Американские рынки на новостях о вступлении в должность Джо Байдена подросли примерно на 1,5-2,5%. Однако после этого появились настроения на фиксацию прибыли. Помимо перегретости рынка, что еще говорит о возможной коррекции?

Во-первых, это отсутствие серьезных покупок со стороны «больших денег» в «темных пулах».

Во-вторых, на уровне в 3850-3860 пунктов по SPX стоит «забор», где активизируются продажи со стороны маркет-мейкеров, поэтому этот рубеж пройти будет крайне сложно.

В-третьих, последние несколько сессий рынки тянули за счет акций FAANG. У Apple этот «забор» находится на 137 долларов за акцию, у Amazon на 3312. Таким образом, потенциал подъемы рынков за счет этих гигантов тоже ограничен.

В то же самое время, сигналов к серьезному обвалу сейчас нет.

То есть, пока, по нашему мнению, картина такова, что сейчас рынок может попробовать сбросить «напряжение», чтобы потом пойти расти дальше. 

Как нам кажется, подняться выше 3860 п. по S&P 500 рынку сейчас вряд ли дадут.

Графические материалы в нашем Телеграм-канале

В пятницу прошла экспирация опционов. Под это дело рынки немного скорректировались, так как они зашли немного выше, чем скопился основной объем опционов.
Следующей отметкой по опционам выберем 3-ю пятницу февраля. По позициям там на закрытие вчерашнего дня сформировалась следующая картина:
1. Основной «забор» находится на уровнях 3600 и 3700 пунктов по S&P 500.
2. Практически по всем основным отсечкам преобладают опционы «пут».
3. За неделю объем коллов на 19.02 вырос на 12,7 тыс. контрактов, а путов 89,5 тыс. контрактов.




Для полноценного анализа рынка опционов открытого интереса, конечно, мало, но мы стараемся понять лишь общую картину.
На основании этих данных, предполагаем, что в этот раз участники рынка закладываются на коррекцию в ближайший месяц.

Наш Телеграм-канал

На рынках периодически наблюдается сезонность и цикличность, но эта сезонность зависит не от времени года, а от «большой» экспирации фьючерсов и опционов, которая происходит в третью пятницу последнего месяца квартала.

Так, к примеру, фондовый рынок США разворачивался после сильного падения в декабре 2018 г. и в марте 2020 г. Также можно отметить конец коррекции в сентябре 2020 г.

Будет ли соблюдена «сезонность» в текущем году покажет время, а пока посмотрим на каких уровнях будут развиваться основные «бои» между «медведями» и «быками».

Если посмотреть на рынок опционов и на объем открытых позиций, то главный уровень сопротивления находится на отметке в 3700 пунктов по S&P 500. Там сумма открытого интереса на текущий момент превышает 109 тыс. контрактов, причем силы распределены между «быками» и «медведями» примерно поровну.

То есть, можно предположить, что «быки» будут пытаться всеми силами закрыть март выше отметки в 3700 п., а «медведи» напротив, ниже.