Накануне стали известны окончательные итоги роста американского ВВП в I квартале. Прежняя оценка 2,4% была скорректирована с понижением до 1,8%, что стало крайне неприятным сюрпризом. Соответственно, с такой статистикой ФРС уже не сможет так легко выйти из QE3, поскольку говорить о каком-то вменяемом восстановлении теперь сложно. Всё-таки постоянный прессинг так ничем и не завершившихся переговоров республиканцев и демократов по сокращению бюджетных расходов дал о себе знать.

Во второй половине года цифры могут оказаться более позитивные, поскольку уже сейчас наблюдается тенденция роста цен на рынке недвижимости. Однако краеугольным камнем выступает ситуация с занятостью. Если не будет значимой прибавки новых рабочих мест, то ожидать какую-то сильную статистику уже будет крайне сложно. Между тем, слабый рост будет спускать на тормозах снижение безработицы, так что в таких условиях работу печатного станка остановить будет крайне сложно.

В ночь со среды на четверг европейские министры финансов наконец-то смогли согласовать пакет мер поддержки, которые будут оказываться проблемным банкам. Начиная с 2008 года на поддержку банковского сектора было направлено порядка € 1,6 трлн, и всё это — из средств налогоплательщиков. Однако, как показала история с Кипром, такой щедрости уже больше не будет. Среди целого комплекса прочих договорённостей значится и то, что основные убытки теперь будут нести кредиторы.


( Читать дальше )

Валютная пара евро доллар перекрыла на снижении 1.3000. На сегодня актуальным сценарием рассматриваем развитие коррекционной составляющей с тестом уровня 1.3065 снизу (как минимум). Как максимум допускаем даже восстановление цены к уровню 1.3150. Далее планируем развитие снижения на перекрытие 1.2900. Эта цель рассматривается как основная для этого этапа снижения. Только после выработки этого потенциала ожидаем развитие коррекционной структуры к этой волне снижения. Цель коррекции будем рассматривать на уровне 1.3300.



Валютная пара фунт доллар ещё раз обновил минимум, перекрыв первую цель снижения. Основным сценарием на сегодня рассматриваем технический возврат на уровень второй цели — 1.5485. Далее будем рассматривать развитие ещё одной структуры снижения на перекрытие уровня третьей, основной цели — 1.5230.


( Читать дальше )

               Анализ индикаторов Б. Вильямса 27 июня 2013

                USD CAD "Доллар США к канадскому доллару"



Аллигатор Н4 USD/CAD развернулся горизонтально, ангуляция закрылась. АО и АС в красной зоне, на MFI спад и возможен приседающий. Сделка на продажу актуальна, защитный стоп над губой Аллигатора (зелена линия).


( Читать дальше )

Ошибки прошлого дают о себе знать в Италии. Ещё до вступления в еврозону ходили слухи, что в Риме активно манипулируют статистикой, чтобы попасть под критерий дефицита в размере 3%. Судите сами: в 1995 году страна имела дефицит в размере 7,7% ВВП, но к 1998 году показатель чудесным образом снизился до 2,7%. Однако за этот период никто не видел какого-то стремительного роста налоговых платежей или резкого сокращения госрасходов, наподобие нынешних программ экономии.

Согласно документу, попавшему в руки к журналистов, для того, чтобы привести статистику в порядок, итальянцы воспользовались деривативными контрактами с рядом банков, общая сумма которых составляет 31,7 млрд евро. Вся соль в том, что по этим самым контрактам итальянцы могут получить убыток порядка 8 млрд евро, что сейчас крайне не вовремя. Пикантности всей этой ситуации придаёт ещё и то, что нынешний глава ЕЦБ Марио Драги в то время занимал пост генерального директора Казначейства Италии.

Таким образом, Драги должна была быть известна вся эта история, кроме того, он вполне мог принимать в ней непосредственное участие. Более того, нельзя исключать также, что цифры, показанные в докладе – лишь вершина айсберга, и в Риме запаковывали и перепаковывали свои долги и дефицит гораздо более активно. Ряд экспертов предполагают, что в деривативы может быть упаковано порядка € 160 млрд госдолга страны, что сулит обернуться серьёзными убытками при неблагоприятной рыночной конъюнктуре.



( Читать дальше )

                          Анализ по Фибоначчи на 26 июня 2013

                                  EUR USD «Евро доллар»



Евро уже вплотную приблизилась к целевым уровням. Не исключено, что от 61,8% произойдёт отбой и рынок отправится в коррекцию. Поэтому стопы по сделкам на покупку немного приспустил, чтобы уже сейчас гарантировать часть прибыли.


( Читать дальше )

Валютная пара евро доллар продолжает развитие нисходящей волны. На сегодня рассматриваем структуру на исполнение 1.3025. Далее ожидаем возврат на тест 1.3088, и затем — продолжение снижения на перекрытие 1.2900.



Валютная пара фунт доллар продолжает развитие структуры роста на отработку цели 1.5485. Далее будем рассматривать снижение на отработку третьей цели на уровне 1.5230.


( Читать дальше )

Ещё когда только ФРС начала третий раунд количественного смягчения (QE3), на рынках стали задаваться вопросом, когда этот аттракцион неслыханной щедрости от регулятора будет закончен. И вот Бен Бернанке объявил о том, что Федрезерв может сократить объёмы покупок ценных бумаг, если экономика продолжит восстанавливаться. Хоть Бернанке всячески и пытался смягчить удар, но рынки всё-равно ушли в пике, причём слова шефа ФРС бумерангом ударили и по Европе.

Осложняет всё ещё и то, что Америка и Европа находятся в разных точках экономического цикла. Если в Штатах мы наблюдаем какой-никакой, а всё же рост, то Европа по-прежнему находится в рецессии. Несмотря на некоторое улучшение в статистике, текущий год, по всей видимости, будет закрыт с минусом. Перспективы роста, особенно в южноевропейских странах, пока выглядят крайне призрачными. Повальное сокращение госрасходов привело к тому, о чем предупреждали эксперты — вернуться к росту будет непросто.

Практически сразу после заявлений Бернанке процентные ставки по 10-летним итальянским и испанским облигациям пошли вверх. В Греции же масла в огонь подлили перестановки в правительстве, где левая демократическая партия покинула коалицию. Яблоком раздора в Афинах стала реструктуризация государственного телевидения. Теперь поддержку кабинету в парламенте обеспечивает лишь большинство с перевесом всего в три голоса, что при малейших противоречиях рискует обернуться новым политическим кризисом.



( Читать дальше )

                       Анализ индикатора Ишимоку на 25 июня 2013

                                   GBP USD «Фунт — доллар»



GBPUSD, ТФ Н4. Сигналы индикатора: Тенкан и Киджун под влиянием «мертвого креста» (1), Киджун и Синкоу А направлены вниз, остальные линии горизонтальны. Облако Ишимоку понижается (2), запаздывающая линия индикатора Чинкоу под графиком, цена в канале Тенкан-Киджун. Краткосрочно можно ожидать поддержку Тенкан и сопротивление Киджун-Синкоу В.


( Читать дальше )

Валютная пара евро доллар обновила минимумы и продолжает торговаться около них. На сегодня рассматриваем развитие структуры роста на возврат на уровень 1.3175. Далее ожидаем развитие следующей структуры снижения. Цель — 1.2900.



Валютная пара фунт доллар, обновив минимумы, выстраивает структуру на отработку второй цели на уровне 1.5485. Далее будем рассматривать развитие очередной структуры снижения на отработку третьей цели — 1.5230.


( Читать дальше )

В минувшие выходные министров финансов стран еврозоны постигла очередная неудача. Договориться о параметрах формирования банковского союза пока не получается. Ранее планировалось, что итоговые документы будут подписаны европейскими лидерами на грядущем саммите ЕС, который намечен на 27-28 июня. Ключевым разногласием остаётся степень финансовой ответственности кредиторов, инвесторов и вкладчиков в случае необходимости рекапитализации банка.

Основные дебаты проходят между Германией и Францией. Если в Берлине полагают, что правила должны быть одни для всех и национальные власти в каждой конкретной стране не должны иметь права смягчать их, то в Париже настаивают на большей гибкости, поскольку везде есть свои особенности. Единственным моментом, который поддерживают абсолютно все — необходимость защиты частных вкладчиков с депозитами меньше 100 тысяч евро, а также предприятий малого и среднего бизнеса.

Кроме того, не входящие в еврозону страны не горят желанием участвовать в банковском союзе, поскольку имеют ограниченный доступ и к ликвидности ЕЦБ, и к Европейскому стабилизационному механизму (ESM). В конечном же счёте, участвовать в банковском союзе им всё равно придётся, и сейчас речь идёт лишь о более выгодных условиях. Кстати, на прошлой неделе была достигнута крайне важная договорённость по ESM. С осени 2014 года из фонда на поддержку и рекапитализацию банков можно будет направить до 60 млрд евро.



( Читать дальше )