маржин-коллы могут вызвать краткосрочный всплеск волатильности и падение, но никак не может вызвать обвал на рынках. 105 млрд рублей это всего процентов на 25 больше, чем среднедневной оборот на рынке акций.

С августа текущего года активно распродают свои акции профессиональные участники рынка, а именно фонды доверительного управления. За четыре месяца они продали ценных бумаг на 70,5 млрд рублей.

Также активно выходили из российских активов нерезиденты. Они активизировали свои продажи в июле и за пять месяцев вывели из акций 75,2 млрд рублей.

Именно эти две категории участников фондового рынка были главными продавцами на фондовом рынке.

Скажу честно, это достаточно тревожные сигналы, учитывая, что, к примеру, за апрель — ноябрь 2022 г. фонды доверительного управления купили акций на 76,9 млрд рублей. Допустим, что их портфели за это время удвоились. Получается, они закрыли половину всех открытых позиций.

Ссылка на пост